保險公司的養老保險

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保險公司的養老保險范文第1篇

摘 要 企業年金作為我國養老保險體系的第二支柱,眾多機構都在為爭取企業年金市場展開競爭。專業養老保險公司便是目前眾多參與企業年金管理的機構之一。文章論述了專業養老保險公司經營企業年金產品的優勢。相信隨著中國企業年金制度的完善,專業養老保險公司在充分利用自身優勢的基礎上不斷為之創造新的有利因素,將會擁有更大的發展潛力。

關鍵詞 企業年金產品 養老保險公司 經營優勢

企業年金是企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上,自愿建立的補充養老保險制度,被認為是我國養老保險體系的第二支柱。從目前的狀況來看,市場參與企業年金管理的機構很多,包括信托公司、基金管理公司、綜合類證券公司、養老保險公司、保險資產管理公司、銀行以及其他企業年金管理機構(如社保機構)。勞動和社會保障部有關規定中明確:各機構按各自職責和角色,都可作為企業年金市場的競爭主體,提供相關業務的專業化和高質量服務。

按照規定,保險機構想經營企業年金業務,必須先設立專業養老保險公司。因此,養老保險公司是從現有保險集團或壽險公司旗下衍生出來的獨立的專門經營養老保險產品的保險機構。國際經驗表明,保險公司按照人口提供從咨詢、產品設計、銷售、風險控制等等一系列服務應該成為年金的管理機構,并且筆者認為,養老保險公司經營企業年金產品具有獨特的、明顯的優勢。

一、養老保險公司經營企業年金產品的優勢

(一)專業化分工帶來專業化經營

專業養老保險公司與其他企業年金管理機構相比,其主要的經營業務更加專一,主要從事以企業年金業務為核心的各類養老金業務。專業養老金公司將把全部的公司戰略、資源配置放在企業年金上,如此專業化的分工對養老保險公司而言,意味著企業的有限資源的集中使用,能夠有效提高生產效率,進而擴大企業規模并獲得規模經濟,也意味著專業養老金公司必然會全力以赴,推動中國企業年金市場的發展和繁榮;而對投保企業而言,將企業年金基金放入一個將人力、物力、財力都致力于該類業務的機構進行管理,無疑是既放心又安全的。

(二)擁有多年的商業養老保險經營及養老金管理方面的經驗積累

養老保險公司不僅具備比普通壽險公司更加專門的從事養老方面業務的能力,如養老保險產品、企業年金計劃等的設計能力和銷售能力,養老金資產負債管理和養老金發放等方面的能力,而且還在養老金資產運作方面具有較高的獨立性,可以全面保證企業年金計劃管理的規范性、企業年金基金財產的安全性、企業年金計劃運營服務的時效性以及信息披露的準確性。

企業年金實行基金完全積累,采用個人賬戶方式進行管理。商業人壽保險公司具有長期壽險保單、年金產品的管理經驗和專業化的服務流程。而我國商業壽險公司早在1996年便開始逐步推進社會統籌與個人賬戶相結合的新型養老保險制度,養老金的年金支付方式決定了其在管理企業年金賬戶方面的優勢。

(三)依托精算優勢,提供年金化產品與年金計劃的設計服務

由于企業年金是按完全積累式的基本原理建立起來的,所以,要在對人口、工資、物價、利息等社會經濟指標進行宏觀測算后,將被保險人在享受年金保險期間的總保費按一定的提取比例分攤到整個投保期間。在為企業量身定做企業年金計劃的過程中,需要不斷地反復進行成本測算、利益和計劃調整、成本再測算這三個步驟。因此可以看出,精算技術在成功建立一個企業年金計劃中所起的關鍵性作用。養老保險公司具有多年的養老金管理經驗和領先的精算能力,擁有多位經驗豐富的精算師,可以協助企業全面分析年金政策、市場環境,并基于企業人力資源戰略的需求,設計繳費和分配方式,進行年金測算和分析。

(四)可以提供標準化和個性化的全方位、一站式的企業年金產品服務

專業養老保險公司具備著壽險公司經營各類團體養老保險產品的經驗,在產品設計、投資組合等方面具有自己的優勢。養老保險公司提供的企業年金產品大致可分為兩類,一是標準化企業年金產品,為企業客戶選擇了固定的投資管理人、賬戶管理人和托管人,并制定統一規則進行管理。二是個性化年金產品,會針對不同類型、不同規模的企業,為其打造專屬的年金計劃。

在勞動和社會保障部評選出的5家獲得企業年金管理機構資格的養老保險公司①全部獲得了受托人、賬戶管理人和投資管理人三張牌照。也就是說,養老保險公司可以為企業提供年金計劃的設計、賬戶的管理、投資等全部相關業務的服務,可謂“一站式”服務。采用一站式服務的好處在于養老保險公司能夠實現高效、穩定、安全的配套服務,有利于運作成本的降低,從而為客戶提供更為合理的管理費用價格;另外,所有業務數據都會通過統一平臺數據中心,因此,數據具備極高的安全性。

