保險公司財務狀況分析
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保險公司財務狀況分析范文第1篇
一、財務失敗及成因
在財務管理理論中，財務失敗（financial failure）是指公司無力償還到期債務的困難和危機。從財務預警的角度看，財務失敗的含義有廣義和狹義之分。廣義的財務失敗是指公司盈利能力的實質性減弱，公司的償付能力喪失，它涵蓋了公司財務狀況惡化的各個階段，其表現(xiàn)形式包括：拖欠短期債務、拍賣變現(xiàn)短期甚至長期資產、無力支付債務利息甚至本金等。狹義的財務失敗僅指公司喪失償付能力的最嚴重狀況，即公司的資產市場價值總額小于負債市場價值總額，也就是所謂的“資不抵債”，最終導致公司不能清償到期債務而發(fā)生破產。
財務失敗的原因分析是進行財務預警的必要理論基礎。從公司的風險或不確定性著手展開的財務失敗研究認為，財務失敗源于風險主體對風險控制的不力。風險的主體是市場的參與者和競爭者，其損失主要是指經濟利益的減少和喪失。公司面臨的風險主要包括政策風險、市場風險、經營風險、財務風險等，財務失敗主要研究公司財務風險的因素。當財務風險積聚到一定程度時，如果不能及時采取化解措施或采取的措施有效性不夠，公司就會陷入財務失敗的困境。基于對財務風險的定義和計量，財務預警模型研究的一個方向是：以風險測量技術為基礎，建立風險估計和監(jiān)測模型。
從財務實際研究層面展開的財務失敗研究認為，財務失敗的原因主要在于內部管理能力和外部經營風險兩個方面，這兩個方面最終都會體現(xiàn)到公司的財務狀況上。對于公司財務狀況的分析除了行業(yè)環(huán)境等方面的分析以外，最主要的分析之一是公司信息的分析。財務與會計理論認為，主要由公司的財務報表提供的會計信息綜合反映了公司的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流動情況。根據公司真實的會計信息可以研究公司的償債能力、盈利能力和資產管理能力等，從而分析公司的安全狀況，進而對公司的綜合財務狀況做出判斷。因此，這一方向的財務預警研究的主要出發(fā)點是關于會計信息的財務分析，會計信息的財務分析方法包括比率分析、結構分析和比較分析等，而財務比率分析是其基本分析方法。這樣，對各方面相關財務比率的單項和綜合研究，也就成為公司財務預警模型研究的主要理論基礎。當然，財務預警的這一研究方向是建立在財務真實性的基礎之上的。如果由于公司內控制度不健全、外部監(jiān)管或第三方鑒證不力等原因而導致會計信息失真，那么建立在此基礎之上的財務預警將毫無價值。
二、財務預警理論與方法
從第一部分的論述可知，財務預警研究基于基礎理論的不同，主要有兩大方向：一類是以風險分析為基礎，主要采用風險監(jiān)測系統(tǒng)的方法。另一類是以財務分析理論為基礎，從公司的資金存量和流量分析人手進行的多因素分析方法。應用比較成功和有相當研究基礎的是后者——基于財務比率的多因素分析方法。這一方法又可以根據財務預警模型中選用的變量多少不同，分為單變量模式和多變量模式兩種。
（一）單變量模式，是指運用單一變量，用個別財務比率來預測財務失敗。從一般企業(yè)來看，主要的運用比率包括債務保障率（現(xiàn)金流量÷債務總額）、總資產收益率（凈收益÷資產總額）、資產負債率（負債總額÷資產總額）、資金安全率（資產變現(xiàn)率一資產負債率）等。按照單變量模式，公司發(fā)生財務失敗是由長期因素而非短期因素造成的，因此，可以長期跟蹤這些比率，注意這些比率的變化，借以預測公司的財務危機。但是這種模式存在著明顯的不足，即個別比率只能反映公司財務狀況的某一個或某幾個方面，不能全面反映公司面臨的各種風險，并且當這些比率彼此不完全一致甚至傳遞出相反的信號時，指標的警示作用就可能減弱甚至被抵消，因此，單變量模式的應用受到較大的限制。
（二）多變量模式，是指按照多變模式思路建立多元線形函數公式，運用多種財務比率進行加權，然后以匯總產生的總判別分來預測財務失敗。這種模式中應用最為廣泛的是由美國學者奧特曼（Altman）于1968年提出的“Z記分模型”。這一模型主要適用于上市公司，步驟是首先從上市公司財務報告中計算出一組反映公司財務危機程度的財務比率，然后根據這些比率對財務失敗警示作用的大小分別賦予不同的權重，再將這些財務比率按照不同的權重進行加權計算，得到一個公司的綜合風險總判別分Z，最后將其與臨界值進行對比，就可以得出公司是否存在財務失敗及其嚴重程度。“Z記分模型”的具體判別函數為：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X 3+0.006X4+0.999X5
式中：
X1=（營運資金÷資產總額）×100，反映企業(yè)償債能力的指標。X1越大，說明企業(yè)資產的流動性越強，財務狀況越理想。
X2=（留存收益÷資產總額）×100，反映企業(yè)盈利能力的指標，留存收益相當于我國企業(yè)財務報表中所有者權益項下的盈余公積和未分配利潤。X2越大，說明企業(yè)籌資和再投資的功能越強。
X3=（稅息前利潤÷資產總額）×100，反映企業(yè)盈利能力的指標。X3越大，說明企業(yè)不考慮稅收和財務杠桿因素時企業(yè)資產的獲利能力越強。
X4=（普通股和優(yōu)先股市場價值總額÷負債賬面價值總額）×100，反映企業(yè)償債能力的指標。X4越大，說明投資者對公司前景的判斷越樂觀，在資本市場比較發(fā)達的成熟市場經濟國家，該指標尤其具有說服力。
X5=銷售收入÷資產總額，反映企業(yè)營運能力的指標。X5越大，說明企業(yè)利用現(xiàn)有資產獲取銷售收入的能力越強。
根據對財務失敗企業(yè)的統(tǒng)計分析，奧特曼得出一個經驗性的臨界值，即Z=3.0.如果企業(yè)的Z記分高于 3.0，則表明企業(yè)財務狀況良好，無破產可能。低于3.0，則存在財務失敗的可能。如果低于1.8，則表明該企業(yè)存在著嚴重的財務危機，如果不及時采取強有力措施，將很難走出破產的困境。
“Z記分模型”在世界各國得到了廣泛的重視和應用，其主要特點和優(yōu)勢在于它客觀準確，簡單易懂，所有數據均可直接根據財務報表得到，可操作性強，不僅有利于公司管理當局進行財務分析，及早發(fā)現(xiàn)潛在的財務危機，改善財務狀況，而且可以用來作為投資者（或者潛在的投資者）進行投資決策、債權人（或潛在的債權人）進行信貸決策以及監(jiān)管機關實施監(jiān)管措施的依據。
