企業(yè)財務管理中營運資本管理分析

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任何一個企業(yè)的內部結構構成中,財務管理都是一個關鍵性的部門,它的管理效果是否科學合理直接影響著整個企業(yè)的經營狀況,作為財務管理工作中重要組成部分的營運資本管理,主要指的是對企業(yè)的流動資產、流動負債的有效性管理,它一般是針對于財務管理的短期性階段來說的,它和企業(yè)的短期投資和融資活動密切相關,對企業(yè)總的經濟效益狀況有不可忽視的影響,因此,就需要企業(yè)管理人員切實做好這方面的工作,科學合理地進行營運資本的高效管理,提高資金使用的效率。

一、企業(yè)營運資本的含義綜述

對于企業(yè)營運資本的具體定義描述,分為兩個方面,即廣義和狹義。廣義上指的是企業(yè)所有流動資本的總額多少,是指企業(yè)在一定階段所持有的有價證券、現金、應收賬款以及相應的價值存貨資本等構成,主要側重于對企業(yè)資本流動性和周轉狀況的分析；狹義上指的是企業(yè)的凈營運資本,就是企業(yè)的流動資本和企業(yè)的流動負債相減后的剩余資金。在對兩者進行科學的融合分析的基礎上,對其最終的定義可以描述為:營運資本是企業(yè)的流動資本和企業(yè)的流動負債兩者的相加總額。

二、營運資本的自身特征分析

(一)變現能力強

大多數企業(yè)的營運資本可以在短時間內被企業(yè)消耗或者是出售掉,將其進行變現,轉換為現金資本,并且相對于長期的資本來說,不論是發(fā)生了緊急的狀況,還是其他特殊情況,營運資本都是十分容易變現的,可以在一定程度上緩解企業(yè)困境。

(二)時間周期短

企業(yè)的營運資本相對來說,具有較大的波動,為了盡可能的規(guī)避資本管理的風險,企業(yè)的營運資本一般的周轉時間都是不長的,在一年之內,有些企業(yè)的周轉期限甚至更短,具體的可以由企業(yè)的實際發(fā)展狀況來進行相應的調整。

(三)獲得的渠道較多

從大多數的企業(yè)實際發(fā)展來說,企業(yè)在籌備營運資本時,它的渠道是非常多樣化的,主要的有國家、商業(yè)、個人、貿易等,具體的方式也是多種多樣的,包括各項預收賬單、應付賬單、直接借款等。

三、企業(yè)營運資本管理綜述

(一)含義闡述

企業(yè)的營運資本管理主要指的是企業(yè)流動資本以及企業(yè)流動負債管理的各項內容的總稱。營運資本的管理就是在管理人員的操作下,對資本管理方法進行科學合理的綜合規(guī)劃,進而實現對企業(yè)流動資本和流動負債的有效控制和管理,保證企業(yè)在一定時期內的持續(xù)盈利和短期的實際償還債務的能力,它在時展的形勢下已經成為了財務管理的重要內容。

(二)管理的具體內容闡述

我們從不同的角度對企業(yè)的營運資本管理的具體內容進行分析,從營運資本管理活動的角度來看,它的管理內容主要涉及到企業(yè)營運資本的預算、控制、決策以及分析考核等；從管理的對象來看,它的管理內容主要涉及到企業(yè)流動資本的管理、企業(yè)流動負債的管理以及兩者的混合式管理等?？偟膩碚f,它最終的管理內容是企業(yè)的現金流量,是以對企業(yè)的現金流量進行控制管理為核心而開展的一系列活動。

四、我國企業(yè)管理中營運資本管理的現狀

前些年的金融危機,對我國的市場經濟產生了很大的影響,企業(yè)作為市場經濟的主體,就面臨著更為嚴峻的考驗,很多的企業(yè)由于內部管理特別是財務管理的不科學,最后被市場所淘汰,經過近幾年的恢復完善,很多的企業(yè)都在這方面有了很大的改進和完善,但是,在實際的管理工作中還存在著一些需要改進和完善的地方:

(一)企業(yè)的融資不足

很多的企業(yè)由于缺少足夠的擔保條件,在向銀行提出貸款的要求時,銀行基于風險因素而拒絕提供貸款服務,造成企業(yè)融資困難,很多企業(yè)存在著流動資本欠缺的問題,面臨著嚴峻的營運資本管理的風險。

(二)投資管理能力較弱

在企業(yè)的管理經營中,投資出現虧損現象十分常見,這種現象是由決策的失誤、資本的不足、資金機構設置的不合理等多個方面因素造成的,導致企業(yè)的營運資本緊缺,增加了管理的風險系數。

