金融市場分析

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金融市場分析范文第1篇

2、技術分析的基礎知識與圖表的繪制方法。

3、雪趨勢的基本知識，以及圖表分析的基礎概念。

4、價格形態，包括主要反轉形態和持續形態。

5、分析方法——移動平均線，擺動指數，相反意見理論，以及其他指標。

6、時間周期，交叉市場分析，資金管理，以及交易策略。

金融市場分析范文第2篇

1、混業經營模式成為發展趨勢

加入世界貿易組織后，我國金融市場開放加快，隨之而來的是金融業經營模式的快速轉變。這種經營模式的轉變體現在實行混業經營的外資金融機構的大量涌入和國內金融機構逐步走向混業經營兩個方面。

（1）混業經營的國際競爭者大量進入我國金融市場

加入世界貿易組織后，按照我國政府的承諾，2007年以后我國金融市場將全面對外資開放，允許外國金融企業全面加入中國金融業的競爭，在中國營業的所有銀行機構都將獲得許可，可以在全國的所有地方經營任何貨幣的業務。據統計，截至2005年底，已有21個國家和地區的72家外資銀行，在我國設立了254家營業機構。另據統計，目前被外資參股控股的金融企業共計67家，其中銀行16家，信托公司4家，保險公司19家，基金管理公司19家，汽車金融公司4家。隨著金融業開放的推進，在境外跨國金融集團的混業經營壓力下，現行的分業監管模式會越來越被動。

（2）國內金融機構逐步走向混業經營

金融市場開放后，我國國內金融機構的混業經營已成大勢所趨。國內金融機構在同國外金融機構展開的競爭中，由于國外金融機構的背景是綜合性金融集團，大都采用混業經營模式，具有許多綜合優勢，而國內的銀行、證券公司和保險公司相對而言幾乎都是單一資本、單一業務，幾乎都存在資本單薄、互相調度資金空間有限以及專業人才分割、知識面較窄的缺陷，在競爭中肯定處于劣勢。因此，在國外金融機構的競爭壓力下，我國金融機構將進一步受到國際金融業混業經營趨勢的影響，逐步走向混業經營。事實上，我國政府已開始對金融業分業經營的政策進行了適當的調整，國內銀行、證券、保險機構的業務合作已日趨加強，已初步形成了三者之間業務滲透、優勢互補、互利互惠、共同利用現有市場資源、共同發展的新格局，并呈現了相互滲透共同發展的趨勢。例如中信集團擁有中信銀行、信誠人壽、中信證券、中信基金、中信信托等子公司，業務橫跨銀行、證券、保險、信托等金融領域；光大集團控股光大銀行、光大證券公司、光大永明保險公司、光大國際信托投資公司，這些不同類型的金融機構之間業務關聯非常密切，事實上已經存在混業經營。

2、金融監管理念滯后

目前我國金融監管基本上停留在政府管制和保護階段，金融監管當局依然遵循著限制金融機構的經營業務和經營行為，限制金融機構合并的金融管理理念。然而，在世界金融全球化趨勢日益明顯的背景下，國際上金融監管理念也因而不斷發生變化，從最初單純立足于安全的監管目標，發展到以效率優先、兼顧安全的新型監管理念。我國金融市場開放后，為了拓展自身的業務范圍和抗風險的能力，獲取更高的利潤，內外資金融機構將不斷地進行業務創新和金融工具創新，開拓和經營非傳統性的業務，金融創新不斷出現，因此，我國金融監管當局的以金融安全為最終目標的金融管理理念已然不能適應金融業的發展趨勢。

3、金融法律、法規建設滯后

金融監管的實質是法制管理，從金融監管的內容來看，一般應包括市場準入監管、市場運作過程監管和市場退出監管；從金融監管的手段與方法來看，主要依據法律、法規來進行；在具體監管過程中，則主要運用金融稽核手段來進行。由于我國金融監管長期依靠由上而下的行政管理，因此造成我國金融監管法律基礎環境發展滯后。雖然目前已出臺有《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《保險法》等多部法律與法規，但條款比較概括、籠統，可操作性不強，有的已經不能適應金融業務的發展和金融監管的需要。在現實中，金融機構從市場準入、業務運營，到市場退出、違規處理等等方面都存在大量的法律問題需要加以明確和解決。