三、建立我國保險公司財務預警模型的思考
雖然“Z記分模型”適用于上市公司，奧特曼當初得出的公式也是基于制造業(yè)公司的財務資料。但是，這一模型的應用已擴展到非制造企業(yè)及企業(yè)債券評級等領域。我們可以借鑒其基本原理構建我國保險公司財務預警模型。當然，保險公司具有不同于工商企業(yè)的業(yè)務特點，反映其財務狀況的指標也不可能與工商企業(yè)相同。 2001年1月，保監(jiān)會了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定（試行）。2003年3月，又對其進行了修訂。在借鑒國外財務預警理論與實踐結果的基礎上，我們可以利用規(guī)定中的某些監(jiān)管指標并加以改造來構建我國保險公司的財務預警模型。由于財險公司和壽險公司的業(yè)務和財務特點存在著較大的區(qū)別，因此，應分別建立各自的財務預警模型。
（一）財產保險公司財務預警模型
Z=W1X1-W2X2+W3X3+ W4X4+W5X5-W6X6-W7X7
其中，Z為判別分值，W1、W2…… W7為各比率的權重，X1、X2……X7為相應的財務比率，筆者提出的這些比率分別為：
1.X1（速動比率）=速動資產÷認可負債×100％，反映財產保險公司的資產可以迅速變現(xiàn)來償還負債的能力，這一指標的正常值范圍為大于 95％，指標值越大，表明保險公司短期償債能力以及應付突發(fā)性保險責任事故的能力越強。
2.X2（認可資產負債率）=認可負債÷認可資產×100％，反映保險公司利用認可資產償還認可負債的能力，這一指標的正常值為小于90％，該指標值越小，表明保險公司的償債能力越強。
3.X3（資產認可率）=資產凈認可價值÷資產賬面價值×100％，反映保險公司資產的風險狀況，這一指標的正常值為大于等于85％。
4.X4（自留保費增長率）=（本年自留保費-上年自留保費）÷上年自留保費×100％，反映保險公司的保費收入加上分保費收入減去分出保費后的自留保費的增長率。一般來說，保費收入的增長表明保險公司業(yè)務的，這樣有利于保險公司保持良好的財務狀況。這一指標的正常值為-10％～60％。
5.X5（資產收益率）=凈利潤÷認可資產×100％，反映保險公司利用認可資產產生利潤（包括承保利潤和投資收益）的能力，保險公司除了要保持保費收入的不斷增長外，還應該提高承保業(yè)務和資金運用的收益水平。本指標實際上包含了承保利潤和資金運用收益兩個方面，利潤率越高，表明保險公司運用現(xiàn)有資產的效益越好，保險公司的長期償債能力越強。
6.X6（自留保費規(guī)模率）=本年自留保費÷（實收資本金+公積金）×100％。《保險法》第九十九條規(guī)定，經營財產保險業(yè)務的保險公司當年自留保險費，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍。該指標值越大，表明財險公司相對于其自有資本來說保費規(guī)模越大，因而其最終抵御風險的能力相對越弱。該指標時，當公司所有者權益中“未分配利潤”為負數時，應在“實收資本加公積金”項目中予以扣除。
7.X7（估計的當期準備金缺乏對盈余比率）=（估計所需的損失以及損失理算費用準備金-當年的損失及損失理算費用準備金）÷當年盈余，其中，估計所需的損失以及損失理算費用準備金=當年的保費收入×準備金對保費的平均比率。該指標的正常范圍為小于或等于25％，超過盈余25％的準備金缺乏說明保險公司明顯沒有得到恰當的管理。
由于Z記分值越大，則保險公司償付能力越強，因而模型中與保險公司償付能力成正比的速動比率、資產認可率、自留保費增長率、資產收益率為正權重，而與保險公司償付能力成反比的認可資產負債率、自留保費規(guī)模率、估計的當期準備金缺乏對盈余比率為負權重。在具體計算Z記分時，也要剔除非正常因素，比如對于剛開業(yè)的公司，自留保費增長率等指標就會出現(xiàn)異常。另外當保險公司自留保費增長率超過60％時，可能會帶來一些潛在的，這時要結合自留保費規(guī)模率等指標進行綜合。
（二）人壽保險公司財務預警模型
由于壽險公司大部分業(yè)務具有長期性和儲蓄性等特點，因此選取的財務指標并不與財險公司完全相同。筆者提出的人壽保險公司財務預警模型為：
Z=WI‘YI-W2’Y2+W3‘Y3+W4’ Y4-W5‘Y5+W6’Y6+W7Y7
其中，Z為判別分值，Wl‘、W2’……W7為各比率的權重，Y1、Y2…… Y7相應的財務比率，分別為：
1.Y1（投資收益充足率）=資金運用凈收益÷有效壽險和長期健康險業(yè)務準備金要求的投資收益×100％。其中資金運用凈收益：投資收益+利息收入+買入返售證券收入+沖減短期投資成本的分紅收入一利息支出一賣出回購證券支出一投資減值準備，但不包括獨立賬戶中各項投資資產所產生的資金運用凈收益。有效壽險和長期健康險業(yè)務準備金要求的投資收益=∑（不同評估利率的有效壽險和長期健康險的期末責任準備金X相應的評估利率），其中有效壽險和長期健康險的期末責任準備金按照認可負債表中壽險責任準備金和長期健康險責任準備金的相同口徑計算，不包括計為獨立賬戶負債的那部分準備金。本指標的正常值為125％—900％。
2.Y2（認可資產負債率）=認可資產÷認可負債×100％。該指標與財險公司相同，指標正常值為小于90％。
3.Y3（資產認可率）=資產凈認可價值÷資產賬面價值×100％，該指標與財險公司相同，這一指標的正常值為大于等于85％。
4.Y4（保費收入增長率）=（本年保費收入-上年保費收入）÷上年保費收入×100％。本指標的正常值為-10％～50％。指標值過低，說明公司業(yè)務增長過慢，業(yè)務拓展能力不足。本指標值過高，說明公司業(yè)務增長太快，可能因責任準備金的相應增加而公司的償付能力。
5.Y5（短期險兩年賠付率）=[本年和上年的賠款支出（減攤回賠款支出）之和+本年和上年的分保賠款支出之和+本年和上年的未決賠款準備金提轉差之和-本年和上年的迫償款收入之和]÷（本年和上年的短期險自留保費之和-本年和上年的短期險未到期責任準備金提轉差之和）×100％。本指標主要反映壽險公司短期險業(yè)務賠款支出狀況。根據精算規(guī)定，短期險附加費用率為35％，因此，本指標的正常值為小于65％，否則短期險的承保利潤有可能為負，影響公司的財務狀況。
