國(guó)有企業(yè)投資辦法

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國(guó)有企業(yè)投資辦法范文第1篇

天津市企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法完整版全文第一條　為建立適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理體制，進(jìn)一步搞好國(guó)有企業(yè)，推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，發(fā)展和壯大國(guó)有經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，根據(jù)國(guó)務(wù)院《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》(國(guó)務(wù)院令第378號(hào))，結(jié)合本市實(shí)際，制定本辦法。

第二條　本市國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有參股企業(yè)中的國(guó)有資產(chǎn)和實(shí)行企業(yè)化管理的事業(yè)單位中的國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督管理，適用本辦法。

本市金融機(jī)構(gòu)中的國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督管理，適用本辦法。

第三條　企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)屬于國(guó)家所有。本市實(shí)行由市和區(qū)縣人民政府分別代表國(guó)家對(duì)本市企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國(guó)有資產(chǎn)管理體制。

市和區(qū)縣人民政府履行出資人職責(zé)的企業(yè)，以下統(tǒng)稱所出資企業(yè)。

第四條　市人民政府設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)(以下稱市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu))，作為市政府直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)。市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)授權(quán)，代表市人民政府依法履行出資人職責(zé)，依法對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理。

市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)本市企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)采取直接監(jiān)管和委托監(jiān)管兩種方式進(jìn)行監(jiān)督管理。市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)區(qū)、縣國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理工作進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。

第五條　市有關(guān)部門根據(jù)市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的委托，在一定期限內(nèi)，代表市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，依法對(duì)本市部分國(guó)有及國(guó)有控股、國(guó)有參股企業(yè)和實(shí)行企業(yè)化管理的事業(yè)單位的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理。代表市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理的有關(guān)部門，以下統(tǒng)稱市國(guó)有資產(chǎn)委托監(jiān)管部門。

市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)市國(guó)有資產(chǎn)委托監(jiān)管部門的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理工作進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。有關(guān)委托監(jiān)管辦法另行制定。

第六條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)。

市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和工作需要，制定本市企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的實(shí)施意見(jiàn)和相關(guān)規(guī)定。

第七條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核和薪酬管理制度，與企業(yè)負(fù)責(zé)人簽訂業(yè)績(jī)合同，根據(jù)業(yè)績(jī)合同對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)人進(jìn)行年度考核和任期考核，并依據(jù)考核結(jié)果，決定對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)人的獎(jiǎng)懲。

第八條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家、全市發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策，制定和實(shí)施本市推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)合理流動(dòng)和優(yōu)化配置的國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，促進(jìn)國(guó)有資本向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集中，培育發(fā)展具有影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力、帶動(dòng)力。

市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極采用多種有效方式放開(kāi)搞活國(guó)有中小企業(yè)，逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)從不適宜發(fā)展的領(lǐng)域中有序退出，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)組織制定有關(guān)政策，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)解決國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)改革與發(fā)展中遇到的普遍性問(wèn)題。

第九條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)以下企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)重大事項(xiàng)履行出資人職責(zé)：

(一)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，包括3至5年中期發(fā)展規(guī)劃和20xx年遠(yuǎn)景目標(biāo);

(二)重大投資、融資，其中投資包括對(duì)外投資、固定資產(chǎn)投資、金融投資以及其他類型的投資，融資包括發(fā)行債券和向銀行借款等;

(三)重大產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、重大資產(chǎn)處置;

(四)股份制改造、修改公司章程、增減注冊(cè)資本、合并、分立、變更公司形式、破產(chǎn)、解散、清算等資產(chǎn)重組行為;

(五)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算、決算;

(六)對(duì)外擔(dān)保等其他重大事項(xiàng)。

第十條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)重大事項(xiàng)履行出資人職責(zé)應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)定進(jìn)行：

(一)依照法定程序決定其出資企業(yè)中的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司的重大事項(xiàng)。

(二)依照公司法的規(guī)定派出股東代表、董事，參加國(guó)有控股公司、國(guó)有參股公司的股東會(huì)、董事會(huì)，在其依法參與決定公司的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的指示發(fā)表意見(jiàn)、行使表決權(quán)，并應(yīng)將其履行職責(zé)的有關(guān)情況及時(shí)向市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

(三)按照國(guó)家和本市有關(guān)規(guī)定，對(duì)其出資企業(yè)投資設(shè)立的子企業(yè)及其所屬企業(yè)的重大事項(xiàng)予以審批、核準(zhǔn)、備案。

市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出的股東代表、董事違反本條規(guī)定，未按照市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的指示發(fā)表意見(jiàn)、行使表決權(quán)的，或者不按時(shí)提交報(bào)告的，予以警告;情節(jié)嚴(yán)重的，依法給予紀(jì)律處分;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第十一條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)代表市人民政府向其出資企業(yè)中的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司派出監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)的組成、職權(quán)、行為規(guī)范等，依照《國(guó)有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例》(國(guó)務(wù)院令第283號(hào))和本市有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十二條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)其所出資企業(yè)申報(bào)事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)在受理當(dāng)日作出處理;當(dāng)日不能作出處理的，應(yīng)當(dāng)在收到申報(bào)材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)，根據(jù)下列情況分別作出處理：

(一)申報(bào)事項(xiàng)不屬于應(yīng)經(jīng)市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定、審批、核準(zhǔn)范圍的，應(yīng)當(dāng)告知申報(bào)企業(yè)不受理;

(二)申報(bào)材料不齊全或者不符合規(guī)定形式的，應(yīng)當(dāng)一次性告知申報(bào)企業(yè)需要補(bǔ)正的全部?jī)?nèi)容;

(三)申報(bào)事項(xiàng)屬于應(yīng)經(jīng)市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定、審批、核準(zhǔn)范圍，申報(bào)材料齊全、符合規(guī)定形式的，或者申報(bào)企業(yè)按照市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求提交全部補(bǔ)正申報(bào)材料的，應(yīng)當(dāng)受理申報(bào)。

第十三條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)其所出資企業(yè)提交的申報(bào)材料進(jìn)行審查，符合條件的，應(yīng)當(dāng)自受理申報(bào)之日起20日內(nèi)，作出決定、審批、核準(zhǔn)，或者不予決定、審批、核準(zhǔn)的書(shū)面決定;20日內(nèi)不能作出決定的，經(jīng)市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以再延長(zhǎng)10日作出決定。

第十四條　所出資企業(yè)有以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核后，報(bào)市人民政府批準(zhǔn)：

(一)所出資的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司的分立、合并、破產(chǎn)、解散;

(二)所出資企業(yè)轉(zhuǎn)讓全部國(guó)有產(chǎn)(股)權(quán)或者轉(zhuǎn)讓部分國(guó)有產(chǎn)(股)權(quán)，致使國(guó)家不再擁有控股地位的。

第十五條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)所出資企業(yè)中具備條件的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)，并可以授予被授權(quán)企業(yè)行使下列部分或者全部重大事項(xiàng)決策權(quán)：

(一)在市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的企業(yè)投融資規(guī)劃范圍內(nèi)，決定本企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃;

(二)決定本企業(yè)年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案和彌補(bǔ)虧損方案;

(三)決定本企業(yè)員工薪酬總額;

(四)其他重大事項(xiàng)決策權(quán)。

第十六條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)與被授權(quán)企業(yè)主要負(fù)責(zé)人簽訂授權(quán)經(jīng)營(yíng)責(zé)任書(shū)。

