財務(wù)風(fēng)險研究背景及意義

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財務(wù)風(fēng)險研究背景及意義范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 國有貿(mào)易型企業(yè)； 財務(wù)風(fēng)險； 控制

一、國有貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險界定

同一般企業(yè)類似，國有貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)經(jīng)濟運行的各項財務(wù)活動中，由于企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境變化和各種難以預(yù)料或無法事先控制的因素影響，造成一段時期內(nèi)企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益出現(xiàn)偏差，而遭受到損失的可能性。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）存貨風(fēng)險

1.存貨預(yù)算風(fēng)險

存貨預(yù)算風(fēng)險是指按照實際預(yù)算而進行的儲備存貨大于市場需求，或超出企業(yè)銷貿(mào)能力之外導(dǎo)致的預(yù)算 超出。

2.存貨安全風(fēng)險

許多企業(yè)各地分公司的存貨倉庫采取異地第三方租賃形式，倉庫出租方負有監(jiān)管責(zé)任，按照合約規(guī)定貨物提貨出庫必須有規(guī)范、完備憑證，但可能存在管理疏漏，導(dǎo)致“無憑證（指令單、出庫單等）”出庫，導(dǎo)致存貨安全風(fēng)險。

3.存貨跌價風(fēng)險

存貨跌價風(fēng)險是指因存貨積壓和市場變化，致使存貨將來的可變現(xiàn)凈值低于預(yù)期值，甚至有可能低于存貨賬面價值。

4.客戶庫存補差風(fēng)險

貨物供應(yīng)給渠道客戶之后，銷售方就同一規(guī)格商品的銷售價格或銷售政策發(fā)生改變，導(dǎo)致價格改變時點客戶尚未出售給用戶的該產(chǎn)品庫存所給予價格調(diào)整的差價補貼。

（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險

1.客戶信用風(fēng)險

客戶信用風(fēng)險主要針對客戶資信與背景調(diào)查，若信息不完整或失真，客戶不履行合同約定的相關(guān)條款，產(chǎn)生的糾紛所帶來支付貨款的風(fēng)險。

2.資金回籠風(fēng)險

國有貿(mào)易型企業(yè)供應(yīng)商和客戶地域分布廣、背景復(fù)雜，現(xiàn)金、支票、銀行匯票等結(jié)算量大，為業(yè)務(wù)的開展導(dǎo)致大量資金回籠風(fēng)險。

3.擔(dān)保與抵押提貨風(fēng)險

某些客戶因臨時資金緊張而采取擔(dān)保、抵押的方式賒銷提貨，貿(mào)易型企業(yè)面臨著擔(dān)保與抵押到期、客戶或擔(dān)保人履行擔(dān)保與抵押執(zhí)行難、不履行擔(dān)保與抵押責(zé)任等風(fēng)險。

4.票據(jù)兌現(xiàn)風(fēng)險

物貿(mào)系統(tǒng)客戶回款中有巨額的銀行承兌匯票和少量商業(yè)承兌匯票。銀行承兌匯票大量是背書支付，容易出現(xiàn)背書不規(guī)范、商業(yè)承兌匯票填寫要素不全、匯票提示付款期限到期但未到銀行兌現(xiàn)托收回款等票據(jù)兌現(xiàn)風(fēng)險。

5.應(yīng)收賬款管理風(fēng)險

對于應(yīng)收賬款管理，易出現(xiàn)客戶應(yīng)收賬款信息反饋不及時、客戶對賬及客戶確認不及時完整、客戶賬款逾期及跟蹤反饋不及時、賬款催收措施及方法不到位等問題。

二、國有貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險誘因分析

我國企業(yè)在管理實踐中，管理當(dāng)局往往十分注重戰(zhàn)略、人力資源、品牌、經(jīng)營等傳統(tǒng)方面的管理，而風(fēng)險意識相對比較薄弱，尤其疏于對風(fēng)險進行控制，具體表現(xiàn)如下：

（一）企業(yè)風(fēng)險控制意識淡薄

我國許多國有貿(mào)易企業(yè)從成立到發(fā)展，在管理上各種政策、制度、管理方法等均習(xí)慣依賴于上級企業(yè)集團。上級企業(yè)集團政策的強制性以及子公司自身管理的被動性和依賴性，造成子公司經(jīng)營管理層和財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險認識不足，缺乏風(fēng)險防范意識，容易忽視企業(yè)潛在風(fēng)險會帶來的經(jīng)營損失和財務(wù)波動損失。

（二）財務(wù)風(fēng)險控制機制缺乏

財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有一定的先兆，因此它具有可預(yù)測性。我國企業(yè)已經(jīng)具備建立財務(wù)風(fēng)險控制機制的條件，有些企業(yè)雖然建立了控制機制，卻沒有起到有效的預(yù)防控制作用，在財務(wù)風(fēng)險的萌芽階段沒有及時改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，也沒有及時處理現(xiàn)有投資以避免更大的損失，沒有利用預(yù)警信號做出信用決策并對應(yīng)收賬款進行有效的管理，也不能在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時及時找出導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化的根源，有的放矢對癥下藥控制財務(wù)狀況進一步惡化。

（三）盲目對外投資導(dǎo)致大量投資損失

不少企業(yè)利用市場契機，實施并購或拓展外部市場，對外進行大量的投資，這是許多企業(yè)做大做強的重要戰(zhàn)略舉措。但是，由于走向市場經(jīng)濟的經(jīng)驗不足，對項目投資的可行性沒有進行系統(tǒng)的調(diào)研和周密分析，決策缺乏科學(xué)合理性，導(dǎo)致投資項目的經(jīng)濟效益無法達到預(yù)期，財務(wù)風(fēng)險日益凸顯，造成投資損失。