6.Y6（凈盈余變化率）=（當年凈盈余—上年凈盈余）÷上年凈盈余。這一指標主要反映壽險公司凈盈余的變化情況，也是衡量一個壽險公司財務狀況在一年里改進或惡化的根本標準。本指標的正常值為-10％～50％，使用50％的上限是因為某些瀕于倒閉的公司在無力償付債務之前有盈余劇增的現(xiàn)象。這種劇增可能是財務不穩(wěn)定的跡象，有可能涉及到所有權的變化，諸如業(yè)務轉移等。
7.Y7（準備金變化率）=（當年準備金-上年準備金）／當年凈保費收入-（上年準備金—前年準備金）／上年凈保費收入。該指標的正常范圍為-20％～20％，它主要考核壽險公司業(yè)務經營與準備金提取的穩(wěn)定性。準備金突然變化，說明保險公司產品總量或結構發(fā)生變化，也可能是準備金計算改變。一般準備金突然減少，說明保險公司業(yè)務經營有較大變化，也可能說明該公司財務出現(xiàn)困難。
以上指標中與保險公司償付能力成正比的投資收益充足率、資產認可率、保費收入增長率、凈盈余變化率、準備金變化率為正權重，而與保險公司償付能力成反比的認可資產負債率、短期險兩年賠付率為負權重。在具體計算Z記分時，也要根據壽險公司成立時間等因素進行綜合分析。
四、本文的局限性及需要進一步的方向
構建我國保險公司財務預警體系是擺在我國保險業(yè)面前的一個重要而緊迫的課題，也是保險監(jiān)管機關實現(xiàn)償付能力監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)。本文遵循財務預警提出了保險公司財務預警的初步模型。應該說，這一模型還不健全，尤其是以下幾個方面需要進一步研究：
1.模型中的指標是否具有線性關系，這是模型能否建立的一個關鍵。從奧特曼以及其他學者的實證研究結果來看，這一線形關系在制造業(yè)以及部分非制造業(yè)公司是成立的，但就國內外保險業(yè)來說，尚無這方面的實證研究結論。
保險公司財務狀況分析范文第2篇
關鍵詞償付能力保險監(jiān)管資金運用
償付能力是指保險公司所承擔的風險責任在發(fā)生賠償和給付時所具有的經濟補償能力，是衡量保險公司經濟實力的一個綜合指標。償付能力一方面要求保險公司資產的市場價值大于負債，同時還要求有足夠的流動資產以履行所有因債務而導致的財務責任。合理的償付能力應該在使保單持有人得到充分保障和保險業(yè)運營成本較低這兩個因素的權衡中達到均衡。目前，西方國家主要通過對償付能力有效監(jiān)管來達到監(jiān)督保險公司經營同時保障被保險人利益的目的。
1美國償付能力監(jiān)管
為解決信息不對稱問題，降低保險監(jiān)管成本，美國最早建立了償付能力評級機構和評級制度。這些評級機構以相對較低的成本提供了關于保險公司財務實力的總體信息。保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）和財務分析跟蹤系統(tǒng)（FATS）作為美國保險監(jiān)管預警機制的兩個重要的信息系統(tǒng)，主要幫助保險公司的無償付能力進行預測，避免更多保險公司破產。20世紀90年代美國保險監(jiān)管協(xié)會提出了風險資本要求法（RBC），該法隨著保險公司資產、負債的具體數量和類型而變化，使保險公司的資本與其承擔的風險大體匹配。現(xiàn)金流量分析是以利率變動為主要假設來測定壽險公司責任準備金的充足性，分析壽險公司的資產和負債是否匹配，屬于動態(tài)監(jiān)管方法。為了對保險公司發(fā)生償付能力不足時能及時進行補救，美國建立了保證基金體系，以保護可能遭受損失的被保險人。
美國的償付能力監(jiān)管既有事前的預警、事中的控制，又有事后的彌補；即有靜態(tài)監(jiān)管，又有動態(tài)監(jiān)管，兩種監(jiān)管相互補充，其體系建設比較完整。
2歐盟償付能力監(jiān)管
歐盟償付能力監(jiān)管內容規(guī)定了法定償付能力額度，其由最低固定保證金和償付能力額度組成。同時，還規(guī)定可計入資本金的資產負債表項目。雖然歐盟投資管制較松，但對保險公司責任準備金的投資特別關注，注重協(xié)調投資的安全性、收益性、流動性，并規(guī)定責任準備金投資的資產類型及各類資產占準備金總額的最大比例，避免風險的過于集中。如果保險公司償付能力未達到規(guī)定要求，監(jiān)管機構會采取限制公司投資行為等舉措進行干預。
歐盟保險公司償付能力監(jiān)管體系屬于比較寬松的監(jiān)管體系，它考慮的因素比美國簡單，操作起來比較簡便，但其保險監(jiān)管對行業(yè)自律要求很高。
3加拿大償付能力監(jiān)管
加拿大動態(tài)資本充足性測試是在給定保險人近期、當前財務狀況，以及保險人在未來一系列假設情景下的前提下，對保險人資本金的變動趨勢進行分析的過程，其主要目的在于通過測試分析，提供有關可能導致保險人資產損耗的不利事件的信息，預測采取相應糾正措施所產生的影響，以幫助保險公司防范償付能力不足事件的發(fā)生。
4中國保險公司償付能力監(jiān)管現(xiàn)狀與存在問題
4.1現(xiàn)狀
我國新《保險法》第108條規(guī)定：保險監(jiān)督管理機構應當建立健全保險公司償付監(jiān)管指標體系，對保險公司的最低償付能力實施監(jiān)管。表明我國已從微觀的“條款費率監(jiān)管”轉向宏觀的“償付能力監(jiān)管”。目前，我國的保險償付能力監(jiān)管是以法定最低償付能力額度為主，并通過計算各項財務指標分析保險公司償付能力風險。償付能力額度監(jiān)管可以簡單合理地處理復雜的風險狀況，這種監(jiān)管方法所需的信息均可直接從現(xiàn)在的財務報告、監(jiān)管報告和精算報告中獲得。現(xiàn)行的償付能力監(jiān)管指標主要學習美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）償付能力檢測系統(tǒng)。這種方法直接從保險公司財務報告中獲取信息，綜合了影響償付能力的各方面風險在公司財務狀況中的表現(xiàn)形式，解決了我國保險監(jiān)管的專業(yè)人才資源相對稀缺的問題，有助于縮小重點監(jiān)管的范圍，提高監(jiān)管效率。
4.2存在問題