二、完善我國金融監管的幾點建議

面對我國金融市場進一步開放和金融業混業經營趨勢對我國金融監管的挑戰，結合我國金融監管的現狀，對完善我國金融監管制度提出以下建議：

1、轉變金融監管理念，提升金融監管的水平。

金融市場開放和金融混業經營的發展趨勢要求金融監管理念的轉變，即在安全基礎上，更注重效率與創新。在當前的金融監管中引入激勵監管的觀念，充分尊重金融機構的創新能力。

首先，從合規監管向風險監管轉變。當前我國金融監管的內容主要是以對金融機構的審批和金融機構的合規性監管為主，而對金融機構日常經營的風險性監管和規范性監管則涉及不多。在金融機構發展初期，以合規性監管為主是必要的。但是從風險監管角度分析，這樣的監管措施往往起不到應有的效果。因為風險監管措施強調的是發現風險后如何控制風險、減少風險、增加抵御風險的能力，追究造成風險者的責任。長期以來，金融監管機構習慣于設定一系列管理規定，進而據此檢查金融機構的合規性，而風險導向的監管更為強調動態性的監管，強調對商業銀行的資本充足程度、資產質量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監管。隨著銀行業的創新和變革，合規性監管的市場敏感程度明顯降低，促使監管機構轉向風險導向性。巴塞爾委員會據此也了一系列的文件，強調和鼓勵各國監管機構重視風險監管。

其次，學習借鑒國際先進監管經驗。目前，我國金融市場已有一定的發展，金融業正逐步向國際化邁進，如果仍缺乏對金融機構發展中的風險預防、保護以及最后支持的基礎，將不利于我國金融市場和金融機構體系的健康穩定發展。在我國，一旦金融機構出現經營風險，政府往往是以行政方式出面干預，對金融風險的違規行為做出糾正。這種被動的事后處理方式，影響了金融業發展的穩健性，導致我國金融監管能力和金融業整體運營效率的低下。所以，我國的監管機構有必要借鑒國際經驗，盡快完善風險監管。

第三，努力提高金融監管水平。在我國金融市場擴大對外開放的同時，要努力提高監管水平，要借鑒國際先進監管經驗和巴塞爾銀行監管委員會《新資本協議》的原則，跟上國際金融業務和監管技術的發展；通過建立科學的評級體系和實施綜合并表監管，提高以風險為本的持續性審慎監管能力；規范監管工作，提高監管工作透明度和監管效率；建立國際監管組織的合作協議與機制，在信息共享和交流的基礎上更好地實施監管。

2、加強金融法制建設，強化金融監管的功能和作用。

法律體系是金融機構監管制度的主要保障和歸結點，把監管工作建立在嚴密、系統的法律法規之上，使監管工作依法進行，并以此保障監管行為的權威性、嚴肅性、強制性和統一性，這既是金融監管自身的內在要求，也是世界各國的共同經驗。因此，面對金融業混業經營的潮流，政府應盡快適應金融深化和金融創新的需要，可以借鑒國外成功的管理經驗和理論基礎，對現行法律、法規進行全面、系統的清理，廢除或完善相關條款，同時根據外部環境變化及內部需求變動增設新的金融監管法律規范，形成從市場準入、經營范圍、風險管理、市場退出等各個方面的金融監管法規體系。此外，還要嚴格依照法律規定程序和標準實施監管行為，確保監管行為自身的合法性、合規性，防止金融監管違法、失當行為的發生。

3、強調外部監管與內部控制的結合，尤其應重視內部控制的作用

有效的金融監管必須注重外在約束和自我約束的有機統一，即在對金融機構進行外部監管控制同時，強化其內部風險控制制度，提高自我監控水平。因此，我國在強化國家金融監管的同時，還要注意建立完善我國金融機構內部控制機制，形成一套完整、有效的內控自律管理體系。只有金融機構內部形成良好、嚴格的內控機制，外部的金融監管才能發揮效能，這既是金融監管最基本的約束機制，也是國家實行金融監管的基礎。巴塞爾銀行監管委員會經過大量的調查和研究，發現很多金融機構的問題出在內部控制上。因此，監管機構要促進和督察金融機構完善內部控制，只有將外部監管和內部控制結合起來，才能保證金融機構穩健的運行。如果脫離了嚴密的內部控制機制，再完善的外部監管也會成為便的缺乏基礎，無法發揮效用。