被授權(quán)企業(yè)依照本辦法和授權(quán)經(jīng)營(yíng)責(zé)任書(shū)規(guī)定，行使權(quán)利、履行義務(wù)和承擔(dān)責(zé)任。

第十七條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，負(fù)責(zé)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)登記、資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)監(jiān)管、效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等基礎(chǔ)管理工作。

市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)其所出資企業(yè)涉及企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)糾紛和其他法律糾紛。

第十八條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)其所出資企業(yè)的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)收益依法履行出資人職責(zé)，并列入國(guó)有資本收支預(yù)算。

第十九條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)督管理制度，加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易的監(jiān)督管理，促進(jìn)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的合理流動(dòng)，防止企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)流失。

第二十條　國(guó)有企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓成交后，轉(zhuǎn)讓和受讓雙方應(yīng)當(dāng)憑產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具的相關(guān)憑證或證明，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定及時(shí)辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。

第二十一條　市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)所出資企業(yè)財(cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，建立和完善國(guó)有資產(chǎn)保值增值指標(biāo)體系和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)考核體系，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)出資人的權(quán)益。

第二十二條　所出資企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力提高經(jīng)濟(jì)效益，防范國(guó)有資產(chǎn)流失的法律風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理的企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)承擔(dān)保值增值責(zé)任。

所出資企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)法制建設(shè)，堅(jiān)持依法經(jīng)營(yíng)管理，不得損害企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)所有者和其他出資人的合法權(quán)益。

國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，推進(jìn)公司制改造，建立和完善規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)。

第二十三條　國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立防范風(fēng)險(xiǎn)的法律機(jī)制，按照國(guó)家和本市有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)法律顧問(wèn)制度。市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指導(dǎo)、推動(dòng)企業(yè)法律顧問(wèn)制度建設(shè)，負(fù)責(zé)企業(yè)法律顧問(wèn)管理工作。

企業(yè)法律顧問(wèn)負(fù)責(zé)處理企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理和決策中的法律事務(wù)，對(duì)企業(yè)依據(jù)有關(guān)規(guī)定報(bào)送國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的分立、合并、破產(chǎn)、解散、增減資本、重大投融資等重大事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)書(shū)，分析相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)，明確法律責(zé)任。

大型國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置企業(yè)總法律顧問(wèn)，企業(yè)總法律顧問(wèn)參與企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策，保證決策的合法性。

第二十四條　所出資企業(yè)中的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定定期向市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和國(guó)有資產(chǎn)保值增值狀況。

第二十五條　區(qū)縣人民政府對(duì)所出資企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督管理工作，參照本辦法的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十六條　本辦法施行前本市制定的有關(guān)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的規(guī)定與本辦法不一致的，依照本辦法的規(guī)定執(zhí)行。

第二十七條　本辦法自20xx年6月9日起施行。

國(guó)有企業(yè)基本定義國(guó)有企業(yè)或稱國(guó)營(yíng)事業(yè)或國(guó)營(yíng)企業(yè)。國(guó)際慣例中，國(guó)有企業(yè)僅指一個(gè)國(guó)家的中央政府或聯(lián)邦政府投資或參與控制的企業(yè);而在中國(guó)，國(guó)有企業(yè)還包括由地方政府投資參與控制的企業(yè)。其營(yíng)利性體現(xiàn)為追求國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值。其公益性體現(xiàn)為國(guó)有企業(yè)的設(shè)立通常是為了實(shí)現(xiàn)國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，起著調(diào)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)方面發(fā)展的作用。政府的意志和利益決定了國(guó)有企業(yè)的行為。國(guó)有企業(yè)作為一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織形式同時(shí)具有營(yíng)利法人和公益法人的特點(diǎn)。

國(guó)有企業(yè)投資辦法范文第2篇

十八屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，第一次鮮明指出：“國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式。”這一論斷不僅對(duì)鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，也將對(duì)深化國(guó)有企業(yè)改革、增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力、活力、影響力影響深遠(yuǎn)。

國(guó)資委成立以來(lái)，始終把發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)作為一項(xiàng)重點(diǎn)工作來(lái)抓，已取得積極進(jìn)展。中央企業(yè)及其子企業(yè)引入非公資本形成混合所有制企業(yè)，已經(jīng)占到總企業(yè)戶數(shù)的52%。2005～2012年，國(guó)有控股上市公司通過(guò)股票市場(chǎng)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，引入民間投資累計(jì)達(dá)638項(xiàng)，數(shù)額累計(jì)15146億。截至2012年底，中央企業(yè)及其子企業(yè)控股的上市公司378家，其中非國(guó)有股權(quán)的比例已超過(guò)53%。地方國(guó)有企業(yè)控股的上市公司681家，上市公司非國(guó)有股權(quán)的比例已超過(guò)60%。

下一步，國(guó)資委要在頂層設(shè)計(jì)方面推動(dòng)國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。從政府層面講，需要加快配套改革；從國(guó)資委來(lái)講，其中一項(xiàng)重要措施就是加快推進(jìn)國(guó)有企業(yè)特別是母公司層面的公司制股份制改革，進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。對(duì)涉及國(guó)家安全的少數(shù)國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資本投資公司、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，可以采用國(guó)有獨(dú)資的形式；對(duì)涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)，可以保持國(guó)有絕對(duì)控股。對(duì)涉及支柱產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的重要國(guó)有企業(yè)，可以保持國(guó)有相對(duì)控股；國(guó)有資本不需要控制可以由社會(huì)資本控股的國(guó)有企業(yè)，可以采取國(guó)有參股的形式，或者全部退出。通過(guò)改革，逐步實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：使大部分國(guó)有企業(yè)通過(guò)股權(quán)多元化改革，逐步發(fā)展成為混合所有制企業(yè)，降低國(guó)有股權(quán)的比例；吸引各種非公資本，特別是民營(yíng)資本參與到國(guó)有企業(yè)的股權(quán)多元化改革中；在吸引更多的社會(huì)資本與國(guó)有資本共同發(fā)展的同時(shí)，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部的運(yùn)行機(jī)制。推動(dòng)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，要落實(shí)好有關(guān)部門將制定的非國(guó)有資本參與中央企業(yè)投資項(xiàng)目的辦法和非公有制企業(yè)進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的具體辦法。

國(guó)有企業(yè)在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)方面，要注意把握幾點(diǎn)：一要端正認(rèn)識(shí)，消除誤解。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，主要目的是鞏固基本經(jīng)濟(jì)制度，放大國(guó)有資本功能，更好地實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；是為了做強(qiáng)做優(yōu)國(guó)有企業(yè)，而不是削弱國(guó)有企業(yè)。二要強(qiáng)化“共同體”意識(shí)，不要隨意亂貼所有制標(biāo)簽，不要再搞你進(jìn)我退、我進(jìn)你退的無(wú)謂爭(zhēng)論。公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)都是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，要大力營(yíng)造取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展、融合共贏的輿論環(huán)境。尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化日趨加劇的背景下，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)更要攜起手來(lái)，形成合力，應(yīng)對(duì)更加激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。三要統(tǒng)籌安排、系統(tǒng)推進(jìn)、穩(wěn)妥操作，做到公開(kāi)透明和規(guī)范運(yùn)作，防止國(guó)有資產(chǎn)流失和侵害職工的合法權(quán)益，決不能在一片改革聲浪中把國(guó)有資產(chǎn)變成謀取暴利的機(jī)會(huì)。四要防止不顧實(shí)際，一哄而起，要因地因企制宜，實(shí)行一企一策，不搞一刀切。