（1）對償付能力額度計算方法和規(guī)定仍是照搬國外相關法規(guī)，如《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》中關于財務保險、短期人身保險和長期人身保險償付額度的計算方法，準備金提取比率等，都源自英國的《保險公司法》和相關的法規(guī)，缺乏可行的資產認可和實際負債界定制度支持。
（2）未充分考慮保險公司承保風險的能力。如果公司保險金額迅速增長，而保費收入跟不上其增長，有可能會降低對保險公司最低償付能力額度的要求，導致償付能力出現(xiàn)問題。另外，對于資產的流動性風險問題也未能考慮在內，尤其是對公司的現(xiàn)金流量幾乎沒有分析，還有諸如經營管理風險等也未加考慮。
（3）預測性保險監(jiān)管不及時，信息披露頻率低。財務指標分析是一種靜態(tài)分析，不能反映保險公司償付能力風險的變化，可能會喪失及時采取補救措施的時機。當前，我國償付能力監(jiān)管的信息建立在每年一次的審計報告、精算報告和公司年度財務報告的基礎上，而報告的提交要到第二年度的前6個月內，時間跨度長，指標分析不能動態(tài)反映保險公司償付能力狀況。對基層保險機構嚴重影響到償付能力的經營行為更無法及時管控。
（4）保險監(jiān)管報表內容不能適應當前需要。沒有建立起一套既符合國際慣例、又適應我國監(jiān)管要求的保險監(jiān)管會計準則。報表指標體系不健全，且部分償付能力監(jiān)管指標無法依據保險公司所報業(yè)務和財務監(jiān)管報表來測算，只能被動地由保險公司填算，報表數據的利用率和有效性不高。由于缺乏真實性制約機制，受保險公司高管人員的法制觀念和經營指導思想的影響，基于外部市場競爭和內部考核等壓力，保險公司人為粉飾報表，主觀上造成監(jiān)管報表數據失真。
（5）我國的準備金提取不具有彈性。如壽險公司應當按照有效的人壽保險單的全部凈值提取未到期責任準備金，未決賠款準備金的提取按照已經提出的保險賠償或給付金額提取。而這種準備金提取方式對新成立的保險公司相當不利，保險公司所收的保險費如按規(guī)定提取準備金，所剩余的部分不足以支付公司的營業(yè)費用。這種準備金的提取方式必然加重了新公司的儲蓄負擔，致使公司的資金不足，不利于公司的發(fā)展。
5加強中國保險償付能力監(jiān)管
5.1建立適合我國國情的保險償付能力監(jiān)管預警系統(tǒng)
所謂建立預警制度是指根據相關法令和保險經營原則，設立一套關鍵業(yè)績指標體系，評審保險公司財務狀況，并對可能出現(xiàn)問題的公司在早期發(fā)出警告，或爭取必要的措施指導其盡快予以改善。美國設有保險償付能力早期監(jiān)管預警系統(tǒng)（EWS）。根據《保險法》第8條規(guī)定，在保險公司經營運行過程中，國家金融監(jiān)督管理部門有權實施監(jiān)督管理，這為我國建立起一套早期風險預警制度提供了法律依據。根據保險業(yè)分業(yè)經營的特點，建立不同的財務指標體系。通過保險監(jiān)督機構對保險公司的檢查，可以得到評價結果，把該結果與設定預警指標相對照，由保險監(jiān)督機構對各個保險公司實施預警。
5.2靈活監(jiān)管保險企業(yè)資金的運用
一方面放寬保險資金的渠道，另一方面加強對其合理運用的法律監(jiān)管。在具體的運用渠道上，可借鑒西方通行作法，允許保險資金按規(guī)定比例運用。保險公司應主要投資那些平均違約風險較小、投資收益穩(wěn)定的中長期固定收入證券，同時為了避免中長期固定收入證券的利率風險，可以投資于對利率不敏感的短期固定收入證券，或者通過金融衍生產品的對沖來抑制利率風險。還可參加為支持國家大型工程建設項目而組織的銀團貸款等。
5.3建立公開信息披露制度
保監(jiān)部門應按《保險法》要求，督促保險公司向社會公眾財務狀況，披露公司資信，增加公司透明度，形成公眾的社會監(jiān)督。監(jiān)管部門還可以指定獨立的會計師事務所和獨立的精算機構定期提供對各保險公司的審計報告和精算報告，督促保險公司不斷改善自身的經營管理與資產狀況，充分發(fā)揮保險同行間互相督促的作用，更能提高保險監(jiān)管作用。
5.4建立保險保證基金的集中管理制度
建立保險保證基金的目的是保護無償付能力保險公司保單持有者的利益。各國對保險保證基金的征收一般有兩種方式，即無償付能力前征收和無償付能力后征收。在中國實行的是無償付能力前征收。我國《保險法》規(guī)定，為了保障被保險人的利益，支持保險公司穩(wěn)健經營，保險公司應當按照保險監(jiān)督管理機構的規(guī)定提存保險保障基金。目前我國保險保證基金由各保險公司以大額存單的形式存在于中央銀行或中央銀行指定的商業(yè)銀行，沒有形成集中統(tǒng)一的管理制度，缺乏流動性，難以切實發(fā)揮其最后保障的功能。可成立專門的保證基金管理機構對其進行集中管理，在必要時給被保險人以補償。
參考文獻
1郭頌平．論國家對保險公司最低償付能力的管理［J］．保險研究，1997（4）
2黃宇．構建保險公司償付能力評級指標體系［J］．浙江保險，1998（5）
保險公司財務狀況分析范文第3篇
1.資金來源范圍廣。一般情況下，財產保險公司的資金主要來源于資本金和保費，但是隨著經濟社會的發(fā)展，財產保險公司的項目也在不斷更新。因此，財產保險公司的資金來源也是多樣化，資金的來源也從投保企業(yè)到投保個人，財產保險公司的資金來源范圍比以前要更廣。2.資產分布集中。財產保險公司對于財務管理都采用集中管理的原則，集中進行收支，各個分布的保險費用的支付也可以通過現(xiàn)代的信息技術，如支付平臺、支付寶、網銀等方式直接把保費上交到總公司，便于總公司的集中化管理。總公司集中管理金融資產及對實物資產進行投資。所以，資產集中分布的情況下，企業(yè)的財務風險也具有很大的隱患。3.財務會計負債數據不準確。財產保險公司屬于負債經營的公司，他們所收取的保費大部分是短期的負債資金，因為財產保險發(fā)生風險的時間的不確定性和保險公司需要賠付的金額的不確定性，這就影響財產保險公司負債的時間和付款金額。所以，也就增加了財產保險公司的財務風險。4.足夠的現(xiàn)金流動。企業(yè)或者個人選擇做財產保險的原因，是希望在發(fā)生意外和風險時能夠及時獲得賠償，不至于變成一無所有。所以，保險本身也是一種分擔風險和經濟補償的方式，一旦投保人發(fā)生風險，保險公司就需要有大額資金進行賠付。財產保險公司需要有足夠的現(xiàn)金流動，這樣才能夠保證及時賠付支出，便于保障投保人的權利，也能夠發(fā)揮財產保險公司促進社會穩(wěn)定的作用。