4、逐步建立統一的金融監管體系。

為了適應金融市場的對外開放，我國需要逐步建立統一的金融監管體系。統一的金融監管體系的建立，是以金融業的混業經營發展為契機，形成覆蓋銀行、證券、保險、信托及其它金融業務的統一金融監管機構，對現有分散的金融監管資源進行有效配置，逐步解決監管重疊與監管缺位并存等問題，提高監管的有效性和全面性，推進金融業務的創新與發展，促進金融體系的穩健運行。

參考文獻：

1、巴曙松：《一行三會成鐵路警察金融監管各管一段》，2005年02月06日《中國經濟周刊》。

2、何慧剛、張澍：《金融混業經營的沖擊與對策研究》，《商業研究》2005年第02期

3、劉國玲、黃國鈺：《從國際金融監管模式談我國金融監管模式選擇》，《北方經貿》2005年第1期

金融市場分析范文第3篇

關鍵詞：房地產市場；金融市場；Grange檢驗

[中圖分類號]F224[文獻標識碼]A[文章編號]1009-9646（2011）11-0007-01

一、背景及研究現狀

房地產金融由于其久遠的發展歷史和在現代經濟中的獨特地位與作用，從20世紀30年代開始，就已引起了歐美國家的研究興趣。Mark Carey(1990)發展了一個土地價格模型，來研究房地產的繁榮與金融的參與的關系。給出房地產周期一個直接明了的解釋[1]。Herring和Whator(1998)通過構造一個信貸市場模型，研究了房地產繁榮與銀行危機的關系。合理地解釋房地產繁榮所導致的瑞典銀行危機、美國銀行危機、日本銀行危機和泰國銀行危機[2]。邢文雯（2007）認為貨幣供應量和股票價格與房地產價格有正的相關關系[3]。彭杰、黃婭妮（2009）分析了我國的房地產企業現行融資結構存在的問題并提出相應對策[4]。

二、金融市場和房地產市場關系的實證研究

Granger從預測的角度給出了因果關系的一種定義，并將這種定義下的因果關系成為Granger因果關系。選擇1993- 2008年的廣義貨幣供應量、金融機構中長期貸款額、居民儲蓄存款額、證券市場股票流動市值和商品房銷售額的年度指標作為分析數據。用表示商品房銷售額時間序列、表示廣義貨幣供應量M2時間序列、表示金融機構中長期貸款額、表示居民儲蓄存款額、表示股票流通市值時間序列。為了降低異方差影響，對原數據分別取對數，得到ln、ln、ln、ln、ln。檢驗見表3-1：

通過以上Granger檢驗可得出結論：廣義貨幣供應量和金融機構中長期貸款額的對數指標ln、ln是商品房銷售額的對數指標ln的Granger原因，而居民儲蓄存款數額的對數指標ln與證券市場股票流通市值的對數指標ln則不是引起商品房銷售額對數指標ln變動的Granger原因。反之，商品房銷售額的對數指標ln是引起金融機構中長期貸款數額、居民儲蓄存款、證券市場股票流通市值的對數指標ln、ln、ln變動的Granger原因，但不是廣義貨幣供應量M2對數指標ln的Granger原因。

三、結論

房地產市場的發展和信貸市場的發展是互為因果、相互促進的；銀行市場的貨幣發行只是單方面的影響房地產市場；而證券市場上的股票流通則只是單方面受房地產市場發展的影響。但是，總的來說，金融市場的發展與房地產市場的發展仍然是相互促進，一榮俱榮，一損俱損的。房地產市場的繁榮與信貸市場的發展存在雙向的Grange因果關系。房地產市場的繁榮有力支撐與推動信貸市場的發展，而信貸市場的參與支持直接促進房地產市場的繁榮，它們之間的發展具有共生性，這種共生性是經濟的內在要求。但是，與此同時，這兩個市場又是經濟風險蘊含的重要的載體。在現實中，如果這兩個市場的關系不能得到適當的處理，這種積累的風險將會導致更大的破壞力。

參考文獻：

[1]Carey, Mark S., Feeding the Fad: the Federal Land Banks, Land Market Efficiency and the Farm Credit Crisis, [Ph.D.dissertation], University of California at Berkly, 1990;

[2]Richard J.Herring, Susan Wachter, real estate booms and banking busts: an international perspective, working paper, the Wharton School of Pennsylvania University, 1998;

[3]文雯.金融支持過度與房地產泡沫[J].財經論壇,2007年第15期:P137-139.