國(guó)有企業(yè)投資辦法范文第3篇

十八屆三中全會(huì)指出，“完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制，以管資產(chǎn)為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，組建國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，支持有條件的國(guó)有企業(yè)改組為國(guó)有資本投資公司?！?/p>

根據(jù)這一路線，國(guó)有企業(yè)改革的方向十分明確。相比較于上世紀(jì)90年代國(guó)企改革第一波以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)，此次第二波改革的重點(diǎn)顯然放在了國(guó)有資本體制改革上，以提高國(guó)有資本配置效率為目標(biāo)。

在這個(gè)過(guò)程中，發(fā)揮各方合力尤為關(guān)鍵。目前，有消息顯示，國(guó)企改革總體方案由發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)資委、人社部分別牽頭，各部委分工也已明確，財(cái)政部主要負(fù)責(zé)三個(gè)文件的起草，包括國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革方案、成立和改組國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司及投資公司的方案，以及國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算改革方案的制定。本文將重點(diǎn)從這三個(gè)方面來(lái)剖析國(guó)企改革的財(cái)政推手。

國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革

國(guó)企改革怎么改？先摸清家底十分必要。

財(cái)政部公布了2013年全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的財(cái)務(wù)決算數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)是財(cái)政部首次對(duì)外公布我國(guó)國(guó)有企業(yè)家底，在國(guó)企改革整體方案出臺(tái)的背景下顯得很及時(shí)。數(shù)據(jù)包括94個(gè)中央部門所屬企業(yè)、113家國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)、5家財(cái)政部監(jiān)管企業(yè)和36個(gè)省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市的地方國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)總額104.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.3%。這一數(shù)字與2000年的17.3萬(wàn)億元相比，增長(zhǎng)數(shù)倍。這說(shuō)明國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷增加，國(guó)有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的主導(dǎo)地位越發(fā)重要。

巨大的成績(jī)背后，特別是經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)管理體制的一些問(wèn)題也在凸顯。比如，用行政手段推動(dòng)大國(guó)企之間的合并而組建超大規(guī)模的國(guó)有集團(tuán)。依賴行政力量推進(jìn)國(guó)企的央地對(duì)接與國(guó)企無(wú)邊界擴(kuò)張。追求國(guó)資及國(guó)有經(jīng)濟(jì)更大范圍的控制而極大壓縮民企發(fā)展空間。強(qiáng)調(diào)國(guó)資規(guī)模的快速增長(zhǎng)而忽略國(guó)有經(jīng)濟(jì)的效率和質(zhì)量等等。

財(cái)政部財(cái)科所國(guó)有經(jīng)濟(jì)研究室主任文宗瑜經(jīng)過(guò)研究認(rèn)為，深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制，不僅要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu)調(diào)整及完善，實(shí)行行政主體與產(chǎn)權(quán)主體的分離，強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性及專業(yè)化;還要制定國(guó)資規(guī)模、國(guó)資變現(xiàn)及國(guó)有股權(quán)減持的中長(zhǎng)期規(guī)劃，編制國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)中長(zhǎng)期預(yù)算;更要著手解決國(guó)企監(jiān)督成本與國(guó)資控股成本過(guò)高的問(wèn)題，推進(jìn)央企產(chǎn)權(quán)多元化改革而弱化其已經(jīng)形成的特殊利益集團(tuán)效應(yīng)，加大國(guó)資變現(xiàn)與國(guó)有股權(quán)減持力度而籌集社會(huì)改革成本。

根據(jù)這一設(shè)想，一個(gè)重要的抓手就是產(chǎn)權(quán)制度改革，另外，有幾個(gè)操作路徑尤其值得注意。首先，經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)管理的行政主體與產(chǎn)權(quán)主體分離，要求由具備資格的國(guó)有資產(chǎn)出資人代表履行產(chǎn)權(quán)管理職能。在產(chǎn)權(quán)主體選擇及授權(quán)上應(yīng)該按照經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)出資人代表多元化的思路來(lái)

進(jìn)行改革。針對(duì)不同形態(tài)或處于不同行業(yè)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)來(lái)設(shè)置不同的產(chǎn)權(quán)主體，推動(dòng)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體的產(chǎn)權(quán)管理專業(yè)化。

其次，要盡快啟動(dòng)并編制未來(lái)5-10年國(guó)資規(guī)模及國(guó)有資本進(jìn)退的中長(zhǎng)期規(guī)劃，通過(guò)規(guī)劃的編制和實(shí)現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)部分國(guó)有資產(chǎn)出售和國(guó)有股權(quán)減持，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的有效調(diào)整及優(yōu)化。

第三，在國(guó)有資產(chǎn)對(duì)社會(huì)體制改革支持上，應(yīng)重點(diǎn)推動(dòng)城鄉(xiāng)二元社會(huì)結(jié)構(gòu)改革，加快城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)“人的城鄉(xiāng)一體化”。由此形成的社保等支付缺口，可以考慮通過(guò)變現(xiàn)一小部分國(guó)有資產(chǎn)及減持部分國(guó)有股權(quán)的方式來(lái)彌補(bǔ)，使國(guó)有資產(chǎn)成為消除社會(huì)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)而維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

部分國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)有多種方式：一是國(guó)有資產(chǎn)的直接出售;二是國(guó)有股權(quán)的減持;三是國(guó)有資產(chǎn)證券化后的變現(xiàn)。在多種形式的國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)中，要盡可能通過(guò)證券市場(chǎng)與產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行操作。

國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司及投資公司

根據(jù)十八屆三中全會(huì)對(duì)國(guó)企改革的總體布局，建立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司及投資公司是其重要方向，這就意味著國(guó)資管理從管人管事管資產(chǎn)向以管資本為主轉(zhuǎn)變。

因此，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司及投資公司什么時(shí)候組建，以何種方式組建和運(yùn)營(yíng)，成為關(guān)注焦點(diǎn)。財(cái)政部企業(yè)司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2015年啟動(dòng)幾家國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司組建試點(diǎn)，同時(shí)印發(fā)混合所有制等實(shí)施辦法或指導(dǎo)意見(jiàn)。2016年到2020年分批完成國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司組建等，積極穩(wěn)妥、有序推進(jìn)本次國(guó)企改革。

據(jù)透露，改組建立若干國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，履行出資人代表職責(zé)，是本次國(guó)企改革的關(guān)鍵。其中多種組建方案遭到否定，比如現(xiàn)有央企集團(tuán)直接轉(zhuǎn)為國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，或者在現(xiàn)有央企集團(tuán)之上組建資本投資運(yùn)營(yíng)公司。比較可行的辦法是，將現(xiàn)有央企集團(tuán)分類合并改組為不同功能的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司。

按照這一辦法，對(duì)現(xiàn)有央企集團(tuán)按功能定位進(jìn)行科學(xué)分類，以同行業(yè)中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)、業(yè)內(nèi)公認(rèn)的企業(yè)集團(tuán)作為發(fā)起人，改組建立綜合性國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司。國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司如按不低于萬(wàn)億元資本規(guī)模設(shè)計(jì)，可能會(huì)有大量小規(guī)模集團(tuán)母公司被改組合并。