（四）擔(dān)保引發(fā)財務(wù)風(fēng)險

國有企業(yè)具有產(chǎn)權(quán)鏈長和組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特點，其可用的借款和擔(dān)保主體過多，使得企業(yè)可控的金融資源倍增，其擴張對資金的需求日益膨脹，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部銀行信貸規(guī)模無限擴張，擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜度加深，可能會產(chǎn)生許多惡性循環(huán)擔(dān)保。當(dāng)多個債務(wù)風(fēng)險累積到一定程度，資金鏈條發(fā)生斷裂，很可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)困境，甚至財務(wù)破產(chǎn)。

（五）融資行為引發(fā)財務(wù)風(fēng)險

資產(chǎn)負債，在盈利狀況下可以擴大盈利規(guī)模，在虧損狀況下則會加速企業(yè)的虧損甚至破產(chǎn)。較高的資產(chǎn)負債率，不僅使得利息成為企業(yè)的沉重包袱，更加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，致使企業(yè)融資風(fēng)險進一步加大，有可能造成大量的不良債務(wù)和公司資產(chǎn)損失。

三、國有貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的研究意義

（一）有利于提升國家整體經(jīng)濟實力

企業(yè)是現(xiàn)代市場經(jīng)濟中最重要的細胞，國際經(jīng)濟的發(fā)展及競爭實質(zhì)是各國企業(yè)經(jīng)濟之間的競爭。隨著中國經(jīng)濟市場化、全球化的不斷推進，大型企業(yè)集團在我國社會經(jīng)濟中占據(jù)著越來越重要的地位，已逐步成為國民經(jīng)濟的骨干力量和國際競爭的主力軍。大型國企的存在和發(fā)展對于擴大我國企業(yè)整體規(guī)模，規(guī)避行業(yè)風(fēng)險，增強經(jīng)濟整體實力，提升我國經(jīng)濟的總體競爭能力都具有重要意義。

財務(wù)風(fēng)險研究背景及意義范文第2篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；低碳經(jīng)濟；風(fēng)險分析

一、理論基礎(chǔ)概述

Z－score模型以五變量為基礎(chǔ)，破產(chǎn)企業(yè)為樣本，通過多次的實驗，對企業(yè)的運行狀況、是否會破產(chǎn)進行研究的理論型系統(tǒng)。Z-score模型在美國、澳大利亞、加拿大、英國和德國等的多個國家得到了廣泛的應(yīng)用。

二、煤炭行業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響因素

（一）外部因素

1.生態(tài)環(huán)境的惡化。自18世紀(jì)工業(yè)革命后，依賴化石燃料的工業(yè)化進程，社會經(jīng)濟得以快速發(fā)展，但燃燒后的化石燃料會釋放過多的二氧化碳等溫室氣體，這些氣體的排放引發(fā)了氣候變暖、溫室效應(yīng)，我們賴以生存的生態(tài)環(huán)境因此遭到破壞。2.國家政策的變化。2009年哥本哈根會議通過，全球各個國家和地區(qū)都在為控制溫室氣體排放做著最大的努力，在低碳經(jīng)濟成為主要趨勢的當(dāng)下，我國也出臺了相應(yīng)的政策順應(yīng)低碳經(jīng)濟的發(fā)展，2017年國家稅務(wù)總局制定了《煤炭資源稅征收管理辦法(試行)》，進一步規(guī)范了煤炭行業(yè)的稅收執(zhí)法行為。同時，新能源研究開發(fā)這一大趨勢，造成煤炭需求量的下降，煤炭行業(yè)財務(wù)風(fēng)險的增加。

（二）內(nèi)部因素

1.企業(yè)低碳目標(biāo)的轉(zhuǎn)變。現(xiàn)如今，我國有一些煤炭企業(yè)與低碳經(jīng)濟的理念相背馳，盲目追求煤炭產(chǎn)量和節(jié)約成本，將大量的廢棄物、有害氣體隨意排放，不注重資源開采的清潔程度以及污染的治理，導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境的惡化。如今在低碳經(jīng)濟的大趨勢下，我國的煤炭企業(yè)不應(yīng)再一味的追求利潤最大化，要摒棄高污染、高消耗的開采方式，改變煤炭企業(yè)過度依賴資源的現(xiàn)象。2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)的轉(zhuǎn)變。在低碳經(jīng)濟下，以低成本實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化、確保資金運轉(zhuǎn)連續(xù)、控制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生為財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)的煤炭企業(yè)，將不再符合當(dāng)今社會的發(fā)展。想要更好的發(fā)展，就必須轉(zhuǎn)變財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)，順應(yīng)低碳經(jīng)濟的趨勢。

三、DT煤業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀及Z-score模型建立

（一）DT煤業(yè)公司基本情況

DT煤業(yè)股份有限公司的前身是大同礦務(wù)局，成立于1949年8月30日，2000年正式改為DT煤業(yè)股份有限公司。2005年12月實施債轉(zhuǎn)股后，成為七家股東共同出資的大同煤礦集團有限責(zé)任公司，公司主要業(yè)務(wù)是煤炭采掘、洗選加工、銷售，