(五)網絡銷售與咨詢功能體現人性化服務,提供便捷的效率

養老保險公司擁有獨立的網站,能夠有效地幫助企業普及企業年金知識,預約專家咨詢,測算企業年金金額,進行企業年金計劃賬戶的繳費、查詢管理,甚至網上受理受托等業務。以中國人壽養老保險股份有限公司的網上綜合服務平臺為例,企業客戶只要在線申請開通使用網上受理系統,就可以享受受托管理與賬戶管理的網上受理及查詢功能。又如在平安保險官網的企業年金版塊中,企業只需留下準確的聯系信息,就可以預約年金專家一對一的業務指引。這些網上服務功能是其他企業年金管理機構所不能比擬的,養老保險公司在網絡服務方面具有獨特以及明顯的優勢。

(六)在風險管理方面有著豐富的經驗,提供了強有力的管理和技術支持

保險是經營風險的特殊行業,其主要社會職責之一便是防范和化解風險。在多年的風險管理過程中,保險公司已經基本形成了包括風險預算、風險識別、風險測量、風險控制、風險報告等緊密銜接的風險管理流程。保險公司利用強大的IT平臺,對風險實時動態跟蹤管理,從而在有效控制風險的前提下,實現企業年金受益人利益的最大化。并且,由于養老保險公司與集團公司或控股公司之間的業務存在一定的隔離,因此在一定的程度上也可以降低養老金的運作風險,更加有利于保證養老金受益人的利益。

二、對養老保險公司經營企業年金產品的建議

在養老保險公司經營企業年金產品的過程中也存在著一些問題與障礙,如企業年金眾多管理機構競爭激烈、保險公司市場形象不佳、缺乏創新型產品、養老金的投資限制等,養老保險公司可以通過自身的改進措施,并爭取政府的支持,改善對其不利的狀況。

(一)加強銀保合作

對于企業年金的受托人、投資管理人和賬戶管理人,企業普遍看好銀行,認為銀行更穩定可靠;其次,因投資的專業性,企業傾向于選擇保險公司。從目前的政策看,銀行的角色主要限于托管人,因此,專業養老保險公司應該加強與銀行間的合作,成為企業年金市場上最有競爭力的組合,充分發揮各自優勢,為企業年金客戶提供更好的服務。銀行資本與年金保險資本的融合,無論是給年金保險機構還是給銀行都帶來了巨大收益。對于養老年金保險公司來說,可以快捷地利用銀行現成的、龐大的客戶關系網絡,可以有效降低管理費用和提高工作效率,并且通過合作提升保險公司的市場形象;對于銀行來說,銀行可以利用巨額年金保險資金積累帶來的報酬進一步向客戶提供全方位的金融服務,既鞏固了客戶與銀行之間的聯系,又提高了銀行的地位。總之,加強銀保合作會使銀行與養老保險公司各自的服務質量和范圍都得到拓寬,二者優勢互補,占有更大的市場空間。

(二)積極進行產品創新

通過對我國現有企業年金產品的分析,筆者認為企業年金產品能夠進行很大程度上的改進與創新。表現在:

第一,規范集合計劃管理,推出多種類型的集合計劃產品。集合計劃針對的客戶群主要是中小企業,能夠降低其參與企業年金的成本,通過集合運作提供基金受益,有效發揮規模效應。從長期來看,廣大中小企業將是我國企業年金市場的主體,因此為中心企業提供集合年金計劃服務將是未來各管理機構用以競爭的主要手段。雖然目前集合年金計劃尚未獲得政策上的規范,企業年金市場上已經出現了針對中小企業的標準年金計劃,養老保險公司應積極進行該類產品在銷售模式、組織模式、經辦模式等方面的創新,并加強宣傳,提高中小企業對年金的認識。

第二,推出收益擔保產品,吸引更多企業。雖然保監會出臺的《養老保險管理辦法》明確規定企業年金不得提供保證投資回報率,但是筆者認為適度的收益擔保會產生企業和養老保險公司的雙贏。大多數引入企業年金計劃的國家,對年金收益都進行某種程度的擔保。所謂“適度”和“某種程度”,可以是所有養老基金的平均收益率,也可以是政府債券的收益率或銀行利率,避免擔保程度過高的風險。收益擔保能夠防止職工因投資管理人的管理不善或違法行為而承擔過度市場風險,因而達到保護受益人利益的目的。另外,若養老保險公司作為投資管理人,當其投資績效較差和不能滿足擔保要求時,必須承擔擔保的成本。因此,收益擔保要求可能激勵每一個投資管理人采取一種能夠滿足或超過擔保的投資組合,對于養老保險公司來說也可以增加其實際投資收益與擔保收益的利差。