國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司的領(lǐng)導(dǎo)班子成員應(yīng)由中央任免，可從現(xiàn)有企業(yè)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子成員中產(chǎn)生，實(shí)行董事會(huì)決策機(jī)制，通過(guò)董事會(huì)實(shí)現(xiàn)國(guó)家意志和戰(zhàn)略。董事長(zhǎng)及董事會(huì)成員應(yīng)當(dāng)熟悉國(guó)家戰(zhàn)略、行業(yè)政策和資本投資運(yùn)營(yíng)等。完善健全的法人治理結(jié)構(gòu)是成功關(guān)鍵。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，組建國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和國(guó)有資本投資公司標(biāo)志著國(guó)企改革指導(dǎo)思想從“國(guó)資監(jiān)管部門――國(guó)有企業(yè)”兩層次架構(gòu)向“國(guó)資監(jiān)管部門――國(guó)資運(yùn)營(yíng)/投資公司――國(guó)有企業(yè)”三層次架構(gòu)重大轉(zhuǎn)變。

在組建過(guò)程中，上述專家認(rèn)為，各大部委的利益博弈是國(guó)企改革方案推遲出臺(tái)的重要原因，特別是國(guó)資委和財(cái)政部之間將來(lái)扮演的角色尤其讓人關(guān)注。比較可行的辦法是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)與投資公司組建后，財(cái)政部將側(cè)重于管理國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，將國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)與投資公司作為國(guó)資預(yù)算單位，通過(guò)編制和執(zhí)行國(guó)資預(yù)算實(shí)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)。國(guó)資委從管人、管事、管資產(chǎn)、管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)變，側(cè)重于監(jiān)督，以產(chǎn)權(quán)管理為紐帶，依法通過(guò)公司章程，通過(guò)公司治理，來(lái)圍繞“管好資本”這四個(gè)字落實(shí)出資人的職責(zé)，不干預(yù)具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不干預(yù)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)自，但履行國(guó)家所有權(quán)的政策執(zhí)行職能。

另外，值得關(guān)注的是國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司與國(guó)有資本投資公司的功能區(qū)分。文宗瑜認(rèn)為，國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司在功能上可定位于純資本運(yùn)營(yíng)，是專業(yè)化的國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，可以跨所有制、跨區(qū)域甚至跨國(guó)界從事國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)，不僅追求國(guó)有資本保值增值，而且追求國(guó)有資本收益最大化。

國(guó)有資本投資公司在功能上定位于產(chǎn)業(yè)投資的國(guó)有股權(quán)經(jīng)營(yíng)，其依托產(chǎn)業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升;不同的國(guó)有資本投資公司在產(chǎn)業(yè)布局上會(huì)各有側(cè)重，就某一家國(guó)有資本投資公司而言，要在其國(guó)有股權(quán)分布的領(lǐng)域通過(guò)國(guó)有股權(quán)經(jīng)營(yíng)支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級(jí);大型或特大型國(guó)有資本投資公司可以跨1個(gè)以上或2個(gè)以上有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并在這些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中發(fā)揮國(guó)有資本控制力、影響力及帶動(dòng)力的作用。

國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司與國(guó)有資本投資公司的功能區(qū)分，決定了其運(yùn)營(yíng)模式的差異。可以以新設(shè)方式組建國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司、以重組方式組建國(guó)有資本投資公司。所謂新設(shè)是指各級(jí)政府通過(guò)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出的出資設(shè)立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司。所謂重組是指依托現(xiàn)有條件成熟的國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，通過(guò)資產(chǎn)重組和少量國(guó)有資本增量注入而組建國(guó)有資本投資公司，國(guó)有資本投資公司在設(shè)立上要重視產(chǎn)業(yè)屬性及產(chǎn)業(yè)升級(jí)導(dǎo)向。當(dāng)然，通過(guò)新設(shè)方式組建國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司、重組方式組建國(guó)有資本投資公司，是相對(duì)而言的，不具有絕對(duì)性。

成立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司與國(guó)有資本投資公司，在國(guó)內(nèi)和國(guó)外都能找到參照系，比如國(guó)內(nèi)的中央?yún)R金公司，新加坡的淡馬錫模式。

中央?yún)R金公司成立于2003年，是根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，代表國(guó)家依法對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)的國(guó)有獨(dú)資公司，匯金公司直接控股參股的金融機(jī)構(gòu)，包括6家商業(yè)銀行、4家證券公司、兩家保險(xiǎn)公司和四家其他機(jī)構(gòu)。匯金此前一直是問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的拯救者，但此后隨著國(guó)有銀行的陸續(xù)上市，其演變成了國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的大股東，代表國(guó)家行使國(guó)有金融資產(chǎn)的監(jiān)管者角色，從而成為準(zhǔn)政策性機(jī)構(gòu)。

淡馬錫控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱淡馬錫）成立于1974年，由新加坡財(cái)政部全資擁有并負(fù)責(zé)監(jiān)管，專門經(jīng)營(yíng)和管理原國(guó)家投入到各類國(guó)有企業(yè)的資本。目前，淡馬錫直接控制20多家大型企業(yè)，基本占據(jù)新加坡金融、交通、通訊、電力、科技、地產(chǎn)等關(guān)鍵領(lǐng)域;間接控制2000 余家各種類型的其他企業(yè)，其控股的上市公司市值占新加坡證券市場(chǎng)總值近50%。

國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算

十八屆三中全會(huì)《決定》明確提出，完善國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度，提高國(guó)有資本收益上繳公共財(cái)政比例，2020年提到30%，更多用于保障和改善民生。這是當(dāng)前深化國(guó)有企業(yè)改革、改善國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局、增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)社會(huì)責(zé)任的重要舉措。

國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，是指反映政府出資人以資本所有者身份取得的收入和用于資本性支出的預(yù)算，反映了國(guó)有資本所有者與國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)者之間的收益分配關(guān)系。國(guó)家作為國(guó)有資本投資者依法取得國(guó)有資本收益，是應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利，也是建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度的基礎(chǔ)。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算正是政府立足于宏觀層面對(duì)國(guó)有資本及國(guó)有經(jīng)濟(jì)調(diào)控的衍生手段。

國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算要著眼于國(guó)有企業(yè)改革的深化。面對(duì)國(guó)有企業(yè)改革尤其是國(guó)企產(chǎn)權(quán)制度改革一度陷入停滯的現(xiàn)狀，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算成為國(guó)企改革尤其國(guó)企產(chǎn)權(quán)制度改革的重要推手。

相關(guān)研究認(rèn)為，通過(guò)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)中中長(zhǎng)期預(yù)算和廣義的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，就是要對(duì)未來(lái)5-10年國(guó)有企業(yè)尤其是央企產(chǎn)權(quán)多元化改革完成的程度、國(guó)有控股公司和國(guó)有參股公司的比例等做出規(guī)劃性的定量預(yù)算并給出年度的量化標(biāo)準(zhǔn)。在推動(dòng)國(guó)企尤其央企產(chǎn)權(quán)多元化改革中，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算要充分評(píng)估國(guó)有資本的控股成本。國(guó)有資本的控股在重要領(lǐng)域如石油、石化、電力、電信等可按35%―51%比例控股，一般領(lǐng)域如鐵路、公路、鋼鐵、煤炭可按15%―35%比例控股;充分競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域可按1%―15%比例參股。