四、DT煤業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析結(jié)果及存在問題

（一）DT煤業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析結(jié)果

根據(jù)上述Z值計算結(jié)果表明，DT煤業(yè)在最近五年只有2012年的Z值處于1.81與2.99之間，說明DT煤業(yè)在這一年財務(wù)風(fēng)險程度在“灰色地帶”，財務(wù)狀況穩(wěn)定性較差；2013-2016年Z值均小于1.81，說明DT煤業(yè)近年的財務(wù)狀況很差，面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)管理者應(yīng)該加強對企業(yè)的風(fēng)險管理。

（二）DT煤業(yè)存在的問題

Z值模型的公式為：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X51.近年利潤下降，還有虧損情況。根據(jù)Z值模型的公式可以看出變量X3對指標(biāo)的影響最大，2015年后Z值變化的幅度如此大也是因為變量X3數(shù)值最小，而X3受到利潤總額和利息支出的影響，DT煤業(yè)近幾年的利潤總額也是逐漸降低的，甚至2013年和2015年的利潤總額為虧損狀態(tài)，同時資產(chǎn)總額處于逐年上升的趨勢，導(dǎo)致企業(yè)的Z值減小，面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。2.流動負債增長的幅度大于流動資產(chǎn)的幅度。變量值X1對Z值的影響體現(xiàn)在流動資產(chǎn)和流動負債，DT煤業(yè)近五年的流動比率在漸漸減小，說明近五年流動負債增長的幅度大于流動資產(chǎn)的幅度，使變量X1減小，影響了企業(yè)Z值的大小，也影響了企業(yè)的短期償債能力，致使企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險。3.留存收益逐年下降。變量值X2對Z值的影響體現(xiàn)在留存收益，DT煤業(yè)近五年的留存收益也是處于下降的狀態(tài)，資產(chǎn)總額處于上升的趨勢，使企業(yè)的Z值減小。

五、低碳經(jīng)濟背景下DT煤業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）提高DT煤業(yè)營運資金的流通

根據(jù)上述問題所在，DT煤業(yè)應(yīng)盡量減少企業(yè)的應(yīng)收賬款和長期借款的持有，以增加年營業(yè)收入，減少財務(wù)費用中利息費用的支出，提升企業(yè)的利潤效益，至少使企業(yè)的利潤總額為正值，改變現(xiàn)在虧損的狀態(tài)；其次企業(yè)的流動資產(chǎn)比例較少，應(yīng)增加流動資產(chǎn)，減少流動負債的持有，增加企業(yè)短期的償債能力，減小財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)還應(yīng)增加留存收益的持有，增加企業(yè)的留存收益和自己本身持有的未分配利潤。

（二）提高DT煤業(yè)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力

在低碳背景下，我國的煤炭行業(yè)屬于高污染行業(yè)，國家肯定會出臺相應(yīng)的政策來順應(yīng)低碳經(jīng)濟的發(fā)展，同時受到政策的影響，煤炭行業(yè)所在的經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境都會有所變化，煤炭行業(yè)會受到國家政策的影響以及外部環(huán)境的變化面臨嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險，對此，DT煤業(yè)應(yīng)對外部環(huán)境的變化認真分析與研究，制定相應(yīng)的應(yīng)對變化措施，相應(yīng)的調(diào)整財務(wù)政策，使企業(yè)對外部環(huán)境的變化有較強的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力，減少企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。

（三）完善DT煤業(yè)的內(nèi)部管理機制

1.建立健全DT煤業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制機制。DT煤業(yè)應(yīng)在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的事前、事中、事后進行有效控制。正確判斷某一方案可能存在的風(fēng)險與收益，在方案實施前對其所存在的風(fēng)險進行分析，做好充分應(yīng)對風(fēng)險發(fā)生的準(zhǔn)備。2.改變傳統(tǒng)財務(wù)管理觀念，健全內(nèi)部控制制度。煤炭企業(yè)傳統(tǒng)的財務(wù)管理概念更多的是以最小的成本實現(xiàn)企業(yè)最大的利潤，但在現(xiàn)在的社會經(jīng)濟下，企業(yè)不僅要注重自身經(jīng)濟的建設(shè)，還要注重社會整體經(jīng)濟、生態(tài)經(jīng)濟的建設(shè)，特別是屬于高污染定位的煤炭行業(yè)，要改變傳統(tǒng)的財務(wù)管理理念，將生態(tài)環(huán)境的建設(shè)看做自身發(fā)展的一部分。

財務(wù)風(fēng)險研究背景及意義范文第3篇

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村商業(yè)銀行 風(fēng)險管理 財務(wù)管理

財務(wù)風(fēng)險是指由財務(wù)結(jié)構(gòu)不科學(xué)、融資活動不恰當(dāng)?shù)刃袨閹淼念A(yù)期收益下降，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。經(jīng)濟全球化的到來，使得金融農(nóng)村商業(yè)銀行之間競爭愈演愈烈，在商業(yè)銀行發(fā)展過程中，財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)揮重要作用。我國市場經(jīng)濟體制不斷確立的同時，也給商業(yè)銀行財務(wù)安全管理帶來一定挑戰(zhàn)。加強財務(wù)風(fēng)險管理，是商業(yè)銀行發(fā)展的必由之路。新時期，農(nóng)村商業(yè)銀行只有不斷提高風(fēng)險管理能力，才能為廣大農(nóng)村建設(shè)提供全面服務(wù)。

一、農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險管理現(xiàn)狀

開展財務(wù)風(fēng)險管理的主要目標(biāo)是為了進一步轉(zhuǎn)變財務(wù)管理理念，進而使財務(wù)管理更具科學(xué)性和合理性，并在此基礎(chǔ)上將管理對象從有形生產(chǎn)要素逐漸轉(zhuǎn)化為無形生產(chǎn)要素，使企業(yè)能夠最大程度規(guī)避風(fēng)險因素。