二、財務風險管理的含義
財務風險管理是指公司在經營時的財務活動中，因為一些無法預知的原因而導致財務管理中存在風險，這種風險致使公司的財務管理結果與預期的結果相差甚遠，有的導致公司的利潤減少，有的給公司的財務造成損失。而造成這種風險的因素有市場原因、國家政策調控、公司內部原因等，由于公司的財務管理貫穿于整個公司的經營范圍，所以不管是公司的資金籌集還是公司的長短期投資等，都會存在一定的財務風險。公司在一定財務目標的指導下，對公司資產的管理、資金的管理以及利潤的分配管理等，都是財務管理的內容，而這些管理工作都會存在一定的風險。公司為了降低成本和提高資金運用效率而采取財務管理工作，雖然會有財務風險，但也需要公司積極應對，減少風險帶來的損失。所以，公司更要進行財務風險的管理。
三、財產保險公司出現(xiàn)財務風險的原因
1.財產保險公司的賠付能力不足。財產保險公司的賠付能力指的是企業(yè)或者個人的財產出現(xiàn)事故以后，需要財產保險公司按照合約進行賠償的能力，既包括一般情況下發(fā)生的事故，也包括特殊情況發(fā)生的事故。一個財產保險公司的賠付能力決定保險公司履行財務責任的能力，影響財產保險公司賠付能力的因素有資本金、公積金和保險費率以及保險資金的使用等。財產保險公司在經濟發(fā)展的背景下也在不斷擴大自己的規(guī)模，但很多財產保險公司擴大經營都是沒有目的進行的，由于不重視經營方式，沒有認清楚財產保險公司的實際情況，很多業(yè)務在不熟悉的情況下開展工作，就導致了一些公司出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象。因此，最終的賠付能力就下降，伴隨出現(xiàn)的就是公司的財務風險。2.財務管理中的信息失真增加了財務風險。財產保險中的財務管理信息失真現(xiàn)象存在于財產保險公司中，有的財產保險公司為了擴大自己的營業(yè)規(guī)模，盲目增加業(yè)務，放寬保險的條件，降低保險費用，或者開展違反協(xié)議的保險。這主要是為了增加保費，獲得更多的保單，這種違規(guī)的財產保險，最終會造成財產保險公司財務風險的增加，影響公司發(fā)展。此外，有的保險公司存在虛假理賠現(xiàn)象，擴大自己的保險范圍，一旦投保人發(fā)生相應的事故需要理賠時，保險公司所承擔的責任就會很大。因此，不能以虛假的信息來套取投保人的錢，這些都是在財產保險公司財務管理中的信息失真現(xiàn)象，會造成資金損失，增加財務風險。3.財務風險管理的技術平臺建設不完整。造成財產保險公司的財務風險出現(xiàn)的因素很多，市場、公司的信用、財務操作技術以及資產的管理等風險都是財務風險的內容，但是財產保險公司在這些方面還存在一定的缺失。由于不重視這些風險，在技術處理時沒有嚴格的工作流程或者嚴密的處理方案，更沒有完整的技術平臺來解決這些問題，所以在出現(xiàn)風險時就不能及時作出反應，也不能及時應對。由于現(xiàn)在保險公司財務風險管理的財務風險認識不到位，公司在經營上自然漏洞。因此，財產保險公司的財務風險管理技術平臺需要很好的完整的建設。
四、財產保險公司財務風險管控的對策
1.依據財產保險公司的實際情況制定財務風險管理措施。財產保險公司的財務管理要首先認清公司所處的內外環(huán)境，并且認真分析公司的市場動態(tài)，在變化的市場中不斷尋找公司財務風險的管理的應對措施，及時發(fā)現(xiàn)問題，調整策略，提高保險公司的適應能力。財務風險管理應該與時俱進，不斷創(chuàng)新，面對不同的財務風險管理作出不同的應對措施，并要不斷完善和更新策略，做好人員的安排，依據財務人員的個人特點，安排崗位，明確責任。這樣便于提高工作積極性，保證人才與崗位的對應，減少財務風險，保證會計信息的真實性，這種因地制宜的方式制定財務風險管理的措施是一種全新的方式，應該值得推廣。2.建立健全財務風險預警體系。建立保險公司的財務風險預警體系，主要是對財務管理中可能出現(xiàn)的風險進行預警，監(jiān)測公司即將要出現(xiàn)的財務風險，分析財務報表，這樣可以和正常的財務工作一起多角度分析和反映保險公司的財務狀況。同時，建立財務風險預警體系還能夠約束財務工作，讓財務工作人員在工作時能夠完全按照制度和工作流程辦事，減少期間出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象，幫助財務管理者認清保險公司的財務狀況，提前預警到公司會遇到的財務管理的風險，并及時采取應對措施，為公司的發(fā)展減少損失，增加利潤。3.增強保險公司的賠付能力，建立健全財務風險管理機制財產保險公司的發(fā)展需要擁有大量的資金作為支持。因此，保險公司應該想辦法籌集更多的資金，不管是信用貸款還是依靠政府的宏觀政策，都要緩解資金壓力，這樣才能在遇到財產賠付的狀態(tài)下?lián)碛心芰r付。同時，保險公司在發(fā)展時要依據客觀實際情況，不能為了擴大經營而采取降低條件的簽單，或者虛假信息來欺騙顧客，這是拿自己的信用來做賭注，必然會在市場中喪失信譽，影響公司的發(fā)展。因此，應該注重培養(yǎng)信譽，尋找合作伙伴應該找信譽好的企業(yè)，方便進行財務管理。建立健全風險管理機制要確定應對風險的方案和措施，制定企業(yè)財務戰(zhàn)略和計劃，優(yōu)化財務決策和控制方法，建立財務控制信息系統(tǒng)，當出現(xiàn)風險時可以及時采取應對措施。
五、結語
我們認識到在動態(tài)財務分析的背景下，財產保險公司財務風險工作存在的問題，結合保險公司的實際情況來看，我們要不斷完善財務風險管理制度和監(jiān)管機制，加強對公司的內部控制以及財務風險預警機制，強化風險的控制意識，有效規(guī)避財務風險，用發(fā)展的眼光看問題，為財產保險公司的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展作出努力。只有這樣，才能夠維持保險行業(yè)的秩序，促進我國財產保險事業(yè)的發(fā)展。
作者:孫繼微 單位:中華聯(lián)合財產保險股份有限公司吉林分公司
參考文獻：
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保險公司財務狀況分析范文第4篇
關鍵詞：管理模式；基層保險公司；財務管理