(三)拓寬養老金投資渠道

按照我國企業年金的有關規定,固定收益產品及貨幣市場工具將是未來一段時期內企業年金基金的主要投資品種。將其投資范圍限于銀行存款、債券、證券投資基金、股票等。然而,企業年金的投資原則與基本養老保險基金稍有不同:基本養老保險是國家強制建立的,它是退休職工生活的基本保障。因此,基本保險基金的投資更強調安全性,不宜選擇風險較大的投資渠道。而企業年金基金是企業和員工依據自愿的原則建立起來的,它不是退休人員生活的基本保障,而是基本養老保險之外的補充養老金,其抗風險能力較強,可選擇的投資渠道更多一些。

企業年金是一項政策性很強的業務。在養老金投資渠道的問題上,養老保險公司首先需要爭取政府放寬資金運用政策。政府可以借鑒國外成功經驗以及全國社會保障基金的做法,盡快出臺全國統一的企業年金稅收優惠政策,積極推動中小企業的集合年金計劃,并完善企業年金的投資政策等。因此,政府在制定企業年金的投資政策時,可以借鑒國外企業年金基金和我國社會保障基金的做法,對投資工具和投資范圍給予更多的靈活性,以實現保值增值。國外方面,20世紀80年代以來國外出現的創新金融工具為養老金投資提供更為廣泛的選擇,并且有些創新的金融工具本身就是根據養老金的特點及其投資要求而發明的,如零息票債券(zero-coupon bond)、擔保抵押債券(collateralized mortgage obligations CMOs)、擔保抵押合同 (guaranteed investment contract GICs)及利息期貨合約(interest rate futures contracts)等②。國內方面,全國社會保障基金除了可以投資于固定收益產品及貨幣市場工具,還可以投資于實業和股權資產,并開展海外投資業務。

而目前,養老保險公司必須繼續采取現有投資渠道的組合方式,將養老基金按不同比例投資于投資收益率不同的投資工具,通過投資多樣化,實現最大限度地分散風險。

綜上所述,專業養老保險公司是推動年金市場的主流,并且專業養老保險公司經營企業年金產品具有其他企業年金管理機構不可比擬的強大優勢。在競爭如此激烈的企業年金市場中,養老保險公司應當充分發揮和利用這些優勢以占據市場份額。在經營過程中,養老保險公司除了需要努力爭取企業年金政策的扶持與保護,還要自身角度出發提高經營水平。隨著中國企業年金制度的完善,專業養老保險公司經營企業年金產品將會擁有更大的發展潛力。

參考文獻:

[1]張美中,,胡維清,周玲瑤.企業年金――中國養老保險的第二支柱.企業管理出版社.2004.2.

[2]伊志宏,張慧蓮等.養老金投資與資本市場.中國人民大學出版社.2009.4.

[3]宋效中,王立國,郭進才,劉建文.企業年金方案設計實務.冶金工業出版社.2009.3.

保險公司的養老保險范文第2篇

保險公司正在養老產業跑馬圈地。近年來，不斷有保險公司通過建設養老社區的方式，對接養老保險，以期進一步擴大公司的養老業務。

截至2015年二季度末，保險業共有9家保險公司已投資或計劃投資25個保險養老社區項目，計劃投資金額612億元。如果截止到最新日期，投入的金額已達到上千億元。

泰康人壽、合眾人壽兩家保險公司均在全國范圍內展開了養老社區的布局，泰康人壽選擇北上廣等一線城市進行開發，而合眾人壽則偏好沈陽、南寧等二三線城市。

中國人壽、新華保險等保險公司也紛紛涉足這一領域，與養老社區掛鉤的新型養老保險產品正處于申報過程中。

與其他社會機構相比，保險公司投資建設養老社區優勢十分明顯，首先是在客戶導入上有所優勢，保險公司可以根據保單來鎖定客戶；其次由于在客戶管理方面有數據優勢，因此在定位定價方面也較為準確，利于良性發展。

不過，值得記者注意的是，養老社區屬于重資產，回報時間較長，對于一家以盈利為導向的公司來說，盈利壓力一直懸在頭頂。投入數百億元何時能盈利？如何盈利？這些都成為保險公司發展養老社區的障礙。

泰康人壽專注高端社區

在眾多保險公司中，泰康在養老社區的投入已經有10年的時間，泰康之家的養老社區主要采取醫養結合的模式，為社區居民及周邊社區提供醫療服務，形成預防―治療―康復―護理的一站式閉環式。

《投資者報》記者近日通過泰康之家的客服中心了解到，要想入住泰康之家，主要有兩種方法，一種是購買泰康人壽幸福有約系列的保險產品，同一投保人的投保金額必須超過200萬元，才能獲得入住泰康之家的資格。另一種方法則是花費20萬元押金再加上購買65萬元～200萬元的樂泰卡即可入住。入住后每位老人每個月還需要繳納5000元～15000元不等的月費，此外，一些醫療服務也需要額外收費。