(三)營運資本運行的效率低下

企業(yè)的營運資本運行效率不高主要體現在以下幾個方面,首先,現金管理的不合理,導致很多的現金出現了閑置或不足的狀況；其次,企業(yè)的存貨管理方式不恰當,造成大量的貨物堆放在倉庫之中,很容易出現存貨積壓的情況；第三,企業(yè)的賒賬管理方面缺少系統(tǒng)的管理要求,造成企業(yè)很多的應收賬款得不到及時的收回,導致企業(yè)的資本周轉率大大降低,這也就給企業(yè)營運資本管理活動的時效性帶來了不利影響。

五、提高企業(yè)營運資本管理效率的對策

針對上述提到的我國企業(yè)在營運資本管理工作中存在的一系列問題,對于企業(yè)來說,基于長期穩(wěn)定正常的發(fā)展角度來說,就需要采取有效的措施進行改進完善,并及時把握市場的變化規(guī)律,有針對性的借鑒國外先進的企業(yè)營運資本管理理念和措施,取長補短,找出自身在這方面所存在的問題和原因所在,而后制定改進優(yōu)化方案。

(一)提高企業(yè)的資金融資能力

一個企業(yè)的長遠發(fā)展,離不開一個科學合理的目標規(guī)劃,在保證了目標規(guī)劃方案正確合理的基礎上,下一步的工作就是方案的實施,規(guī)劃方案實施的重要保障前提就是有充足的發(fā)展資金做支撐,因此,對于企業(yè)來說,就需要加強對這方面工作的重視,提高融資能力,可以從以下幾方面進行完善:首先,進一步的完善企業(yè)資金管理體制,制定舉債的標準和規(guī)模,盡可能降低企業(yè)的負債率；其次,構建自身完善的信用體系,強化自身的信用擔保能力,從當前的實際發(fā)展狀況來看,銀行融資是一種最為有效的融資手段,但是由于銀行為了降低風險,一般是會對企業(yè)的貸款請求有一定要求的,甚至于限制一些經營能力較弱的企業(yè)的貸款要求,因此,從這方面來講,就需要企業(yè)切實的加強自身的擔保能力,只有這樣才可以順利的獲得銀行的融資；第三,對政府部門來說,要根據時展的變化情況和特點,對我國的資本營運市場進行不斷的完善優(yōu)化,以促進“創(chuàng)業(yè)板”市場的建立健全。

(二)對企業(yè)的資本管理結構進行優(yōu)化

對于企業(yè)來說,要具備國際化的戰(zhàn)略性思維,要借鑒國外先進企業(yè)的管理經驗,取長補短。在進行管理的過程中,要實現營運資本的各個項目之間的快速轉換,確保項目的消失和項目的成立之間不會有較大的沖突發(fā)生,而且對于那些消失的項目也可以進行及時的補償。除此之外,還要在一個合適的時間間隔內對營運資本的各個項目總額、流動資本以及流動負債等各個項目所占的比例進行比較分析,分析其平衡性,如果缺失平衡性,就要采取措施進行結構調整,保證企業(yè)營運資本結構的平衡,進而促進企業(yè)營運資本管理工作的整體效率提高。

(三)對營運資本實行歸口管理

企業(yè)的總體發(fā)展規(guī)劃需要在管理人員的正確帶領下,根據企業(yè)實際的現階段的資金、應收賬款、存貨等的流動性資本和短期借款、應付賬款等的流動負債情況進行歸口管理,對營運資本歸口管理人員的職責進行明確劃分,進一步建立健全營運資本管理的相關制度,在管理制度中要制定出一整套可行性的企業(yè)營運資本管理獎勵懲罰和績效評價體系。對于企業(yè)的營運資本管理的實際狀況進行動態(tài)化的考核分析,對于管理效果較好的應給予相應的獎勵起到鼓勵作用,而對于那些管理效果不是很好,還有很大改進空間的要提出指導性的改正意見,并對問題的出錯點進行原因分析,制定改進措施。

六、總結

隨著我國社會主義市場經濟的繁榮發(fā)展,企業(yè)作為市場經濟主體的主體地位不斷的加強,企業(yè)自身也在管理上提高了效率和水平。在企業(yè)的內部組織結構中,財務管理是重要的組成部分,而財務管理中營運資本管理又是關鍵性的一個環(huán)節(jié),它關系著整個企業(yè)的經營狀況,對于企業(yè)來說,就要加強對這方面的重視,對其含義和特征有全面的把握,可以根據時代的發(fā)展變化并結合自身的實際狀況,對自身存在的問題進行全面的分析,并采取行之有效的應對對策進行改進完善,進而提高營運資本管理的效率和水平,確保企業(yè)經營發(fā)展的健康良好。

作者：馮源 單位：東北林業(yè)大學經濟管理學院