國(guó)有企業(yè)投資辦法范文第4篇

1.法律外資控股購(gòu)并國(guó)有企業(yè)與內(nèi)資之間的重組受不同的法律關(guān)系調(diào)節(jié)。我國(guó)沒(méi)有專門的適用于外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)的法律，也沒(méi)有專門規(guī)范并購(gòu)行業(yè)的法律和法規(guī)。調(diào)節(jié)外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)活動(dòng)的基本法律散見(jiàn)于以下幾個(gè)法律法規(guī)中：《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》、《關(guān)于出售國(guó)有小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的暫行辦法》、《國(guó)有企業(yè)財(cái)產(chǎn)監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)外商投資管理工作若干問(wèn)題的通知》、《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)合營(yíng)各方出資的若干規(guī)定》、《中外合資合營(yíng)各方出資的若干規(guī)定的補(bǔ)充規(guī)定》、《外商收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的暫行規(guī)定》和《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》。在這些法律法規(guī)中涉及跨國(guó)購(gòu)并的主要問(wèn)題是：股權(quán)安排、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)設(shè)定、行業(yè)準(zhǔn)入、企業(yè)待遇等。而參照這些法律法規(guī)執(zhí)行的外資購(gòu)并活動(dòng)，交易成本具有不確定性，達(dá)成購(gòu)并協(xié)議的成本取決于雙方的態(tài)度和談判的條件，并不取決于明晰的法律規(guī)定；履行協(xié)議的成本、解決糾紛的成本，都取決于購(gòu)并雙方的供求關(guān)系和態(tài)度，缺乏相應(yīng)的明確法律規(guī)范。

2.政策長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)于外商投資企業(yè)（包括外資控股企業(yè)和外資購(gòu)并的國(guó)有企業(yè)），實(shí)行以所得稅為核心的優(yōu)惠政策待遇，不僅中央規(guī)定了所得稅的“免二減三”優(yōu)惠，而且地方政府規(guī)定有各種各樣的優(yōu)惠待遇。此外，產(chǎn)業(yè)政策在調(diào)節(jié)外商投資方向中起到了越來(lái)越重要的作用，限制類產(chǎn)業(yè)目錄規(guī)定了不允許外商控股或獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容，而大多數(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域并沒(méi)有對(duì)外商控股購(gòu)并國(guó)有企業(yè)提出限制。這為外商購(gòu)并國(guó)有企業(yè)留出了較大的空間，而且對(duì)于外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)具有很大的吸引力。盡管中國(guó)缺乏明晰的法律制度調(diào)節(jié)外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)的活動(dòng)，但外資購(gòu)并的供求仍會(huì)十分活躍。

3.國(guó)有企業(yè)制度國(guó)有企業(yè)制度具有兩個(gè)鮮明的特征：

第一，全民所有制采取國(guó)家所有制的形式，不僅委托的鏈條很長(zhǎng)，而且委托成本居高不下。在公司制改革中雖然這樣的委托關(guān)系出現(xiàn)了新的變化，但并沒(méi)有改變這樣一個(gè)事實(shí)：雖然理論上全民是國(guó)有企業(yè)的惟一所有者，但企業(yè)的剩余索取權(quán)和控制權(quán)是掌握在政府機(jī)構(gòu)或企業(yè)內(nèi)部人手中，形成了掌握企業(yè)實(shí)際控制權(quán)和剩余索取權(quán)的政府機(jī)構(gòu)并不能對(duì)企業(yè)的虧損風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)，到爭(zhēng)相分割收益的局面。

第二，在“放權(quán)讓利”的改革過(guò)程中。國(guó)有企業(yè)演變成了兩種類型：一種是政府主導(dǎo)型的國(guó)有企業(yè)或國(guó)有控股公司；另一種是企業(yè)主導(dǎo)型或內(nèi)部人控制型國(guó)有企業(yè)、國(guó)有控股公司。對(duì)于前者來(lái)說(shuō)，政府不愿意放棄對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，或在加強(qiáng)委托人對(duì)人約束的條件下，保持了政府機(jī)構(gòu)作為委托人的權(quán)利-控制人的行為，企業(yè)的購(gòu)并和跨國(guó)購(gòu)并決策集中在政府機(jī)構(gòu)手中；對(duì)于后者來(lái)說(shuō)，政府在促進(jìn)“政企分開(kāi)”的過(guò)程中也放棄了對(duì)企業(yè)重大問(wèn)題的決策權(quán)，企業(yè)經(jīng)理人員成了企業(yè)的實(shí)際控制者，可以決定購(gòu)并事宜，國(guó)有企業(yè)的這種體制狀況，決定了它與私有制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下企業(yè)購(gòu)并遇到的問(wèn)題和購(gòu)并機(jī)制是不盡相同的，政府的行為方式對(duì)外資購(gòu)并具有決定意義。

4.政府行為 在政企關(guān)系沒(méi)有得到合理解決的條件下，政府在企業(yè)購(gòu)并中發(fā)揮著獨(dú)特的作用：

如果政企不分，政府不僅要對(duì)跨國(guó)購(gòu)并契約簽定的有效性進(jìn)行最終確認(rèn)，如果履約遇到困難或市場(chǎng)條件發(fā)生變化，造成市場(chǎng)壟斷或不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，或職工、社會(huì)不可接受，政府會(huì)阻止購(gòu)并契約履行；政府可能以所有者身份直接參與談判，即使企業(yè)之間達(dá)成契約，政府也可能否定契約，或即使企業(yè)之間不能達(dá)成契約，政府也可能促成契約，政府對(duì)于購(gòu)并契約具有直接的控制權(quán)，締結(jié)契約的交易成本一般也由政府承擔(dān)。這與私有產(chǎn)權(quán)條件下的購(gòu)并行為不同。在私有產(chǎn)權(quán)下，由于所有權(quán)的可分割性、可讓渡性和法人治理結(jié)構(gòu)的完善性，產(chǎn)權(quán)交易受政府控制的情況較少，一般只有在超出社會(huì)可接受程度，如購(gòu)并交易造成壟斷或不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)以及形成履約障礙或市場(chǎng)條件發(fā)生了變化，政府才會(huì)對(duì)購(gòu)并交易進(jìn)行控制。

如果政企分開(kāi)，但所有權(quán)約束松弛，企業(yè)掌握了重大問(wèn)題的決策權(quán)，包括購(gòu)并決策權(quán)，則政府部門對(duì)于外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)的態(tài)度會(huì)發(fā)生變化，往往愿意為企業(yè)購(gòu)并提供服務(wù)和支持。這時(shí)政府在企業(yè)購(gòu)并中的行為方式與私有產(chǎn)權(quán)下接近。

另外一個(gè)值得注意的問(wèn)題是，中央政府與地方政府在面對(duì)外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)時(shí)，利益機(jī)制不同，因而各自對(duì)待外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)的態(tài)度、行為方式也不盡相同。

中央政府直接代表人民占有生產(chǎn)資料，同時(shí)還是社會(huì)管理者和宏觀調(diào)控者。作為所有者代表，其行為目標(biāo)是保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值，實(shí)現(xiàn)收益最大化；而作為社會(huì)管理者和宏觀調(diào)控者的行為目標(biāo)是保證社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國(guó)際收支平衡以及社會(huì)的資源配置效率最優(yōu)。外資控股購(gòu)并國(guó)有企業(yè)，如果既能改善國(guó)有企業(yè)的效率，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)收益增加，又能增加就業(yè)，拉動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率，而且不影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全，中央政府當(dāng)然會(huì)支持企業(yè)購(gòu)并。但是，購(gòu)并的社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響往往是復(fù)雜的，對(duì)于改進(jìn)企業(yè)效率、實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，與增進(jìn)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效率、社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全和實(shí)現(xiàn)社會(huì)管理目標(biāo)之間，存在沖突是難免的。這時(shí)，中央政府只能在矛盾中做出抉擇。在外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)中，中央政府經(jīng)常充當(dāng)?shù)慕巧菂f(xié)調(diào)不同政府部門和不同地方政府的利益沖突，裁決購(gòu)并中遇到的重大矛盾。