合眾、新華多家加緊布局

與泰康之家有所不同，合眾人壽開發的合眾優年生活養老社區價位稍低，購買50萬元到75萬元的保險就享有入住資格。定位于中高端人群。合眾人壽相關人士對《投資者報》記者表示，目前武漢、南寧、沈陽三個地區的養老社區已投入運營。

近年來，合眾人壽不斷擴大養老社區的版圖，甚至延伸到國外，據合眾人壽方面介紹，2015年至今，公司已花費1.5億美元收購了美國的15家養老社區。

據合眾人壽提供給《投資者報》記者的最新數據顯示，截至2016年9月，合眾養老社區對接產品的保費收入達36.7億，占總保費收入的22%，可謂十分可觀。

除泰康人壽、合眾人壽外，新華保險也在加緊養老社區的布局，在2015年年報業績會上，新華保險董事長萬峰表示，“目前新華投資的養老項目有三個，分別為海南博鰲休閑度假養老社區、北京豐臺蓮花池介戶型的養老公寓，以及北京延慶城區的活躍型的養老社區。其中，海南博鰲一期工程在2016年春節期間已經部分投入運營。”此外，國壽、太保等養老社區項目也正在積極推進中。

盈利周期過長

值得關注的是，截至目前險企介入養老產業仍沒有形成一個行業行為，由于前期資金投入巨大，因此只有一些經濟實力雄厚的大中型壽險公司愿意試水。但各險企的養老社區已經形成了一定的差異化，首先在客戶入住門檻上，泰康、國壽、合眾等均優先采取對接保單方式引入，新華及太保則采取直接交費的方式。其次，在價格定位上，泰康、新華等均定位于高端群體，而合眾的價格則相對平民化。

毫無疑問，人口老齡化為養老產業帶來了巨大的市場需求，一些成熟的養老社區入住率高達100%，甚至出現排長隊的現象。據《投資者報》記者了解，目前大中型險企投資建設的養老社區首年入住率均超過30%，一年后甚至可達80%～90%。

市場狀況良好，使得保險公司愿意投入數百億元砸入養老社區這片藍海，泰康之家上海養老社區一個項目就投入了40余億元，全國7個項目投資總額約為203億元，合眾武漢優年生活社區投資也近百億。但何時能收回成本，獲取利潤呢？

近年來，不僅是保險行業，甚至很多房地產大亨也開始涉足養老社區產業，但至今為止業界并沒有成功的盈利案例。由此看來，養老社區前景誘人，但要從中獲利并非易事。

泰康人壽董事長陳東升曾對媒體坦言稱，一個成熟的養老社區要做到收支平衡需要6-8年，真正實現盈利要8-10年的時間。

合眾人壽方面則對《投資者報》記者表示，“我們認為，養老社區盈利的基礎是優質服務。”合眾人壽下階段將兼顧發展中高端服務及中端養老社區服務。

保險公司的養老保險范文第3篇

劉艷姣（1989-），女，滿族，遼寧人，就讀于蘭州商學院金融學院保險研究生，研究方向：保險理論與實務。

畢莎莎（1990-），女，漢族，江蘇宿遷人，就讀于蘭州商學院金融學院保險學研究生，研究方向：保險理論與實務。

龐睿（1990-），女，漢族，山西運城人，就讀于蘭州商學院金融學院保險學研究生，研究方向：保險理論與實務。

摘 要：隨著社會經濟的發展，人口老齡化的加快，養老問題越發嚴重。保險公司發現了新的商機，自泰康人壽率先進入養老社區開發后，新華人壽、合眾人壽等紛紛投資養老社區。保險公司進入養老產業不但有其社會發展階段、政府政策支持等多方面原因，而且有其自身品牌、技術、人才、等優勢。保險公司雖然有自身優勢，但也不能忽視在養老社區投資過程中的阻礙，如政策雖支持但政策未細化，建設養老社區缺乏經驗等問題。為了解決這些問題，保險公司可以積極與政府部門溝通，構建養老人才隊伍，同時借鑒外國優秀管理模式，與專業服務機構合作。

關鍵詞：保險公司； 養老社區 ； 策略

中國是世界人口第一大國，按照國際公認的標準來衡量，我國目前已經進入老齡化社會，并呈現出老齡化增長速度快、老年人口數量多、高齡趨勢明顯等特征。由“獨孩政策”的所引發的老齡化問題已經成為全球性的一個社會問題。雖然我國現在施行“單獨兩孩“政策，我國人口老齡化問題會有所緩解，但在未來幾年，老年人養老問題仍然是困擾我們的一大難題。我國迫切需要尋求一種新的養老方式，養老社區建設無疑是一個較好選擇。