（一）風(fēng)險管控方法落后，管理人員業(yè)務(wù)能力有限

傳統(tǒng)風(fēng)險管理體系、方法比較落后，無法滿足現(xiàn)階段農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險管理需求，導(dǎo)致風(fēng)險管理工作僅僅停留在表面，且無法對財務(wù)管理產(chǎn)生積極作用。隨著農(nóng)村商業(yè)銀行不斷發(fā)展與壯大，很多市場風(fēng)險增加了農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部運行風(fēng)險。多數(shù)農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險管理人員專業(yè)技術(shù)掌握不扎實，實踐應(yīng)用能力較差，因此常常導(dǎo)致風(fēng)險管理缺少準(zhǔn)確和理性判斷。例如，由農(nóng)村信用合作社改制農(nóng)村商業(yè)銀行后，會增加外匯、黃金、債券、網(wǎng)上銀行及理財?shù)刃滦蜆I(yè)務(wù)[1]，若財務(wù)管理人員不能與時俱進，則會給財務(wù)風(fēng)險管理工作的順利執(zhí)行帶來制約。

（二）風(fēng)險管理意識薄弱，風(fēng)險管理制度缺失

商業(yè)銀行開展風(fēng)險管理，對自身發(fā)展意義重大。但是很多農(nóng)村商業(yè)銀行卻未能將財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)用其中，嚴(yán)重影響到財務(wù)管理工作的順利進行。例如，在實際工作中，由于缺乏風(fēng)險管理意識，常常導(dǎo)致很多財務(wù)數(shù)據(jù)、信息丟失。出現(xiàn)這種現(xiàn)象最主要的原因在于風(fēng)險管理意識淡薄，內(nèi)部控制制度存在很大缺陷。也就是說，沒有健全的組織機構(gòu)和管理機制為風(fēng)險管理提供保障，會導(dǎo)致風(fēng)險涉及范圍、風(fēng)險管理制度無法廣泛深入到財務(wù)管理中。例如，由于缺少制度作為有效保障，導(dǎo)致很多工作崗位中的相關(guān)人員不能切實落實自己的工作職責(zé)，使各崗位職責(zé)劃分不清、工作效率低下。

（三）風(fēng)險信息不準(zhǔn)確，業(yè)務(wù)運作環(huán)境愈加復(fù)雜

農(nóng)村商業(yè)銀行的前身是農(nóng)村信用合作社，改制后實行股份制，一定程度上使得農(nóng)村商業(yè)銀行融資渠道更為廣泛，給我國金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來新契機。會計管理是財務(wù)風(fēng)險管理工作中重要的經(jīng)濟決策依據(jù)，但是由于風(fēng)險管理和控制未能從實際情況出發(fā)，且缺乏道德、文化因素的制約，導(dǎo)致財務(wù)監(jiān)督機制不夠完善，因此不能對財務(wù)活動進行有效的監(jiān)督與約束，進而出現(xiàn)嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。與此同時，市場經(jīng)濟制度下，農(nóng)村商業(yè)銀行將面臨更為復(fù)雜的競爭環(huán)境，例如政策、法規(guī)、經(jīng)濟發(fā)展等因素，可導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)與實際出現(xiàn)一定偏差，增加了管理工作的風(fēng)險性。

二、加強農(nóng)村商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理的有效對策

近年來，農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展迅速，若能保證財務(wù)風(fēng)險管理處于穩(wěn)定狀態(tài)，則會進一步促進農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)穩(wěn)定、健康發(fā)展，進而為服務(wù)“三農(nóng)”建設(shè)夯實基礎(chǔ)。

（一）培養(yǎng)高素質(zhì)管理人才、增強財務(wù)風(fēng)險預(yù)測水平

財務(wù)管理人員是農(nóng)村商業(yè)銀行財務(wù)管理工作正常運行的關(guān)鍵性因素，良好的工作制度需要人員來踐行，因此要對風(fēng)險管理人員執(zhí)行力、責(zé)任心進行深化和培養(yǎng)。面對日趨復(fù)雜銀行業(yè)務(wù)，要不斷提高相關(guān)工作人員的綜合素質(zhì)及個人能力，注重對風(fēng)險管理人員的培養(yǎng)工作，定期組織活動對其開展技能培訓(xùn)，提財務(wù)風(fēng)險管理人員專業(yè)技能。同時，要加大信息化技能的普及力度，使財務(wù)管理人員自身技能能夠與新時的發(fā)展背景相適應(yīng)。努力學(xué)習(xí)風(fēng)險管理相關(guān)理論知識，擴展知識覆蓋面，增強所學(xué)知識的實用性，提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)測的能力，并能及時制定出有效的應(yīng)對風(fēng)險的措施，進而促進財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)，進一步減少風(fēng)險的發(fā)生。

（二）提高風(fēng)險管理意識、創(chuàng)造良好的財務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境