由于國(guó)有企業(yè)是全民的資產(chǎn)，地方政府在行使資本所有權(quán)時(shí)是接受中央政府的委托，處于第二層次的人地位上，地方政府對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)保值增值的關(guān)心程度一般要低于中央政府，地方政府更關(guān)心的是地方財(cái)政收入的增長(zhǎng)，減輕財(cái)政包袱和地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政績(jī)。外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)對(duì)于中央政府和地方下令職能履行的影響是不盡相同的，對(duì)于各自利益關(guān)系的影響也存在差異。例如，在國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)問(wèn)題上，中央政府與地方政府對(duì)成本-收益的評(píng)價(jià)就會(huì)不同，對(duì)于中央政府是成本的，對(duì)于地方政府可能恰恰是收益。外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)后，過(guò)去是中央國(guó)有企業(yè)，現(xiàn)在會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)闊o(wú)主管部門的企業(yè)，與地方政府的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性就會(huì)增強(qiáng)。

比較中央政府與地方政府在外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)中的利益機(jī)制會(huì)發(fā)現(xiàn)，外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)可能需要面對(duì)國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題、裁減企業(yè)冗員問(wèn)題、壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題、財(cái)稅收益重新分配問(wèn)題，而這些問(wèn)題對(duì)于中央政府來(lái)說(shuō)是成本，但對(duì)于地方政府來(lái)說(shuō)，倒可能是收益。財(cái)稅收益在中央與地方的重新分配，將有利于地方政府，屬于地方政府的收益；裁減冗員會(huì)增加地方政府的壓力，但拒絕購(gòu)并，維持國(guó)有企業(yè)低效率，同樣會(huì)減少地方政府財(cái)稅收入；至于國(guó)有資產(chǎn)流失，地方政府關(guān)心的程度并不高；反壟斷主要也是中央政府需要面對(duì)的問(wèn)題。至于購(gòu)并后企業(yè)獲得發(fā)展，則既有利于地方政府，也有利于中央政府實(shí)現(xiàn)其職能目標(biāo)。因此，在外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)中，地方政府往往有更大的動(dòng)力和熱情。

5.購(gòu)并的供求關(guān)系從供給的角度看：第一，國(guó)有企業(yè)具有參與跨國(guó)購(gòu)并的愿望強(qiáng)烈。為了實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的多元化、國(guó)有產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性，加快國(guó)有資產(chǎn)重組，完善社會(huì)保障制度，吸收外商投資，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展，國(guó)有企業(yè)會(huì)積極尋求外資購(gòu)并的渠道。第二，政府的行為目標(biāo)和行為方式，決定了對(duì)于外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)的態(tài)度朝著積極的方向轉(zhuǎn)變，為外資控股購(gòu)并國(guó)有企業(yè)打開(kāi)了大門。中央政府會(huì)在權(quán)衡利弊得失和協(xié)調(diào)購(gòu)并的矛盾中進(jìn)行選擇。但由于地方政府是外資購(gòu)并的積極支持者，不僅可能直接促進(jìn)地方主導(dǎo)型國(guó)有企業(yè)的跨國(guó)購(gòu)并，而且會(huì)盡量說(shuō)服中央政府同意跨國(guó)購(gòu)并的完成?？傊?，地方政府對(duì)于跨國(guó)購(gòu)并的態(tài)度比起中央政府還要積極，地方政府與企業(yè)的距離比中央政府近，對(duì)跨國(guó)購(gòu)并的推動(dòng)作用也更明顯。第三，地方國(guó)有企業(yè)，相互之間存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，在對(duì)待跨國(guó)購(gòu)并問(wèn)題上，也存在明顯的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這大大增加了國(guó)有企業(yè)參與跨國(guó)購(gòu)并的供給?？鐕?guó)公司往往能夠利用國(guó)有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，多處出擊，尋找購(gòu)并對(duì)象，壓低購(gòu)并條件，在購(gòu)并中處于有利地位。

從需求的角度看：第一，我國(guó)國(guó)有企業(yè)所有者缺位。外商購(gòu)并國(guó)有企業(yè)不僅能夠獲得一般的購(gòu)并收益，而且往往能夠獲得購(gòu)并國(guó)有企業(yè)的特殊收益：以低廉的價(jià)格購(gòu)并國(guó)有資產(chǎn)，在購(gòu)并后的經(jīng)營(yíng)中掌握企業(yè)控制權(quán)獲得高收益。第二，我國(guó)關(guān)于跨國(guó)購(gòu)并的政策法規(guī)不配套，轉(zhuǎn)軌中存在著體制缺陷，外資購(gòu)并談判成本高，但為了吸收外商投資，制定了以所得稅為核心的優(yōu)惠政策體系，使外商的履約成本降低。第三，在體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)，為外商提供了獲得高收益的條件。這使外商對(duì)于以購(gòu)并方式盡快進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)具有巨大的吸引力。

綜合供給與需求兩個(gè)方面的情況，外商購(gòu)并國(guó)有企業(yè)的需求旺盛，恰恰與國(guó)有企業(yè)愿意提供購(gòu)并的供給以及降低購(gòu)并的條件密切相關(guān)，在外資購(gòu)并國(guó)有企業(yè)中，中外雙方處于非均衡的狀態(tài)，等待購(gòu)并的國(guó)有企業(yè)遠(yuǎn)大于外資的需求，外商處于強(qiáng)勢(shì)地位。

國(guó)有企業(yè)投資辦法范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 國(guó)有企業(yè)； 收益分配； 國(guó)企紅利； 職務(wù)消費(fèi)； 股權(quán)激勵(lì)

按照2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，加快調(diào)整國(guó)民收入分配格局，縮小收入分配差距成為2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)2011年改革部署的首要問(wèn)題。針對(duì)當(dāng)前熱議的國(guó)有企業(yè)分紅問(wèn)題，本文認(rèn)為，研究我國(guó)國(guó)有企業(yè)收益分配機(jī)制，對(duì)于解決我國(guó)當(dāng)前收入分配不公，理順收入分配體制，縮小貧富差距等問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)國(guó)有企業(yè)收益分配的現(xiàn)狀

2007年為適應(yīng)新的形勢(shì)，財(cái)政部和國(guó)資委發(fā)文《中央企業(yè)國(guó)有資本收益收取管理暫行辦法》（下稱《收益收取辦法》），國(guó)有企業(yè)收益分配改革進(jìn)入新的發(fā)展階段。按照《收益收取辦法》，國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益只上繳稅收不上繳紅利的分配模式歷史宣告終結(jié)。按照現(xiàn)有的國(guó)有企業(yè)收益分配模式，不在上繳紅利試行范圍內(nèi)的國(guó)有企業(yè)仍按照原有的收益分配模式，而對(duì)于試行范圍內(nèi)的國(guó)有企業(yè)收益分配則增加了上繳紅利一項(xiàng)，即“企業(yè)收益-工資與職工福利費(fèi)-利息（債權(quán)人）-所得稅-各種提留-上繳利潤(rùn)=企業(yè)留存收益”。