一、我國保險公司投資養老社區的原因

（一）中國社會老齡化問題加劇是直接原因

。根據國際公認標準，中國已然進入了老齡化社會。根據全國人口普查數據顯示，2010年我國60歲以上人口比2000年增加近2.93%。隨著老年人口的快速增加，老年人對日常生活照顧、醫療服務、健康護理、精神文化等方面的需求日益強烈，老年人養老問題日趨嚴峻。

（二）政府放松險資運用的限制，鼓勵保險公司投資養老產業

。2010年，保監會出臺了《保險資金運用管理暫行辦法》該辦法規定保險公司的資金可以投資不動產。2011年，保監會頒布的《中國保險業發展“十二五“規劃綱要》，文件指出政府支持保險公司投資養老項目。2012年保監會《關于保險資金投資股權和不動產有關問題的通知》，保監會不動產投資的比例擴大了一倍，進一步降低了保險公司投入公司進入養老產業的門檻。

（三）投資養老社區有利于改善保險資產與負債的匹配

。壽險公司一般是長期保單，因此大量的可投資的保險資金積聚在保險公司，但是在拓寬保險資金運用渠道之前，保險公司大多將險資投入到銀行存款、債券等短期投資渠道，造成保險公司的負債期限長于投資期限。

（四）養老社區投資有利于保險公司的穩定經營

。保險公司的穩定經營十分重要，但是保險產品的到期續保問題一直影響著其經營的穩定性。

二、保險公司投資養老社區的競爭優勢

養老社區建設是傳統養老方式的有效補充，能更好的的滿足我國老年人養老的需求。保險公司作為投資養老社區的投資者具有天然的優勢。

（一）聲譽品牌優勢

。養老社區作為保險業的下游產業，與保險業之間具有天然的聯系。保險公司奉行為客戶打造“從搖籃到墳墓的”優質服務的價值理念，追求穩定長期的利潤。保險公司在長期經營過程中樹立了自己的品牌，具有品牌優勢。保險公司在長期經營過程中一般注意維護自己的業界聲譽，保險公司品牌與聲譽的優勢有助于吸引客戶入住養老社區。

（二）資金實力優勢

。保險公司與其他投資者相比具有明顯的資金優勢。近幾年來，我國保險業迅速發展，保險公司可供投資的資金增長速度很快，可以為投資養老社區提供大量穩定長期的資金。一方面有利于緩解政府建設養老社區的資金壓力。另一方面，保險公司雄厚的資金實力，有利于加快養老社區建設，改善養老社區的質量。

（三）客戶資源優勢

。在長期經營過程中我國的保險公司積累了大量客戶資源，在這些客戶中不乏適合入駐養老社區的中高端客戶。保險公司與其它投資機構相比，保險公司豐富的客戶資源在養老客戶的開發和選擇方面具有明顯的優勢，為保險公司投資建立養老社區提供了良好的客戶基礎。

（四）資源配套及整合優勢

。雖然保險公司不具有醫療服務、房地產開發設計等養老社區必備項目的優勢，但保險公司具有較強的資源整合能力，這在保險公司經辦新農合，投資商業房地產等領域都有很好的證明。保險公司通過整合內外資源，可以為客戶提供老年住宅設計、園區環境、日常生活起居、健康護理、精神關懷等全流程高品質服務。在這一發面，保險公司比其他投資者做的更好。

三、保險公司投資養老社區的阻礙

（一）政府相關政策未能細化

。盡管政府出臺了相關法律和政策鼓勵保險公司發展養老社區，但是這些政策仍然停留在原則階段，并沒有實質性的優惠政策，這對于保險公司而言是個巨大的考驗。保險公司投資不動產的政策沒有細化，土地政策和金融政策不夠明確，稅收優惠政策還未落實，這些都成為保險公司投資養老社區的障礙。

（二）人才隊伍組建和專業化管理的的考驗

。由于養老產業是新興產業，在養老社區建設上，我國缺乏開發、規劃、設計、管理方面的人才，另外，在養老服務方面，我國專業的護理人員嚴重不足。據統計，我國取得養老護理職業資格的人員僅有3萬人，且大多數人文化水平不高，人才素質低下，不能滿足我國老年人日益迫切的養老需求。所以專業化人才隊伍的建設是擺在保險公司面前的一大難題。

（三）保險公司缺乏直接開發養老社區的經驗

。保險公司雖然具有資金，客戶資源等優勢，但是在養老社區這個新興產業，保險公司缺乏直接開發房地產、老年產業的相關經驗，缺乏醫療服務、健康護理的優勢，在養老專業化服務方面能力不足。目前，政府鼓勵社會各界機構興辦各類養老服務設施，民辦機構、房地產開發商、醫療機構及外資機構等社會力量的進入給保險公司帶來一定壓力。