1.明確風(fēng)險管理責(zé)任：受傳統(tǒng)經(jīng)濟制度的影響，在眾多的農(nóng)村商業(yè)銀行中，形式主義、本位主義現(xiàn)象較為嚴(yán)重，導(dǎo)致很多財務(wù)管理科工作流于表面。為有效提高財務(wù)風(fēng)險的防范意識，農(nóng)村商業(yè)銀行要不斷探索內(nèi)部管理環(huán)境建設(shè)方法。為此，首先要對農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險意識進行不斷強化，例如可通過教育和培訓(xùn)，進一步增加相關(guān)人員風(fēng)險意識。例如，可將財務(wù)風(fēng)險管理工作納入到日常考核目標(biāo)中，進而及時對相關(guān)人員產(chǎn)生督促作用，避免出現(xiàn)重大財務(wù)問題。簽訂財務(wù)風(fēng)險的責(zé)任狀，嚴(yán)格明確各部門風(fēng)險管理第一責(zé)任人，一旦出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險事故，要及時追究相關(guān)人員責(zé)任，必要時采取相應(yīng)處罰措施，進而做到賞罰分明。

2.建立信息一體化管理系統(tǒng)：鑒于新時期發(fā)展背景下，農(nóng)村商業(yè)銀行傳統(tǒng)風(fēng)險管理方式已經(jīng)不能滿足現(xiàn)實需要。因此，應(yīng)將將信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)廣泛應(yīng)用在農(nóng)村商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理[2]。例如，建立安全賬戶，完善信息監(jiān)管體系，改變以往管理無序的混亂局面。建立財務(wù)管理利用反饋系統(tǒng)，實現(xiàn)貸款發(fā)放、資金投放和現(xiàn)金回籠三個層面的信息一體化管理，一旦出現(xiàn)異常情況，可立即終止正在進行的經(jīng)濟活動。

3.正確執(zhí)行財務(wù)風(fēng)險管理自評制度：要對內(nèi)部控制效果正確評估，并根據(jù)評估結(jié)果進行不斷完善。為確保農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部控制持續(xù)有效，防范財務(wù)管理風(fēng)險，根據(jù)實際情況開展內(nèi)控流程自評工作，在自評中及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理工作在執(zhí)行過程中存在的缺陷，并要求相關(guān)部門制定管理制度和整改措施，強化重要管控點執(zhí)行到位。

（三）建立長效風(fēng)險管控機制、對內(nèi)部審計工作進行整改

針對財務(wù)風(fēng)險識別、評估、預(yù)防與控制，農(nóng)村商業(yè)銀行需要建立有效的管理制度，并將財務(wù)風(fēng)險預(yù)防、控制視為關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過制定風(fēng)險防范措施，進一步提高農(nóng)村商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險應(yīng)變能力，將風(fēng)險因素及影響程度降到最低。同時，財務(wù)監(jiān)督也是降低農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險的有效手段，因此要建立財務(wù)風(fēng)險防范和內(nèi)部控制相統(tǒng)一的工作機制。加強財務(wù)部門與其他部門之間的相互協(xié)調(diào)，最大限度發(fā)揮出審計和監(jiān)察的職能，建立上下連貫、縱橫協(xié)調(diào)的網(wǎng)絡(luò)機構(gòu)，實現(xiàn)全方位監(jiān)督效果。例如，通過加強對干部履職進行監(jiān)督，不斷改進財務(wù)管理水平。針對離任中層干部，要進行經(jīng)濟責(zé)任審計，提出具有針對性的管理建議，并要求相關(guān)部門做出整改，同時進行督辦[3]。再如，適當(dāng)采用激勵機制，加大內(nèi)部審計監(jiān)督力度，推動財務(wù)風(fēng)險防控機制的建設(shè)。同時，要對重點環(huán)節(jié)進行風(fēng)險評估，并根據(jù)實際反饋情況進行風(fēng)險因素排除。根據(jù)農(nóng)村商業(yè)銀行單位的實際發(fā)展情況，制定科學(xué)有效的風(fēng)險管理和財務(wù)監(jiān)督制度，認真落實財務(wù)監(jiān)督工作，使風(fēng)險防控和財務(wù)管理有機的協(xié)同統(tǒng)一。

三、結(jié)束語

綜上所述，農(nóng)村商業(yè)銀行適應(yīng)社市場經(jīng)濟發(fā)展要求，農(nóng)村商業(yè)銀行改制成為必然。財務(wù)風(fēng)險管理對農(nóng)村商業(yè)銀行未來發(fā)展具有重要意義，因此應(yīng)該加大對其的重視程度。在經(jīng)濟全球化的今天，制定科學(xué)合理的財務(wù)指標(biāo)，建立長效風(fēng)險預(yù)警機制，并培養(yǎng)大批專業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理人才，能夠促進現(xiàn)代化風(fēng)險管理模式的建立。雖然目前農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展運行過程中財務(wù)風(fēng)險管理工作還存在一定不足，但只要在實際工作中對風(fēng)險管理進行不實踐、創(chuàng)新，農(nóng)村商業(yè)銀行競爭實力將得到進一步提升，進而為廣大農(nóng)村地區(qū)客戶提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

參考文獻

[1]邱衛(wèi)林，雷芳.新經(jīng)濟環(huán)境下農(nóng)村商業(yè)銀行資金管理淺析[J].財會通訊，2011（3）.

