非正規(guī)金融對中小企業(yè)融資的支持

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摘要：中小企業(yè)為我國經(jīng)濟的高速發(fā)展起到了強大的推動作用，鑒于目前我國中小企業(yè)面臨融資困境，本文從中小企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，分析了中小企業(yè)在正規(guī)金融融資困難的原因，通過對比非正規(guī)金融在解決中小企業(yè)融資問題中所具有的優(yōu)勢，確定了非正規(guī)金融對中小企業(yè)融資起到了重要的支持作用，并對優(yōu)化非正規(guī)金融對于中小企業(yè)融資支持提出相應建議。

關鍵詞：中小企業(yè)；非正規(guī)金融；融資

隨著市場經(jīng)濟大環(huán)境的不景氣，原材料，人工等成本的上漲及市場競爭的加劇等原因，中小企業(yè)經(jīng)營困難，資金需求增加，資金缺口進一步擴大。現(xiàn)金流是企業(yè)的血液和命脈，企業(yè)現(xiàn)金流在很大程度上決定了企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力和盈利能力，中小企業(yè)面臨的融資困境越來越成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。在中小企業(yè)面臨資金需求時卻因為自身規(guī)模小、與銀行信息不對稱、抵押品不足等原因而難以得到正規(guī)融資，而非正規(guī)金融由于其自身優(yōu)勢越來越成為中小企業(yè)的理性選擇。研究非正規(guī)金融對我國中小企業(yè)的融資支持對我于認識和解決我國中小企業(yè)融資問題具有重要意義。

一、中小企業(yè)融資難原因分析

1.中小企業(yè)融資難的原因分析

我國的正規(guī)金融是指法律承認保護其合法地位，受到國家金融監(jiān)管機構管理的體制內(nèi)金融。

（1）中小企業(yè)自身存在的問題

我國中小企業(yè)絕大多數(shù)規(guī)模小，自有資金有限，且普遍采用家族式管理方式。在日常的經(jīng)營管理中缺乏科學完善的制度體系和風險意識，當面對市場變化和經(jīng)營危機時很難進行及時正確的應變，致使生命周期普遍較短。并且我國大多數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，在企業(yè)發(fā)展時期大多采取廠房租賃和融資租賃購置設備的方式進行生產(chǎn)經(jīng)營，房屋、土地和機器設備等符合銀行要求的擔保品不足，因此中小企業(yè)在向銀行貸款時往往面臨擔保約束。還有相當一部分中小企業(yè)缺乏完善的財務機制，進行賬務造假，缺少正規(guī)外來憑證，賬面混亂，不對外提供真實準確的財務資料，缺乏信用建設意識。這些中小企業(yè)自身的問題從而使得銀行不愿向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（2）銀行方面存在的問題

一方面，銀行和中小企業(yè)之間普遍存在信息不對稱問題，因為我國中小企業(yè)普遍缺乏完善的財務制度而難以向銀行提供準確的企業(yè)會計資料而致使銀行無法了解企業(yè)真實財務狀況。信息不對稱的存在增加了銀行的貸款風險，銀行為了減少自身風險而往往采取風險補償金等方式提高中小企業(yè)實際貸款利率，進而致使那些經(jīng)營穩(wěn)定而收益率較低的企業(yè)因較高的實際貸款利率被高風險高收益率的企業(yè)排擠出局，產(chǎn)生逆向選擇現(xiàn)象。而銀行的目標客戶群體則是那些收益穩(wěn)定風險較低的企業(yè)，因此銀行為降低貸款風險確保銀行收益最大化，而出現(xiàn)爭搶大企業(yè)貸款而對中小企業(yè)“惜貸”的金融配給現(xiàn)象。另一方面由于我國銀行多為國有，中小企業(yè)大多為民營私有制，銀行長期以來對于中小企業(yè)存在制度歧視，更有意愿將款項貸給公有制企業(yè)。

（3）資本市場存在的問題

我國現(xiàn)行資本市場企業(yè)上市進行股權融資共有三大板塊，主板、中小企業(yè)版、創(chuàng)業(yè)版。融資門檻高把絕大多數(shù)中小企業(yè)拒在了門外。雖然創(chuàng)業(yè)版已經(jīng)建立四年有余，但是創(chuàng)業(yè)版是為高科技高信息含量的企業(yè)的提供融資平臺，依舊很少有中小企業(yè)能符合條件。即使是許多優(yōu)秀大型公司仍需通過“買殼”從而“借殼”上市，此外IPO時間長，企業(yè)上市需要超前支出相關審計成本，律師成本，評估成本等先期資本，并且還不能確定最終上市的成功與否，上市成本過高，超出我國中小企業(yè)負擔能力。因此，我國中小企業(yè)很難通過資本市場進行融資。我國資本市場距離完善的資本市場體制仍有較大差距。

二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢分析

非正規(guī)金融是指與正規(guī)金融相對的，處于金融監(jiān)管體系之外的以民間資本為主所進行的資本借貸以及本息還付行為。

1.信息優(yōu)勢

中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲取貸款困難的一個重要原因是因為中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱性，而非正規(guī)金融往往在一個地域內(nèi)發(fā)展起來，具有其特殊的地緣性和社會性因素。放貸者一般是與借款企業(yè)有一定私人關系的個人，合作企業(yè)或者本地區(qū)的非正規(guī)金融機構，放貸者對于企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利能力、資信狀況、借款用途等信息更為了解。由于非正規(guī)金融所具有的這種信息優(yōu)勢而使得它能夠降低風險，對企業(yè)形成監(jiān)督，克服了中小企業(yè)與貸款機構之間的信息不對稱問題。