四、保險公司投資養老社區的策略建議

（一）加強保險公司與政府部門的溝通

。保險公司的進入養老產業，不僅可以減輕政府資金負擔，同時可以促進養老產業發展。但是，養老社區建設是一項投資金額大，經營管理期長的，資金回收期長的項目，保險公司存在巨大的投資風險，因此政府部門的政策支持是十分必要的。保險公司應積極與政府協調溝通，爭取稅收方面的減免與優惠，爭取資金補貼，從而使保險公司的投資風險降到最低。

（二）積極構建養老產業人才隊伍

。保險公司在建設養老社區實體建筑的同時，也需要建設一支素質高、能力強、專業化的人才隊伍。建設養老產業人才隊伍需要通過兩方面努力，一是擴充養老產業人才數量。目前養老機構的護理人員，不能滿足老年人養老需求，所以要擴充養老社區服務人員隊伍數量。二是進行人才結構的優化。養老產業人才隊伍的建設不僅要重視人才數量更要重視人才質量，吸收一些高學歷的青年人，同時積極開展養老服務人員的職業技能培訓，不斷提高人才素質。

（三）保險公司與其他專業服務機構應加強合作

。保險公司投資建設養老社區對于保險公司來說是一種新的挑戰，保險公司在養老社區開發過程中缺乏養老地產開發的相關經驗，缺乏健康護理、醫療服務等方面的優勢，所以保險公司應積極與房地產開發商、醫學院校建立合作伙伴關系，學習借鑒相關機構技術與專業化服務，提高保險公司養老服務水平。此外，我國的保險公司可以與外國的保險公司開展合作，借鑒它們成熟的經營管理經驗合作開發養老社區項目。（作者單位：蘭州商學院）

參考文獻

[1] 歐新煜，趙希男. 保險公司投資養老社區的策略選擇[J].保險研究，2013（1）：119-206

保險公司的養老保險范文第4篇

一、養老保險隱性債務問題

為應對人口老齡化問題的挑戰，1997年7月國務院頒布的《關于建立統一的企業職工基本保險制度的決定》改原傳統體制下的現收現付制為社會統籌和個人賬戶相結合的部分基金積累制籌資模式。對于此前已離退休的職工（簡稱“老人”）和已參加工作還未退休的職工(簡稱“中人”)來說，由于他們在以往的工作年限里沒有實行個人賬戶，導致個人賬戶無資金積累或資金積累嚴重不足。而在現收現付制下，由于“老人”和“中人”已經為上一代人的養老履行了繳費供款的義務，政府必須在其離退休后對其支付養老金。這筆由現收現付制下政府和參保人間的隱性契約所造成的需在一定時期支付卻沒有形成積累的養老金費用，由于并不體現在政府公共部門財政狀況的評估中，而是隱含在當前或未來的福利承諾中，因此被稱為“養老金隱性負債”。

長期以來,對于養老金隱性負債問題,我國采取了“暗償”的方法,即在沒有大量增量資金進入的情況下,依靠企業繳費形成的社會統籌基金并進而動用在職職工的個人賬戶基金拿來償還養老金隱性負債。這種“暗償”的方法,一方面使企業同時承擔退休職工養老金的支付和在職職工個人賬戶資金積累的雙重任務,另一方面也使已按新體制繳費的在職職工的個人賬戶因被直接挪用而變為了空賬。

針對個人賬戶空賬運行的問題，2005年12月3日，國務院頒布了《關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》（下簡稱新決定）。新決定提出了做小做實個人賬戶的措施：2006年1月1日起，個人賬戶的規模統一由本人繳費工資的11%調整為8%，全部由個人繳費形成，原本由單位繳納、打入個人賬戶的3％，轉而注入統籌基金;而縮小后的個人賬戶資金也不得再挪作他用。這一措施雖然有效抑制了個人賬戶空賬規模的進一步擴大，但并未真正解決也不可能真正解決養老保險的隱性債務問題。而對這一問題如不徹底解決，必然會影響到養老保險制度的健康發展，而且會給國家財政帶來未來潛在的風險。

我們認為，設法籌集增量資金，是償還舊體制遺留下來的養老金隱性負債的惟一可行的辦法。目前，主要有以下四種籌集增量資金的辦法可供選擇：

一是變現部分存量國有資產。在計劃經濟體制下，我國長期實行“低工資、低消費、高積累”的政策，當時形成的大量國有資產的價值中凝結了部分老職工和離退休職工當年必要勞動的價值。現在，當這部分人的養老金支付出現財務危機時，將一部分國有存量資產變現以解決他們的養老金支付存在其合理性。據統計，國家目前擁有近10萬億元的國有資產存量，剔除賬面負債后的凈資產約有五、六萬億元，變現其中的一部分來償還國家對老職工的隱性負債亦具有其可行性。參照國外成功經驗，變現部分國有資產可以采取拍賣中小國有企業、將國有企業的股權協議轉讓、減持上市國有企業在境內外的國有股和出售部分公有住房和國有土地有償使用權等多種形式。在通過變現國有資產方式清償養老金隱性負債時，一方面要對國有資產正確估價，采取各種措施避免國有資產流失，另一方面還要注意目前資本市場的吸納能力，避免引起資本市場大的波動。