金融市場分析范文第4篇

一、國際金融市場的內涵及作用

國際金融市場是指從事各種國際金融業務往來的場所。它是在國際化生產的條件下建立的，并且隨著國際之間長短期資金借貸和國際貿易逐漸成長起來的，目前，國際金融市場是國際經濟化的重要一部分，對促進國際經濟的良好發展起著重要的作用。

（一）有利于資金的國際化

由于跨國大公司的經營方式是商品銷售隨著企業生產地域的變化而發生轉移，這樣就導致企業需要在世界各國范圍內進行資金調配。國際金融市場可以提供這樣的功能，它能夠有效的提高跨國公司生產、流通中的游離資金的利用程度，為國際貿易和國際投資的良好發展提供先決條件。

（二）促使國際融資的暢通化

由于國際金融市場的獨特優勢，使得其具有國際融資的能力，并且全球各國都可以充分利用和調配這部分閑置的資金，為自己國家的經濟建設所用，久而久之，國際金融市場自然而然就形成了一個資金匯集的場所。

二、國際金融市場的類別

（一）按交易種類劃分

根據國際金融市場中交易種類的不同，可以分為期權市場、期貨市場和現貨市場三種。期權市場主要是從事期權的交易；期貨市場的交易類型是股指期貨、利率期貨、貨幣期貨、貴金屬期貨；現貨市場就是做現貨交易的場所。

（二）按借貸期限劃分

通常資金信貸按期限可分為短期資金市場和長期資金市場，其中短期和長期的界限為一年。資金信貸時間在一年以內的交易為短期資金市場；當信貸時間超過一年以上或者證券發行的交易為長期資金市場。

（三）按交易對象劃分

在國際金融市場的交易中，根據交易對象的不同可分為傳統國際金融市場和離岸金融市場。傳統國際金融市場的交易對象是市場所在國的居民與非居民，市場所在國直接對其進行監管；而離岸金融市場的交易對象是市場所在國的非居民之間，任何一個國家的法律制度都不對其金融交易活動進行監管。

三、目前國際金融市場形勢的基本特點

（一）總體形勢相對平穩

近兩年，從歐元區重債國債務問題日趨緩和、以美國為代表的高風險資本價格逐步回調等信號可以看出，目前國際金融市場的整體環境和情緒有一定的改善，處于一個相對穩定的環境中。但是，這些并不能完全證明形勢完好發展，由于世界經濟所處的位置非常復雜并且很多國際政策都存在著多邊形，導致了向好發展的趨勢相對比較薄弱，一個不利的政策信號就有可能引起巨大的波動。

（二）國際資本的流向逆轉

目前，世界經濟增長格局發生了變化，出現了南降北升的局面，主要表現在新興經濟體股市疲軟與發達經濟體，所以國際金融市場也隨之產生變化，其中主要是由于新興經濟體發展放緩和經濟發達國家自主增長力漸強而造成的。因此，隨之而來的就是流通資金將青睞于發達經濟體，從新興經濟體向發達經濟體流動。

（三）信貸環境結構性分化

由于在世界經濟體資金貨幣政策分化和世界經濟體高速復蘇格局的大形勢驅動下，全世界資金利率發生了嚴重的結構性分化。主要表現在兩個方面：第一，新興經濟體和發達經濟體資金結構性分化。一些新興經濟體主要采用資金貨幣量化寬松政策，實施多次降息，其主要目的就是為了壓低信貸利率；美聯儲等發達經濟體也表示長期的貨幣量化寬松政策，就算是退出量寬政策，在短時期內的不會提升提高基準利率，以維持國際金融市場中長期利率的穩定。但是，新興經濟體由于受到本幣貶值和通貨膨脹，沒有辦法實現寬松的貨幣政策，只有無奈的被迫加急。第二，發達經濟體長期與短期利率的分化。雖然美聯儲等發達經濟體表示維持長期的貨幣量化寬松政策，就算退出量寬政策，在短時期內的不會提升提高基準利率，但是美聯儲貨幣量化寬松政策退出信號逐步加強，主要表現在中長期信貸利率開始上升回調，法、德等歐元區核心國家國債有不同程度的提高，美國10年期國債利率已經回調至近幾年的高點。