財務(wù)風(fēng)險研究背景及意義范文第4篇

一、企業(yè)財務(wù)能力的內(nèi)容

簡單的說，企業(yè)財務(wù)能力是企業(yè)施加于財務(wù)可控資源的作用力，它是企業(yè)能力系統(tǒng)的重要組成部分，主要包括財務(wù)表現(xiàn)能力、財務(wù)活動能力、財務(wù)管理能力等三個方面的內(nèi)容。而多數(shù)觀點認為，財務(wù)能力是對企業(yè)綜合實力的具體反映，是體現(xiàn)企業(yè)活力的價值要件。下面分別對企業(yè)財務(wù)能力的三個組成部分進行簡要說明。

1.企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)能力。這主要體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)資源、財務(wù)狀況及其變動等方面。其中，以企業(yè)的現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表、損益表等形式體現(xiàn)的財務(wù)信息則是企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)能力的具體反映。如果從構(gòu)成上來看，企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)能力中居于核心地位的是企業(yè)的盈利能力及成長能力。此外，償債能力、社會貢獻能力等內(nèi)容也是構(gòu)成企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)能力的重要組成部分。

2.企業(yè)財務(wù)活動能力。在這方面，主要包括企業(yè)的籌資能力、資金的運用能力、投資能力等方面的內(nèi)容。而從作用上來看，籌資能力主要影響企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、資金流動性；資金的運用能力影響企業(yè)的資本績效；投資能力則直接體現(xiàn)為企業(yè)的投資回報。企業(yè)的財務(wù)活動能力是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要影響因素，是企業(yè)需要重點關(guān)注的財務(wù)能力之一。

3.企業(yè)的財務(wù)管理能力。企業(yè)財務(wù)管理是指在一定的整體目標(biāo)下，企業(yè)關(guān)于資產(chǎn)的購置（投資）、資本的融通（籌資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運資金） 、以及利潤分配的管理。而從內(nèi)容上來看，企業(yè)財務(wù)管理能力則主要涉及財務(wù)決策能力、控制能力、協(xié)調(diào)能力、創(chuàng)新能力等幾個方面的概念。

二、財務(wù)風(fēng)險控制對提升企業(yè)財務(wù)核心能力的意義

財務(wù)核心能力主要是指企業(yè)在長期的經(jīng)營運作中而形成的、區(qū)別于其他企業(yè)的、專有的、動態(tài)發(fā)展的可持續(xù)盈利成長能力。而從特征上說，企業(yè)財務(wù)核心能力體現(xiàn)為價值性、動態(tài)性、異質(zhì)性、統(tǒng)一性等特性。

隨著對外開放政策的實施和市場化改革的不斷深入，企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下所面臨的財務(wù)風(fēng)險日趨增大。因此，樹立得尤為重要。根據(jù)定義，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法正確的財務(wù)風(fēng)險防范觀念、建立和完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制機制對于今天的企業(yè)發(fā)展來說更顯控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性。而根據(jù)相關(guān)經(jīng)濟理論，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險則主要包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動資金運作風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等幾個方面。從企業(yè)財務(wù)實踐中來看，財務(wù)風(fēng)險直接危害企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營， 具體表現(xiàn)在： 資金支付能力下降， 生產(chǎn)秩序紊亂， 銷售數(shù)量下降， 利潤額下降， 資金周轉(zhuǎn)困難。財務(wù)風(fēng)險輕則影響企業(yè)發(fā)展， 挫傷職工的積極性和創(chuàng)造性， 重則資金鏈中斷， 危及企業(yè)生存。因此，做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制，不僅有助于幫助企業(yè)的更好的應(yīng)對市場競爭，同時也對提升企業(yè)的財務(wù)核心能力具有重要意義。

1.財務(wù)風(fēng)險控制有助于實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)核心能力的再造

如前所述，企業(yè)的財務(wù)核心能力具有動態(tài)性的特征。亦即財務(wù)核心能力的具體內(nèi)容是不斷發(fā)展變化的，它會隨著企業(yè)適應(yīng)新的經(jīng)濟環(huán)境和市場競爭的需要而呈現(xiàn)出不同形式。而傳統(tǒng)上來說，企業(yè)的財務(wù)核心能力主要集中表現(xiàn)為財務(wù)決策、組織、領(lǐng)導(dǎo)、控制、協(xié)調(diào)等能力方面，如果某一企業(yè)具備了優(yōu)于其他競爭企業(yè)的上述財務(wù)能力，也就意味著它將獲得更多的競爭優(yōu)勢和潛在利益。而在另一方面，隨著今天市場經(jīng)濟環(huán)境的深刻變化和經(jīng)濟一體化趨勢的深入發(fā)展，企業(yè)在市場中生存所面臨的不確定性因素也較以前大大增多。這些客觀條件都決定了企業(yè)必須具備較強的財務(wù)風(fēng)險識別和控制能力。它能夠是企業(yè)財務(wù)管理者在風(fēng)險發(fā)生之前采取相應(yīng)的預(yù)防措施，降低風(fēng)險帶來的潛在損失，增強企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力，并進而實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)核心能力的再造。

2.財務(wù)風(fēng)險控制有助于促使財務(wù)人員更新觀念

企業(yè)財務(wù)核心能力的構(gòu)成要件之一就是財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)及其財務(wù)管理觀念。特別是在今天日益復(fù)雜化和動態(tài)化的經(jīng)濟環(huán)境中，財務(wù)人員管理觀念的差異往往是影響企業(yè)財務(wù)核心能力的重要因素。顯然，傳統(tǒng)的財務(wù)管理思想已經(jīng)難以適應(yīng)今天瞬息萬變的經(jīng)濟形勢，而那種忽視風(fēng)險的錯誤觀念更是企業(yè)前進的絆腳石。因此，企業(yè)財務(wù)人員必須緊跟經(jīng)濟發(fā)展變化的客觀形勢，不斷更新財務(wù)管理觀念，樹立風(fēng)險防范意識，首先從思想上重視它，才能從實際中正確的對待財務(wù)風(fēng)險的控制與管理。而唯有如此，才能夠確保企業(yè)的良性發(fā)展，并進而提升企業(yè)的財務(wù)核心能力。