二是發行國債。智利在發行國債清償養老金隱性負債方面有成功的經驗。其具體做法是：一次性清算每個舊體制下參保人員在某一改革時點所積累的養老金數額，未達到退休年齡的職工得到數額確定的政府認可債券，在他們退休時兌現。這種辦法既兌現了政府對職工的隱性養老承諾，又不使財政負擔過重。考慮到我國國債期限結構不盡合理的現狀，發行以養老保險基金為對象、期限在10年以上的公共債券存在一定的可行性。但以發行國債的方式償還隱性負債，需要結合我國的實際情況考察一些基本的負債指標以評價政府債務風險。

三是中央財政補助。提高養老保險補助支出占財政支出的比例是世界市場經濟國家的通行做法，例如美國20世紀80年代聯邦預算約有三分之一用于65歲以上的老年人，預計到2010年將上升到36%，2030年將高達45%。從近些年的情況看，我國財政用于養老保險方面的中央財政補助數額還不是很高(2004年中央財政和地方財政對養老保險的補助為522億元和92億元)可以考慮通過增加財政補助的辦法為清償養老金隱性負債提供增量資金。在當前財政資金相對緊張的情況下，可考慮采取調整財政支出結構，在基本不加大財政負擔的前提下按一定比例適當劃撥到統籌基金的做法。

四是發行福利彩票的方式。我國彩票市場1994年引入競爭機制后，每年銷售額增長率在50％以上。福利彩票發行額從最初的0.174億元增加到2004的近400億元，數量相當可觀。因此可以通過增發養老保險福利彩票，籌集部分資金，補充養老保險開支。

二、養老保險基金保值增值問題

2006年1月1日以前，由于個人賬戶基本處于空賬運行狀態，“統賬結合”養老保險籌資模式名義上是的所謂的“部分基金積累制”，但其實質仍然屬于傳統體制下的“現收現付制”，并沒有形成真正的基金積累，所以養老保險基金的保值增值問題并不突出。2005年12月3日的新決定頒布之后，個人賬戶將被逐步做實，基金的保值增值問題也隨之浮出水面。個人賬戶做實后，基金規模會迅速增加（以遼寧省為例，到2005年末，個人賬戶基金已經達到201億元），從而面臨巨大保值增值壓力，同時也產生了極為強烈的投資需求。目前我國還沒有出臺關于養老保險基金投資方面的專門法規，只是在《社會保險基金財務制度》等相關法規中做了非常嚴格的規定，即養老保險基金只能存入銀行和購買國債。按照這種規定養老保險基金根本實現不了既定的保值增值目標。對此《新決定》中提出“國家制訂個人賬戶基金管理和投資運營辦法，實現保值增值。” 但并沒有提出具體措施。這無疑會影響到養老保險基金投資運營工作的正常進行。

從國際上看，個人賬戶的管理模式主要有兩種，即新加坡的公營模式和智利的私營模式。新加坡的中央公積金由政府集中管理和投資，具體由中央公積金局統一運營。這種模式收益有保證，行政成本較低，但是由于在投資決策上很難避免政治因素的干擾，加上政府的運作效率較低導致投資回報率較低。智利的個人賬戶基金由私營的基金管理機構運營和管理，參保人具有自由選擇基金管理機構的權利，政府的主要責任是進行嚴格的監管，這種模式促進了基金管理公司的競爭，投資回報率較高，但是基金管理費用也很高。從中長期看，在成熟的市場環境和職工投資的風險意識比較健全的情況下，可以采用私營的基金管理機構，允許企業和職工進行自主選擇，中央政府的責任就是加強監管。但是從近期看，由于我國的資本市場還不健全，個人賬戶基金應由中央政府統籌管理，基金運營機構和基金監督機構要分開。隨著資本市場發展的逐步成熟和完善，我們認為，養老保險基金首先可以參照全國社會保障基金的投資運營方式。即投資方向可包括四個方面：銀行存款、國債買賣、投資企業債券和金融債券，進入證券市場。其中銀行存款和國債投資的比例不得低于50%（銀行存款的比例不得低于10%）;企業債、金融債投資的比例不得高于10%;證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%。另外在條件允許時機成熟時再考慮拓寬投資渠道，提高基金保值增值能力。

三、企業職工和機關事業單位工作人員退休養老的待遇差別問題

和城鎮企業職工不同，我國目前現行的機關事業單位工作人員的退休保障制度有以下幾個特點:一是基本模式仍沿用傳統的現收現付制;二是采取政府(或單位) 單方籌資機制，保障資金由財政預算安排或單位籌集,職工個人不繳費；三是實行待遇確定型退休金計發辦法，即職工離休金按本人離休時的原工資源標準計發,退休金按照本人退休前最后一個月工資的一定比例計發,工作年限越長比例越高。其中,工作滿35年的可達90%左右,工作不滿10年的為40%左右。離退休費由原工作單位負責發放;四是待遇調整與在職人員工資同步。