截至2010年底，我國(guó)國(guó)有企業(yè)上繳紅利已試行三年。目前，只對(duì)國(guó)資委旗下116家企業(yè)及中國(guó)煙草公司的紅利部分進(jìn)行試點(diǎn)，國(guó)企分紅尚未全面鋪開(kāi)。從這三年過(guò)渡時(shí)期國(guó)有企業(yè)上繳利潤(rùn)情況看，近九成的利潤(rùn)仍然留存在企業(yè)內(nèi)部。相對(duì)于國(guó)企每年的高額利潤(rùn)，財(cái)政部原來(lái)確定收取的國(guó)有資本收益額顯得比較少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007-2009年，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額29 514.38億元，其中：2007年10 795.19億元，2008年9 063.59億元，2009年9 655.6億元。而2007-2009年，共收取中央企業(yè)國(guó)有資本收益1 572.2億元，其中：2007年139.9億元，2008年443.6億元，2009年988.7億元（包括電信企業(yè)重組專項(xiàng)資本收益600億元）。

二、我國(guó)國(guó)有企業(yè)現(xiàn)有收益分配機(jī)制存在的問(wèn)題

盡管國(guó)有企業(yè)管理體制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制不斷完善，國(guó)有企業(yè)收益分配機(jī)制亦隨之取得較大的改進(jìn)，但從目前國(guó)有企業(yè)收益分配的現(xiàn)狀來(lái)看，仍存在諸多問(wèn)題。

（一）國(guó)有企業(yè)上繳紅利比例過(guò)低，范圍較小

從試行階段的情況來(lái)看，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的利潤(rùn)漲幅情況可觀，但是上繳利潤(rùn)的情況并不令人滿意。一方面由于上繳比例過(guò)低，大量的利潤(rùn)仍然留存于企業(yè)內(nèi)部。國(guó)有企業(yè)尤其是大型資源性國(guó)有企業(yè)，比如煤炭、石油、電力等行業(yè)的相關(guān)國(guó)有企業(yè)，依靠全社會(huì)所共有的社會(huì)資源以及國(guó)家的政策傾斜和保護(hù)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不必承擔(dān)激烈競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)于其每年獲取的高額利潤(rùn)，其上繳的紅利幾乎“微不足道”，難以真正體現(xiàn)其“國(guó)有”的性質(zhì)。另一方面《收益收取辦法》目前試行的范圍只包括國(guó)資委監(jiān)管的116家中央企業(yè)和效益較好的中國(guó)煙草總公司，國(guó)有金融部門、地方國(guó)企等尚未納入國(guó)企分紅的范疇。而事實(shí)上大多數(shù)國(guó)有企業(yè)的業(yè)績(jī)同樣得益于政府的保護(hù)和國(guó)家政策的傾斜，高額利潤(rùn)中不乏制度性收益和資源性收益。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，由于仍大規(guī)模留存利潤(rùn)，國(guó)有企業(yè)依然存在著較為嚴(yán)重的過(guò)度投資、資本配置效率低下等問(wèn)題。2009年，接二連三出現(xiàn)的國(guó)企房地產(chǎn)“地王”爭(zhēng)奪戰(zhàn)，到國(guó)企盲目投資產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩的行業(yè)，不僅導(dǎo)致國(guó)有資本投資效率低下，還嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。

（二）國(guó)有企業(yè)管理當(dāng)局職務(wù)消費(fèi)失控

國(guó)有企業(yè)管理者激勵(lì)機(jī)制的種種弊端，致使當(dāng)前國(guó)有企業(yè)中普遍存在高管職務(wù)消費(fèi)不規(guī)范現(xiàn)象，已經(jīng)引起了學(xué)者和相關(guān)部門的關(guān)注。作為正常的商業(yè)活動(dòng)，職務(wù)消費(fèi)本是必要的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，但從現(xiàn)實(shí)情況看來(lái)，國(guó)有企業(yè)高管職務(wù)消費(fèi)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出正常消費(fèi)范圍，部分國(guó)有企業(yè)的高管職務(wù)消費(fèi)引發(fā)諸多腐敗。李旭紅（2003）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)者的職位消費(fèi)水平普遍在其工資收入的10倍以上。黃文華（2008）通過(guò)實(shí)證研究得出結(jié)論，國(guó)有最終控制的企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入要顯著高于非國(guó)有最終控制的企業(yè)，業(yè)績(jī)卻與非國(guó)有最終控制的企業(yè)沒(méi)有顯著差異，然而其職務(wù)消費(fèi)絕對(duì)數(shù)額顯著高于非國(guó)有最終控制的企業(yè)，說(shuō)明國(guó)有企業(yè)問(wèn)題較嚴(yán)重。

（三）國(guó)有企業(yè)薪資、福利水平過(guò)高，拉大了收入差距，加劇社會(huì)分配失衡

由于大部分國(guó)企尤其是大中型資源性國(guó)有企業(yè)憑借其占據(jù)的資源能源優(yōu)勢(shì)和政府的政策傾斜，其所創(chuàng)造的效益顯著高于其他國(guó)有及非國(guó)有企業(yè)，在當(dāng)前員工薪資水平與企業(yè)業(yè)績(jī)掛鉤的前提下，必然會(huì)導(dǎo)致資源性國(guó)企員工與其他國(guó)企和非國(guó)企員工薪資、福利水平的大幅差距，而現(xiàn)實(shí)情況是這些普遍高出的收益并非歸功于管理層的市場(chǎng)開(kāi)拓、技術(shù)創(chuàng)新，亦并非得益于員工工作的加倍努力。就目前情況來(lái)看，一方面國(guó)有企業(yè)內(nèi)部高管與普通員工薪資水平、與國(guó)民人均收入水平仍然差異懸殊，盡管有關(guān)部門已經(jīng)制定了相應(yīng)的限薪政策，對(duì)國(guó)企高管的年薪制定了上限；另一方面國(guó)有企業(yè)與同行業(yè)同領(lǐng)域非國(guó)有企業(yè)員工收入差距拉大，加劇了本就日益明顯的貧富差距，社會(huì)分配失衡日益嚴(yán)重。

（四）國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制制度執(zhí)行、監(jiān)管不力

為加強(qiáng)和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制，2008年財(cái)政部會(huì)同證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)制定了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》并規(guī)定自2009年7月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵(lì)非上市的大中型企業(yè)執(zhí)行。這套基本規(guī)范為我國(guó)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設(shè)構(gòu)建了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)科學(xué)的框架。目前，我國(guó)絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)都按照規(guī)范設(shè)計(jì)了比較合理的內(nèi)部控制制度，但從實(shí)踐情況來(lái)看，部分國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行情況不容樂(lè)觀，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制制度暴露出嚴(yán)重的缺陷，并沒(méi)有發(fā)揮預(yù)期有效的監(jiān)管作用。不難看出，正因高管可以凌駕于內(nèi)部控制之上，國(guó)有企業(yè)內(nèi)控執(zhí)行不力，缺乏有效的監(jiān)督，才會(huì)有不斷曝光的負(fù)責(zé)人舞弊案；才會(huì)導(dǎo)致管理當(dāng)局職務(wù)消費(fèi)失控，以職務(wù)消費(fèi)的名義無(wú)償侵占國(guó)有資產(chǎn)的現(xiàn)象屢禁不絕。因此，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)任重而道遠(yuǎn)。