現(xiàn)今，在人們的經濟水平不斷提升下，保險行業(yè)在市場經濟中占有的份額越來越大。在這樣的發(fā)展勢頭下，保險行業(yè)的競爭日益激烈，其發(fā)展的過程中，為了適應現(xiàn)今市場的發(fā)展環(huán)境，采用集團化管理的模式逐漸成為當今時代的主流思想。保險公司在不斷擴大自身發(fā)展規(guī)模下，分支機構和公司的數量逐漸增多，這對保險公司自身管理和控制能力提出較高要求。保險公司紛紛應用了集中化的財務管理模式，經過統(tǒng)一、科學、標準、合理、規(guī)范的集中管理模式后，能實現(xiàn)對資金更好的管控，這樣提高了保險公司在財務方面的管理效率，提升了基層保險公司綜合競爭力。
一、財務集中管理內涵及應用的必要性
（一）財務集中管理概念
財務管理中的集中管理主要闡述的是財務一體化形式的管理，在實際的管理中以網絡環(huán)境為依托，將信息管理方面的技術和該企業(yè)相應的財務實際管理工作進行充分的結合，對企業(yè)或公司中的財務管理工作進行創(chuàng)新和改進。在企業(yè)或公司內部施行集中管理，能在很大程度上實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)自身財務管理標準化，并通過適當的剪裁財務管理當中原有的層次機構設置，來實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)或公司內部信息與資金使用之間的統(tǒng)一，其真正意義是對現(xiàn)代企業(yè)的會計核算、財務信息、資金管理、預算管理等業(yè)務活動進行整合，并最終實現(xiàn)統(tǒng)一管理。
（二）財務集中管理在基層保險公司實施的意義
在經濟的迅速發(fā)展下，市場中各個行業(yè)的財務管理方式應做出適當的調整，其中在基層保險公司內部，采用集中管理應用到財務管理當中，最大的作用是提升其財務風險防控的能力，從而降低基層保險公司實際財務方面的運行成本。另外，在集中管理的作用下，逐步改善基層保險公自身財務管理系統(tǒng)的建設與完善，進而建設出具有收支平衡特點的財務管理模式，以此來實現(xiàn)保險公司財務資金集約化的管理，這能在一定程度上提升資金使用率。最重要的是，實行集中化的財務管理模式，還能加強保險公司自身的全面預算和費用的控制，以此來提升保險公司財務控制能力和管理的效率。
二、財務集中管理模式下優(yōu)化基層保險公司財務管理策略
（一）強化財務管理制度的修訂
財務方面管理對現(xiàn)代企業(yè)的穩(wěn)定經營和長遠發(fā)展具有重要的保障性作用，現(xiàn)今基層保險公司在實際的工作中，^為注重財務方面的管理，在采用集中式的管理之后，使得基層公司的財務管理與管理指導歸為總公司的財務部，管理模式發(fā)生這樣的變化，一方面實現(xiàn)了財務的集中管理，但是更重要的是對相關的制度的制定迫在眉睫。基于這樣的狀況，為了保障集中式財務管理具有較高的管理效率，基層保險公司應強化財務管理制度的修訂。在實際的操作中，應針對基層保險公司相對薄弱的環(huán)節(jié)，注重對工作流程標準化的建設，對潛在的財務風險予以適當的防范，其中的包含出臺公司制度建設與管理指引，進而明確公司的不同層級機構的職能，統(tǒng)一定制財務工作流程與崗位的職責，以此來實現(xiàn)財務管理的規(guī)范化和科學化。
（二）嚴格按照預算控制制度執(zhí)行
對財務方面進行管理，主要目的是為了降低日常不必要的財務支出，在這樣的指導思想下，逐步強化對基層公司費用預算管控，對相關的財務支出指標予以明確，規(guī)范的開支的范圍，注重大額度費用的核實和分析，重要的是對基層保險夠公司上報的預算額度執(zhí)行狀況的跟蹤和分析，這樣才能從根本上對財務支出金額進行合理的控制。在實際的工作中，應嚴格地按照預算控制制度進行執(zhí)行，進而提升財務預算管理的規(guī)范化。
（三）注重內部審計職能的提升
內部審計主要的職能是對公司內部的財務部門進行監(jiān)督和管理，將集中式的財務管理模式實行的過程中，為了保障管理和制度執(zhí)行的力度，應通過內部審計來進行管理。這是由于內部審計的設定，能增強依法合規(guī)的意識與責任意識，這樣的狀況能促進的基層公司強化財務管理，通過這樣的方式實現(xiàn)對基層保險公司保費預收的管理，并能檢查出是否存在挪用和貪污的現(xiàn)象發(fā)生，在每日賬目核下，提升了財務管理的安全性。
結論
通過本文的論述得知，現(xiàn)代企業(yè)在對自身財務進行管理的過程中較為注重科學化與合理化，其中財務集中式的管理方式能對分公司的財務狀況予以充分的了解在本次研究中，筆者針對基層保險公司的財務管理提出了三點優(yōu)化應用策略：強化財務管理制度的修訂、嚴格按照預算控制制度執(zhí)行、注重內部審計職能的提升。望此次研究的內容和結果，能為保險公司以及市場經濟中其他形式公司的財務管理提供相應的優(yōu)化策略和建議，進而增強其自身的綜合競爭力。
參考文獻：
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保險公司財務狀況分析范文第5篇
關鍵詞：約束條件；償付能力；監(jiān)管
Abstract：Faced with morphological changes of risk in insurance companies，solvency supervision in developed economies transferred from static to dynamic solvency monitoring. In the process of solvency monitoring system improvement， there have been many solvency failures in these countries. In this paper, the author pointes out the deficiencies of the existing regulatory solvency system，and how to build Chinese insurance regulatory system of dynamic solvency by improving the system design.