2.社會約束優(yōu)勢

由于非正規(guī)金融放貸者與借款者之間的聯(lián)系性，通常兩者之間還具有其他的交易與合作，因此一旦借款企業(yè)違約就會影響借款企業(yè)在其他方面的利益，從而增加了借款企業(yè)的違約成本。由于放貸者多是借款企業(yè)的親友、合作企業(yè)或者同地區(qū)的非正規(guī)金融機構，而在整個經(jīng)濟活動中，私人治理一直發(fā)揮著重要的作用，所以，當企業(yè)在拒絕還本付息時除進行本息追討之外更面臨一種道德風險，企業(yè)很可能面對地區(qū)企業(yè)合作和血緣關系之間的群體懲罰。這對企業(yè)形成了一種社會約束機制，降低了非正規(guī)金融的借款收回風險。

3.成本優(yōu)勢

我國中小企業(yè)的規(guī)模較小所需融資資金多為經(jīng)營性資金，資金需求具有周期短、數(shù)額小、時間性強的特點。這就決定了中小企業(yè)的融資機構必須是低成本的。非正規(guī)金融往往沒有固定的營業(yè)網(wǎng)點，也不需要大量的人員管理，相較于正規(guī)金融節(jié)約了大量的經(jīng)營與人工成本。同時，銀行抵押擔保品規(guī)定十分嚴格，而非正規(guī)金融抵押形式靈活多樣，往往銀行不予接受的抵押品也可以進行抵押，且由于非正規(guī)金融往往與借款單位位于同一區(qū)域，降低了擔保品的管理成本，相比正規(guī)金融更具有成本競爭優(yōu)勢。非正規(guī)金融在當下我國是與正規(guī)金融并行存在的，對我國金融體制起到補充作用，非正規(guī)金融具有正規(guī)金融所不具有的優(yōu)勢，應合理的發(fā)展我國的非正規(guī)金融市場，支持我國中小企業(yè)發(fā)展。

三、非正規(guī)金融支持中小企業(yè)融資的建議

由于非正規(guī)金融自身盲目性和隱蔽性等特點所具有的風險，我們應辯證的看待非正規(guī)金融的益處與危害，采取一定的合理政策發(fā)展非正規(guī)金融。

1.區(qū)別管理、合理引導非正規(guī)金融

制度問題往往是問題產(chǎn)生的根源，我們應積極改變自己的觀念，明確非正規(guī)金融合法的法律地位，使非正規(guī)金融得到法律的保護與約束，能夠合理光明的予以運行，促進我國中小企業(yè)的發(fā)展。同時對于不同形式的非正規(guī)金融應采取不同的對待方式，如對于個人和企業(yè)的一般民間借貸，可以進行嚴密監(jiān)督而不過多進行干預。而對于高利貸，只要不是會產(chǎn)生嚴重的社會影響和危害性，政府可以采取相對寬容的方針政策。而對于那些會產(chǎn)生嚴重社會影響和危害甚至有著非法集資性質(zhì)的非正規(guī)金融則應進行嚴厲的打擊和壓制。

2.構建完善的非正規(guī)金融運行機制

應加強對非正規(guī)金融的監(jiān)督，構建起完善的對非正規(guī)金融的監(jiān)督機制。合理明確對非正規(guī)金融的責任劃分，使其置于體制內(nèi)的監(jiān)督機制之下，對其利率，運行等進行規(guī)范，建立相應的會計審計制度對其運行情況進行監(jiān)督，保障非正規(guī)金融的合理運行，減少非正規(guī)金融機構的運營風險。還應建立相應的非正規(guī)金融信息披露制度，同時應建立相應的準入與準出制度，防止嚴重惡性事件發(fā)生，合理保證非正規(guī)金融市場的運行。

3.建立區(qū)域金融市場，加強正規(guī)金融與非正規(guī)金融合作

正規(guī)金融與非正規(guī)金融在橫向上是競爭關系，非正規(guī)金融搶占正規(guī)金融的客戶，但同時非正規(guī)金融的存在也對正規(guī)金融產(chǎn)生了壓力，使其能過認識到自己的不足。在縱向上正規(guī)金融與非正規(guī)金融具有不同的優(yōu)勢，我們應充分認識到非正規(guī)金融所包含的地域性和社會性特征，發(fā)揮其信息優(yōu)勢，加強非正規(guī)金融與正規(guī)金融的合作，使非正規(guī)金融的信息優(yōu)勢與正規(guī)金融的資金優(yōu)勢得以聯(lián)合，建立區(qū)域金融市場，針對地方中小企業(yè)設計更合適的信貸產(chǎn)品，更好的為我國中小企業(yè)發(fā)展提供資金支持。

四、結束語

當前我國政府十分重視中小企業(yè)的發(fā)展問題，采取了多項政策促進中小企業(yè)的發(fā)展。同時加速金融體制改革，促進利率市場化。在政府的多項努力下，相信中小企業(yè)未來的發(fā)展環(huán)境會更加光明。

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作者：問君彥 郭暉 單位：新疆農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院