財務(wù)風(fēng)險研究背景及意義范文第5篇

【關(guān)鍵詞】工程項目 財務(wù)風(fēng)險控制 優(yōu)化模型

一、研究背景及意義

改革開放以來，中國對外承包工程企業(yè)逐步進入國際市場，在取得成績的同時也面臨諸多項目風(fēng)險。由于境外大型國際工程項目面臨風(fēng)險具有復(fù)雜性、多變性等特征，在進行項目財務(wù)風(fēng)險控制過程中，完全依靠項目管理人員的職業(yè)經(jīng)驗是遠遠不夠的，如何通過科學(xué)的決策方法優(yōu)化風(fēng)險控制手段變得至關(guān)重要。

財務(wù)風(fēng)險控制一直是理論界和實務(wù)界研究的熱點。湯谷良（2006）等通過對平衡計分卡、財務(wù)估值模型和報表平衡器等邏輯關(guān)系的研究分析，從企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度研究了增長、盈利、風(fēng)險三維平衡的問題，提出了要控制企業(yè)現(xiàn)金流量這一財務(wù)風(fēng)險，該論述成為近年來國內(nèi)應(yīng)用廣泛的財務(wù)風(fēng)險控制領(lǐng)域的理論基礎(chǔ)。但是，目前鮮見結(jié)合大型工程項目進行財務(wù)風(fēng)險控制優(yōu)化的研究。

本文以大型國際工程項目為對象，以數(shù)學(xué)模型為工具，針對項目財務(wù)風(fēng)險控制的優(yōu)化問題進行了深入的研究和探索，希望對大型國際工程項目的財務(wù)風(fēng)險控制優(yōu)化提供有益的參考。在中國工程企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略大力實施的今天，本文的研究更具實際意義。

對于衡量大型國際工程項目財務(wù)風(fēng)險控制水平的量化指標(biāo)，可以從很多角度去考察。例如，項目凈現(xiàn)金流的最大化、項目現(xiàn)金流量的平穩(wěn)性、應(yīng)收賬款平均余額的最小化、項目收益的最大化等等。考慮到現(xiàn)金流是記錄項目執(zhí)行狀況的重要量化指標(biāo)，也是財務(wù)風(fēng)險控制的最重要指標(biāo)之一，本文研究的大型國際工程項目財務(wù)風(fēng)險控制優(yōu)化模型，是從追求項目凈現(xiàn)金流的最大化以及現(xiàn)金流時間分布的平穩(wěn)性出發(fā)，建立多目標(biāo)的最優(yōu)化模型。模型的優(yōu)勢在于，避免孤立地將風(fēng)險與收益分割開來，而是在綜合考慮了兩者的關(guān)系下，尋求風(fēng)險與收益的最優(yōu)組合。

二、模型假設(shè)

大型國際工程項目的工期往往超過一年，為符合當(dāng)?shù)囟惙皠趧?wù)簽證等要求，境內(nèi)的工程企業(yè)須在項目所在國設(shè)立常駐機構(gòu)來保證項目的順利執(zhí)行。這類常駐機構(gòu)多以分公司或子公司的形式存在，并進行會計獨立核算。考慮這一特點，同時為了便于研究，筆者把大型國際工程項目視為一個獨立的會計核算主體。在不考慮所得稅等因素的情況下，對于一個國際工程項目，項目凈收益（即常駐機構(gòu)的凈利潤）主要由項目的總收入扣除項目總成本以及期間費用再加上一些非經(jīng)營性損益構(gòu)成，即項目凈收益=項目收入-項目成本-營業(yè)費用-管理費用-財務(wù)費用+營業(yè)外收支凈額。

一般來說，一個大型國際工程項目歷時較長，項目的收付款是在多個時點分別收入和支出的，這就構(gòu)成了整個項目的現(xiàn)金流動。對于項目財務(wù)風(fēng)險控制來說，考察整個項目的凈現(xiàn)金流要比考察凈收入更有意義。因此，本文建立的大型國際工程項目財務(wù)風(fēng)險控制優(yōu)化模型中，所有的量化指標(biāo)都是從現(xiàn)金流量入手，用現(xiàn)金流量的分布來刻畫和控制項目財務(wù)風(fēng)險。

一般來說，項目財務(wù)風(fēng)險控制可以轉(zhuǎn)化為對VAR（或σ）或者是的控制。

對于項目收益的描述，一般以項目的凈利潤或項目凈現(xiàn)金流來衡量項目的盈利，即以I-C或者NCF來衡量項目的盈利能力。本文中，我們是以現(xiàn)金流表現(xiàn)來刻畫項目的財務(wù)風(fēng)險，故這里同樣用凈現(xiàn)金流NCF來表示項目收益。

對于一個大型的國際工程項目，簡單的追求收益最大或者風(fēng)險最小都并不一定是最優(yōu)的結(jié)果。控制風(fēng)險會增加成本費用支出，對收益造成負面的影響，同樣，追求高收益會帶來風(fēng)險的失控。只有將風(fēng)險與收益綜合起來考慮，在風(fēng)險可控的條件下追求收益的最大化，才是一個較優(yōu)的方案。如果方法運用適當(dāng)，可以找到最佳的風(fēng)險收益平衡點，那么就能得到項目的最佳實施方案。

以上過程，可以通過建立最優(yōu)化控制模型得以實現(xiàn)。對于風(fēng)險控制條件，我們可以控制凈現(xiàn)金流波動的標(biāo)準(zhǔn)差在某個范圍之內(nèi)，即