保險公司的養老保險范文第5篇

為適應經濟體制改革和經濟轉軌的需要，特別是適應國有企業改革要求而建立起來的企業職工基本養老保險制度對于保障職工養老權益，穩定社會發揮了重要的作用。但是，從養老保險近幾年的運行情況來看，暴露出基金連續多年收不抵支、企業繳費負擔過重、保障覆蓋面難以進一步提高等一系列問題。基本養老保險基金多年收不抵支和老齡化社會迅速逼近迫切需要我們總結現有經驗，理順進一步深化我國城鎮職工養老保險改革的思路，構建和完善對目標人群廣覆蓋、在資金運作上可持續、管理簡便高效的養老保險制度。

一、目前養老保險制度實施過程中出現的問題

1. “空賬運行”的模式導致“統賬結合”的制度模式名存實亡。從“現收現付”到“統賬結合”的轉型，是一種根本性的制度變革。但問題在于，已經退休的職工和實施個人賬戶制度以前較早參加工作的在職職工，在過去的工作年限里并沒有為自己進行養老金的積累，如果現收現付體制保持不變，他們的養老問題可以通過下一代人的繳費宋解決。但制度轉軌確定以后，他們進入新制度后個人賬戶必然存在的部分“空賬”問題就顯現出來。為解決舊體制遺留責任，我國試圖通過提高新制度中統籌部分的繳費水平來消化轉軌成本，即是說，通過一套制度設計，即實現改革的目標，又自行消化舊體制的遺留責任。這意味著企業要同時肩負著為已退休職工養老和在職職工養老積累養老金的雙重任務，從而導致養老保險的繳費率偏高，繳費率偏高不但增加了企業的經濟負擔，提高了企業成本，傷害了企業的競爭力，而且“侵蝕”了企業參加補充保險的繳費能力和空間。而在現實中，在企業開始為在職職工提供個人賬戶積累的情況下，其余的“社會統籌’繳費部分卻根本不足以支付離退休人員的養老金。因此，唯一可行的辦法就是利用社會統籌和個人賬戶混賬管理的便利，挪用在職職工個人賬戶中的資金，結果導致在職職工的個人賬戶變成了空賬戶。這種“空賬運行”的模式在資金流程上與現收現付沒有實質性區別，如果“空賬運行”的模式繼續存在下去，那么傳統的現收現付體制就不需要改革了。

2. 養老保險制度中存在的“免費搭車者”和“逆向選擇”問題突出。提高統籌層次，擴大養老保險制度的覆蓋范圍(增加參保人的數量)能夠直接提升基本養老保險制度的有效性和抵抗財務風險的能力，可以減輕那些歷史負擔沉重而導致繳費居高不下的老工業基地的負擔。然而在現實當中，我國養老保險制度始終難以在這兩方面取得突破性的進展，這一方面受制于我國經濟發展水平和特殊的國情，另一方面則源于養老保險制度自身所具有的特點，即基本養老保險制度屬于“公共產品”的范疇。“免費搭車者”是指在公共產品的供應過程中，由于公共物品具有非競爭性和非排他性的特點，消費者即使不繳納成本仍然可以享受到公共產品所帶來的福利效益，所以消費者通常會低報或隱瞞自己對公共物品的偏好，他們都想在享用公共物品時，不支付成本就得到利益。我國養老保險制度中的社會統籌部分屬于典型的公共產品，參保人繳費年限積累到一定時限(我國目前規定為15年)，達到法定退休年齡就可以無條件地享受基礎養老金待遇，雇員的繳費與享受的養老金待遇之間沒有密切的聯系，基礎養老金計付屬于“非精算性質”。同時，個人賬戶的所占比重相對較小，從而整個養老金制度容易產生吃“大鍋飯”的心理和“負激勵”效應，最終造成“收繳不力，支付失控”的不利局面。

此外，養老金制度“逆向選擇”的現象也比較嚴重。提高統籌層次無疑會提高一部分地區的繳費負擔，任何一個地方政府在現有格局下參加基本養老保險都會估量參加養老保險統籌帶來的“凈損失”和“凈收益”。由于我國整個養老保險制度整體上是“非精算型”的，這意味著，無論參保人做出多少貢獻，都難以提高或減少其待遇水平，效益好的企業或壓力小的地區自然而然會認為吃虧，有意不繳或降低統籌繳費率，更不愿意同負擔較重的企業和地區參加統籌。有關數據表明，在2002年武漢等老工業基地的企業基本養老保險繳費率達到24％以上，北京地區為19％，而深圳地區的企業繳費率只有6％，企業承擔基本養老保險責任的不平等正在損害著公平的市場競爭環境。