三、完善國(guó)有企業(yè)收益分配機(jī)制的建議

（一）提高國(guó)有企業(yè)分紅比例，擴(kuò)大分紅范圍

國(guó)有企業(yè)分紅在試行之初，為避免給一些國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)造成沖擊，以穩(wěn)為主，主要按照“適度、從低”的原則，因此分紅上繳的比例控制在比較低的范圍內(nèi)。但從三年的過(guò)渡時(shí)期來(lái)看，國(guó)有企業(yè)仍留存有高額的利潤(rùn)，尤其是一些大型資源性國(guó)有企業(yè)。這些在資源能源上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的國(guó)有企業(yè)所創(chuàng)造的巨額利潤(rùn)，很大程度上并非是由其管理者的努力經(jīng)營(yíng)所創(chuàng)造的，而是得益于其占有的社會(huì)資源及享有的政策傾斜所創(chuàng)造的資源收益和制度性收益。因此，有必要適當(dāng)上調(diào)國(guó)有企業(yè)紅利上繳的比例，擴(kuò)大分紅范圍。一方面調(diào)節(jié)國(guó)有企業(yè)享有的資源收益和制度性收益，將這部分收益上繳國(guó)家使其為全民所有，才能真正體現(xiàn)其“國(guó)有”的性質(zhì)，有利于緩解收入分配不公的局面；另一方面減少國(guó)有企業(yè)可隨意支配的現(xiàn)金流，解決自由現(xiàn)金流過(guò)多引致的過(guò)度投資以及國(guó)企高管職務(wù)消費(fèi)泛化等問(wèn)題，同時(shí)促使有關(guān)決策者轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y方式，提高國(guó)有資本的投資效率。

（二）嚴(yán)控管理當(dāng)局的職務(wù)消費(fèi)水平，完善股權(quán)激勵(lì)機(jī)制

一方面加強(qiáng)對(duì)職務(wù)消費(fèi)的約束，明確職務(wù)消費(fèi)的界限。當(dāng)前國(guó)有企業(yè)高管職務(wù)消費(fèi)泛化的主要原因之一是職務(wù)消費(fèi)的界限較為模糊。因此，不僅應(yīng)當(dāng)規(guī)范國(guó)企高管薪酬，制定國(guó)企高管工資標(biāo)準(zhǔn)限薪，還應(yīng)針對(duì)國(guó)企高管的職務(wù)消費(fèi)，根據(jù)不同的崗位職責(zé)，制定合理的限額，規(guī)范其職務(wù)消費(fèi)的范圍及相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)和程序。這樣既能保證企業(yè)日常商業(yè)機(jī)制的運(yùn)轉(zhuǎn)，又能合理控制其消費(fèi)的隨意性，避免追求過(guò)度的職務(wù)消費(fèi)。同時(shí)也應(yīng)建立相應(yīng)的審核機(jī)制，明確審核責(zé)任人，嚴(yán)格執(zhí)行審核報(bào)銷程序，加強(qiáng)對(duì)職務(wù)消費(fèi)的專項(xiàng)監(jiān)督管理。另一方面完善國(guó)企高管股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，優(yōu)化國(guó)有企業(yè)收益分配模式。黃文華、羅宏（2008）等學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，支付現(xiàn)金股利可以顯著降低高管人員的在職消費(fèi)程度，減少成本，提升國(guó)有企業(yè)的公司業(yè)績(jī)。正在試行的國(guó)有企業(yè)分紅政策亦在逐步完善之中。而當(dāng)國(guó)有企業(yè)將部分紅利上繳后，留存于企業(yè)內(nèi)部的利潤(rùn)必然減少，換言之，國(guó)企高管們手中可以支配的現(xiàn)金流減少，因而在當(dāng)前高管限薪政策以及通過(guò)過(guò)度職務(wù)消費(fèi)實(shí)現(xiàn)自我激勵(lì)方式受到限制的條件下，在經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的范疇內(nèi)，應(yīng)完善股權(quán)激勵(lì)模式，確定合理的激勵(lì)額度，制定科學(xué)的股權(quán)激勵(lì)方案，保證股權(quán)激勵(lì)力度的效果，逐步建立起國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，以充分發(fā)揮股票期權(quán)等中長(zhǎng)期激勵(lì)方式的功能。

（三）加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制的監(jiān)督檢查，確保內(nèi)控制度有效執(zhí)行

目前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)應(yīng)在貫徹執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范方面作出表率，以健全企業(yè)內(nèi)部控制體系為契機(jī)，保證內(nèi)部控制制度的有效建設(shè)。然而，現(xiàn)行國(guó)有企業(yè)在建立健全內(nèi)部控制的同時(shí)，內(nèi)部控制的執(zhí)行令人擔(dān)憂，因此應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查。一方面充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的作用，強(qiáng)化審計(jì)部門職能，改變傳統(tǒng)的查錯(cuò)防弊型內(nèi)審模式，轉(zhuǎn)向現(xiàn)代的評(píng)價(jià)和監(jiān)控型審計(jì)模式，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理的全過(guò)程、全方位的監(jiān)督和評(píng)價(jià)，突出決策審計(jì)、經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)、內(nèi)部控制制度審計(jì)和經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)；另一方面重視會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的第三方監(jiān)督，執(zhí)行企業(yè)內(nèi)控規(guī)范體系的國(guó)有企業(yè)，必須聘請(qǐng)具有相關(guān)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計(jì)，出具審計(jì)報(bào)告。

（四）保持國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)員工薪資的相對(duì)均衡

盡管針對(duì)國(guó)有企業(yè)高管薪酬與普通員工的懸殊差距，財(cái)政部已出臺(tái)相關(guān)辦法限制國(guó)企高管們的最高年薪，以規(guī)范國(guó)企高管薪酬，但如果只考慮國(guó)企高管與職工薪酬水平控制在10到12倍，就有可能進(jìn)一步拉大國(guó)企高管薪酬與國(guó)民人均收入的差距，由此加大社會(huì)不公。國(guó)企高管薪酬畸高，不僅僅是行業(yè)內(nèi)部或企業(yè)內(nèi)部的事，而且關(guān)系到社會(huì)公眾利益和社會(huì)公平。因此，要兼顧社會(huì)公平就不應(yīng)僅僅只考慮國(guó)有企業(yè)內(nèi)部高管與職工薪酬水平的差距，還應(yīng)保持國(guó)有企業(yè)職工與同行業(yè)同領(lǐng)域非國(guó)有企業(yè)職工薪資水平的相對(duì)均衡。因此，一方面在規(guī)范國(guó)企高管限薪，實(shí)現(xiàn)高管與職工薪酬的合理“匹配”，完善國(guó)企高管薪酬結(jié)構(gòu)的同時(shí)，還應(yīng)該輔以強(qiáng)有力的監(jiān)管手段，防堵國(guó)企高管瓜分國(guó)有資產(chǎn)；另一方面為防止國(guó)有企業(yè)高管們?yōu)樽陨砝嫣岣咂髽I(yè)員工工資基數(shù)，加大與同行業(yè)同領(lǐng)域非國(guó)有企業(yè)人均工資水平的差距，對(duì)于國(guó)有企業(yè)尤其是依靠資源和政策傾斜優(yōu)勢(shì)獲取高額利潤(rùn)的大型資源性國(guó)企，同樣應(yīng)將國(guó)企員工收入與同行業(yè)同領(lǐng)域非國(guó)有企業(yè)員工收入水平的差距控制在合理的范圍內(nèi)，打造一個(gè)相對(duì)公平的薪酬體系。

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