Key Words：donstraints，solvency，regulation
中圖分類號： F840.4文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2010）12-0070-03
一、償付能力危機在發(fā)達經濟體中頻繁暴發(fā)
償付能力是保險公司承擔的風險責任在進行賠償時所具有的經濟補償能力，是保險機構資金力量與自身承擔的危險賠償責任相比較的財務標桿，保險人必須具有與其業(yè)務規(guī)模相適應的最低償付能力。對償付能力的監(jiān)管，歷來是各國對保險市場監(jiān)督管理的核心內容。
然而，在制度完備、監(jiān)管完善的成熟經濟體中，卻出現(xiàn)了眾多償付能力監(jiān)管失靈的情形。據統(tǒng)計，二十世紀70年代末到本世紀前10年，全球共有800多家保險公司出現(xiàn)償付能力問題，僅在1978――1994年全球就有648家保險公司破產，其中OECD國家占90%以上（美國占65%，歐盟占10%，日本占12%）。
保險公司的償付能力，在監(jiān)管意義上，受實際資本額、投資收益、責任準備金、資產與負債匹配、經營策略等多種因素的影響。在實際經營中，保險公司如果急于擴大市場份額，不計成本地拼搶展業(yè)渠道，導致大量利差損（投資賺的錢少于保單精算時設定的利率）、費差損（實際保險經營費用高于預期） 出現(xiàn)，就會使保險公司虧損、償付能力受到影響。因此，對保險公司的償付能力進行監(jiān)管猶為重要。
二、現(xiàn)有償付能力監(jiān)管制度的缺陷
金融企業(yè)負債經營的特殊性，使得償付能力成為監(jiān)管的核心指標，監(jiān)管制度在執(zhí)行過程中動態(tài)性得到了不斷的細化。保險公司償付能力的監(jiān)管，最初、最基本的監(jiān)管方法是制定最低償付能力標準，但這種標準易于忽略保險公司資產所面臨的風險狀況差異。為了克服這種靜態(tài)償付能力監(jiān)管的弊端，從上個世紀90年代開始，美國NAIC借鑒銀行業(yè)的資本充足率監(jiān)管標準，將風險資本管理方法推廣用于保險業(yè)，于1992、1993分別通過壽險、非壽險的風險資本監(jiān)管標準。
NAIC 關于風險資本的計算體系中，將壽險風險分為資產風險、價格風險、利率風險和行業(yè)風險，將非壽險風險分為資產風險、承保風險、信用風險和資產負債表外風險。在此基礎上，還可對壽險風險進一步細分，如對固定收益投資風險一直細分到國債投資風險、高品質證券投資風險、低品質證券投資風險，對權益投資風險也可進行細項劃分。由各因素的風險大小確定相應的投資風險系數，分別計算各類風險所需的風險資本額。然后，根據各保險公司的風險資本比率來評價它們的償付能力、確定其風險大小，并對不能滿足償付能力要求的保險公司采取不同的監(jiān)管措施。
在歐盟實施償付能力額度之初，由于投資工具單一、投資環(huán)境穩(wěn)定，完全可以不考慮投資風險對公司償付能力的威脅，因此“非壽險第一指令”中未考慮投資風險。二十世紀90年代以前，歐盟各國非壽險市場競爭激烈，承保虧損較大，但由于投資收益相對穩(wěn)定，足以彌補承保損失。進入90年代后，資本市場長期疲軟，投資環(huán)境開始惡化，股票市場大幅滑落嚴重影響非壽險公司的償付能力，投資風險因此越來越受到關注。
在歐盟標準下，非壽險保險人可基于再保險措施降低法定償付能力額度，并享有50%的最低扣減。在法定償付能力額度計算中，均采用總額數據，即對經營險種分散和業(yè)務集中的公司采取同樣的風險態(tài)度，不考慮險種風險的差異。償付能力額度模型從公司整體損失率出發(fā)，對于險種集中或經營范圍狹小導致的風險未曾細化，因而很難從結構上解決風險集中性問題。快速成長可能會隱藏財務上的問題，成長過快的公司常通過低費率搶占市場，導致償付能力隱患，一旦賠付事件集中暴露，就會引發(fā)各種問題。
基于上述分析可看出，償付能力額度監(jiān)管模式存在結構上的缺陷，難以通過改變計算比率和臨界點等措施得以彌補。
三、對中國的啟示：制度的調適與動態(tài)監(jiān)管的互動
（一）中國保險業(yè)現(xiàn)狀
中國保險業(yè)目前所面對的狀況與發(fā)達國家上世紀80-90年代的保險業(yè)擴張階段有許多相似性，比如：產品結構同質化、資金運用手段單一、資產收益率較低等等，而且我國保險經營由于仍處于粗放經營時期，各保險公司為追求規(guī)模擴張而盲目競爭現(xiàn)象十分嚴重。
目前我國保險公司償付能力監(jiān)管模式存在的結構上的缺陷，使其在很大程度上無法預警所存在的風險，并且該缺陷不能通過修正比率臨界點加以彌補。2007年下半年金融危機以來，股市債市經過調整后波動加劇，房地產市場經過徘徊后單邊上揚，資產價格出現(xiàn)了泡沫。近兩年，投資渠道不斷放寬、多樣化投資雖然有利于提高保險公司的資金運用效率，然而投資風險也日益凸現(xiàn)。
我國的償付能力監(jiān)管最初通過制定保險公司償付能力的法定最低標準，對保險公司履行監(jiān)管。但這種監(jiān)管制度難以做到從風險角度考慮影響公司償付能力的各種因素，難以區(qū)分風險不同但業(yè)務規(guī)模雷同的兩家保險公司在償付能力上的差別，從而削弱監(jiān)管效能。國際償付能力監(jiān)管主要采取風險資本法（RBC），美國和加拿大已經采用，許多與我國保險市場較為類似的新興亞洲國家和地區(qū)（如新加坡、臺灣地區(qū)等）也已進入風險資本方法的運行階段，歐盟也正在加緊履行“償付能力II”，進行以風險資本法為核心的新的償付能力監(jiān)管。我國保險公司的償付能力監(jiān)管應遵守國際慣例，認同國際規(guī)范，構建適合我國國情的風險資本（RBC）監(jiān)管系統(tǒng)，富于前瞻性地考慮我國保險公司的業(yè)務狀態(tài)和財務狀態(tài)，以及現(xiàn)有法規(guī)系統(tǒng)對償付能力的監(jiān)管有效性，同時參考國外的一些成熟經驗，逐步構建一個包含保險法規(guī)、精算報告制度、保險會計制度等多方面內容的監(jiān)管框架系統(tǒng)。