這一模型的含義是在最差凈現(xiàn)金流可控的條件下，追求風(fēng)險收益的最佳匹配。

四、模型應(yīng)用

基于以上建立的優(yōu)化控制模型，項目管理者可以通過預(yù)期收益和現(xiàn)金流的預(yù)期分布對項目的風(fēng)險作出大致評估，再根據(jù)模型的計算結(jié)果對項目收付款作出相應(yīng)調(diào)整，以達到優(yōu)化風(fēng)險收益組合，控制項目財務(wù)風(fēng)險的目標(biāo)。

顯而易見，改善項目風(fēng)險收益組合有兩種途徑：提高項目凈收益和平滑現(xiàn)金流。從模型的角度出發(fā)，可以進行以下改進：（1）提高項目凈收益（凈現(xiàn)金流）；（2）增加現(xiàn)金收支的節(jié)點數(shù)量，盡可能平滑現(xiàn)金流動；（3）相對較大的現(xiàn)金流出盡量靠近項目后期，相對較大的現(xiàn)金流入盡量靠近項目前期；（4）均勻的現(xiàn)金流入和流出。

在做到以上幾項改進舉措的同時，需要注意的是，在提高項目凈收益的同時，現(xiàn)金流入周期不應(yīng)過多增加；在平滑和均勻現(xiàn)金流動的同時，不應(yīng)過多損失項目收益。這都需要項目財務(wù)管理人員具備較高的談判水平以及項目管理水平。

需特別指出的是，首先，上述項目財務(wù)風(fēng)險控制優(yōu)化模型可以作為項目財務(wù)風(fēng)險控制實踐的指導(dǎo)，而并不一定需要最終的實際結(jié)果就是理論模型的最優(yōu)解。只要項目財務(wù)管理人員通過模型的指導(dǎo)能夠?qū)崿F(xiàn)對項目風(fēng)險收益的一定優(yōu)化，就達到了本文建立此優(yōu)化模型的目的。其次，數(shù)學(xué)模型大部分時候只能對一些易于量化的指標(biāo)（如項目凈收益、現(xiàn)金流等）進行優(yōu)化建模，而項目的財務(wù)風(fēng)險控制受到諸多因素的影響，并且這些因素之間有著復(fù)雜的關(guān)系，但這不是本文的研究范圍。

五、案例分析

某大型國際工程公司于2006年1月簽訂了印尼海外玻璃工程項目，項目工期為14個月，項目合同金額1億美元，包括設(shè)備材料供貨（離岸）5 000萬美元和土建安裝工程（岸上）5 000萬美元；項目預(yù)付款20%，尾款10%；項目結(jié)束后，由于技術(shù)水平優(yōu)異，日產(chǎn)量超額達到合同規(guī)定指標(biāo)，承包商獲得業(yè)主100萬美元獎勵。銀行貸款利率：5.67%。

項目結(jié)算條件：離岸部分由業(yè)主開具即期信用證，按照貨物材料發(fā)貨進度交單議付；岸上部分按照雙方上月底確認的工程進度次月5日內(nèi)電匯支付，10%的合同尾款在業(yè)主簽發(fā)接收證書時支付，且為期一年的質(zhì)保期開始計算，質(zhì)保期內(nèi)，業(yè)主可憑承包商開具的等額質(zhì)保保函索賠。

保函：承包商出具由銀行開出的20%預(yù)付款保函（期限8個月），10%履約保函（14個月），10%質(zhì)保保函（質(zhì)保期12個月）；保函開具費用為每季度0.2%，其中預(yù)付款保函在收到業(yè)主預(yù)付款后生效，質(zhì)保保函在履約保函到期后生效。

項目進度：項目合同簽訂后，5日內(nèi)收到業(yè)主預(yù)付款并開工，前8個月均勻發(fā)貨，發(fā)貨后即期收款；岸上工程部分完工進度平均分布。

項目其他收入：項目獲得全國科技進步一等獎，獎金折合50萬美元；行業(yè)補貼招投標(biāo)費用20萬美元；剩余材料處置收入20萬美元；項目平均出口退稅率約為設(shè)備材料采購金額的4%。

項目其他支出：因單方面終止合同，分包商索賠20萬元。

分包合同：6 000萬元分包合同金額，包括：采購分包合同額―設(shè)備材料3 000萬美元、采購分包合同額―岸上工程3 000萬美元。

根據(jù)項目的實際情況，計算得到以下現(xiàn)金流情況，并根據(jù)該項目的現(xiàn)金流量分布，項目風(fēng)險收益情況測試結(jié)果見下表。

從計算結(jié)果來看，該項目的風(fēng)險收益情況較好，但仍有很大改進空間。項目獲得了可觀收益，但現(xiàn)金流的穩(wěn)定性不高，即風(fēng)險率略高。而4.84的收益風(fēng)險比說明的項目的安全性還是較為理想的，出現(xiàn)極端虧損的概率很小。值得一提的是，最差現(xiàn)金流表現(xiàn)為-783.72萬美元，相對于1 922.56萬美元的總收益，表現(xiàn)較為一般，說明項目的抗風(fēng)險能力一般，是項目執(zhí)行的一個潛在財務(wù)風(fēng)險，如果該項指標(biāo)能控制在零以上是較為理想的。同時，結(jié)合項目執(zhí)行實際情況可以發(fā)現(xiàn)，該模型運行結(jié)果符合項目實際，也適用于大型國際工程項目財務(wù)風(fēng)險控制的優(yōu)化研究。

（作者為博士研究生）

參考文獻

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