經過多年的發(fā)展，我國已從微觀的“條款費率監(jiān)管”轉向宏觀的“償付能力監(jiān)管”。在現(xiàn)有的監(jiān)管條件下，根據《保險公司償付能力管理規(guī)定》，監(jiān)管部門一般采取限制董事、高管們的薪酬和股東分紅，減少其他的業(yè)務成本開支等措施，迫使保險公司增加資本和實際資產，期望能通過這些途徑，提高償付能力充足率，防止風險的擴大和帶來更嚴重的后果。
目前，我國的保險償付能力監(jiān)管是以法定最低償付能力額度為主，并通過計算各項財務指標分析保險公司償付能力風險。償付能力額度監(jiān)管可以簡單合理地處理復雜的風險狀況，這種監(jiān)管方法所需的信息均可直接從現(xiàn)在的財務報告、監(jiān)管報告和精算報告中獲得。但是，恰恰是這種償付能力監(jiān)管體系，在發(fā)達經濟體實踐中屢屢失效，產生了保險公司的破產危機。因此，緊緊把握償付能力監(jiān)管的新趨勢，適時研究、建立適應我國實際的動態(tài)償付能力監(jiān)管體制，已經迫在眉睫。
（二）完善制度設計，建立中國保險業(yè)的動態(tài)償付能力監(jiān)管體系
2009年，保監(jiān)會進一步完善了償付能力監(jiān)管標準，了《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第15號：再保險業(yè)務》、《保險公司償付能力報告編報規(guī)則―問題解答第8號：臨時報告》，加強了對償付能力不足公司的監(jiān)管，對保險公司再保險業(yè)務相關資產、負債的償付能力評估標準進行規(guī)范，加大對公司財務狀況的分析，調整部分重點公司的償付能力報告報送頻率，加強對重點公司的跟蹤分析，改進了償付能力監(jiān)管預警機制。
為適應金融市場競爭和客戶金融服務需求的發(fā)展方向，我國保險產品已經開始由保障型、儲蓄型向投資型轉型。在這種情況下，根據保險資金的不同投資形式規(guī)定不同的責任準備金率，在保證保險公司償付能力的同時，也可起到限制其投資方向的作用。建立動態(tài)償付能力為核心的風險監(jiān)測指標體系，加強對保險公司經營風險的早期預警，增加保險公司業(yè)務及財務狀況的透明度，顯得尤為迫切。
下一階段，保監(jiān)會應進一步強化保險公司償付能力監(jiān)管機制和制度建設，繼續(xù)提高償付能力監(jiān)管對保險公司的約束力，包括加大監(jiān)管措施力度、加強對償付能力報告的審核和分析力度。在完善監(jiān)管制度方面，監(jiān)管機構一方面開始著手研究修訂最低資本要求標準，完善以風險為基礎的最低資本標準修訂方案。同時，從宏觀審慎角度出發(fā)完善有關制度，防范系統(tǒng)性風險、包括研究行業(yè)壓力測試方法、完善次級債管理辦法、完善償付能力風險處置制度等。
與此同時，還必須有步驟地建構適應中國市場的動態(tài)償付能力監(jiān)管體系。2010年1月7日，保監(jiān)會提出將修訂保險公司償付能力監(jiān)管標準、調整最低資本要求等評估標準、出臺保險公司動態(tài)償付能力測試規(guī)則等工作計劃。動態(tài)償付能力測試，是對保險公司在基本情景和各種不利情景下對其未來一段時間內償付能力狀況的預測和評價。它通常包括兩方面：一方面是在一般情況下發(fā)生保險事故時，保險公司所具有的完全承擔賠償或者給付保險金責任的能力，即最低償付能力；另一方面，在特殊情況下發(fā)生超常年景的損失時，保險公司所具有的償付能力。
我國現(xiàn)行的償付能力監(jiān)管指標主要學習美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）償付能力監(jiān)測系統(tǒng)，對償付能力額度計算方法和規(guī)定仍是照搬國外相關法規(guī)，并沒有充分考慮保險公司承保風險的能力。如果公司保險金額迅速增長，而保費收入跟不上其增長，有可能會降低對保險公司最低償付能力額度的要求，導致償付能力出現(xiàn)問題。另外，對于資產的流動性風險問題也未能考慮在內，尤其是對公司的現(xiàn)金流量缺少分析，預測性保險監(jiān)管不及時，信息披露頻率低。財務指標分析是一種靜態(tài)分析，難以反映保險公司償付能力風險的變化。當前，我國償付能力監(jiān)管的信息建立在每年一次的審計報告、精算報告和公司年度財務報告的基礎上，時間跨度長，指標分析不能動態(tài)反映保險公司償付能力狀況，對基層保險機構嚴重影響到償付能力的經營行為更無法及時管控。
另外，保險公司報表指標體系不健全，且部分償付能力監(jiān)管指標無法依據保險公司財務報表來測算，報表數據的利用率和有效性不高，準備金提取不具有彈性，沒有建立保險公司預警制度，無法對可能出現(xiàn)問題的公司在早期發(fā)出警告、或爭取必要的措施指導其盡快予以改善。我們應該充分借鑒美國的保險償付能力早期監(jiān)管預警系統(tǒng)（EWS），建立公開信息披露制度，督促保險公司向社會公眾財務狀況，披露公司資信，增加公司透明度，指定獨立的會計師事務所和獨立的精算機構定期提供對各保險公司的審計報告和精算報告。
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