四、國際金融市場存在的風險分析

國際金融市場風險主要由國際金融投資者主觀預期、投資交易成本、投資者的投機行為和一個國家本身的金融市場狀況等因素引起，這些因素的變化內在地使國際金融市場失去均衡，導致國際金融資本流動變化無常，如果資本流出流入國家沒有防范能力，就極易產生金融風險。國際金融市場的活動一般由外匯交易商和金融投資者充當主體。無論是套利保值還是投機，都是以匯率和利率的預期為基礎。“外匯交易商制訂買賣外匯的決策奠基于他們的匯率預期，而匯率預期又取決于他們對匯率趨勢相關的政治、經濟的掌握。”各交易商和投資者對未來匯率或利率的預期是一個博弈的過程，對匯率和利率預期的差異直接導致國際資本流動的大幅波動。按現代經濟學的觀點，預期均衡是指合理預期和預測。即是對所有現在可得的、與變量的未來發展趨勢有關的信息所做出的預期和預測。只要市場參與者都能根據自己現在所能得到的、與變量的未來發展趨勢有關的信息來進行預測，那么，最終結果必然是與從市場角度得到的信息相一致，達到預期均衡。所以，只要投資者或投機商發現市場的實際情況與他們的合理預期有差異，他們就會改變其定價策略，利用市場差價獲利。各投資者主觀預期的差異可以內生地擴大或縮小資本流動的波動性。

五、國際金融市場發展趨勢的影響因素

世界經濟體的發展不是一成不變的，雖然目前經濟比較平穩，但是它的影響因素頗多，政治、軍事等多方面因素都會嚴重制約世界經濟的增長點，可能會出現不穩定和不平衡的發展趨勢。在這樣世界經濟發展復雜環境的影響下，國際金融市場同樣會隨之調整與波動，因此，國際金融市場的發展主要還是看影響世界經濟的不確定性發展的幾個方面。

（一）美國經濟發展狀況

在全球經濟中，美國經濟占主導地位，美國經濟的發展狀況將極大程度的制約著國際金融發展。目前在整體宏觀經濟環境變化的條件下，美國經濟對國際金融的影響可能有以下幾方面的變化。第一，美元貨幣資金的吸引力正在逐步減弱；第二，美國經濟在世界經濟體系中的主導地位會呈現下降趨勢；第三，國際貨幣資金向美國的流動性會有所削弱。

（二）資金的流動方向

美元雖然處于國際金融貨幣的主導地位，但是隨著美國經濟和美股的變化將影響資金的流動方向，目前已經有國際資金開始從美國流向亞洲和歐洲的種種跡象。但是，由于國際金融經濟受到全球的宏觀經濟調控保障，因此可以有效的控制國際金融風險的發生。

（三）銀行業的發展趨勢

銀行是國際金融的載體和途徑，只有在較好的國際銀行條件下才可以實現國際金融市場的穩定發展。目前國際銀行業相對來說比較發展平緩，但在將來會在法制、機制、產品和結構有較大的變化和調整。第一，銀行經營管理模式隨時受到環境變化帶來的沖擊；第二，發達經濟體的銀行業率先發展將帶動全球銀行業；第三，網絡虛擬化銀行業的大力發展。為此，未來的銀行業將有很大的創新，但在創新的同時也必將給國際金融市場帶來潛在的沖擊和風險。

金融市場分析范文第5篇

[關鍵詞] 國際離岸市場 模式選擇 上海模式 深圳模式

一、基本概念

對于離岸金融市場的概念，國內外學術界主要有兩種主要的看法,即：一類持消極觀點，認為離岸金融市場只是避稅天堂或只為了逃避管制而進行的金融創新；另一類是指為非居民提供境外貨幣自由借貸、投資、貿易結算、外匯買賣、黃金買賣、保險服務和證券交易等金融服務，不受市場所在國的法規和稅制限制,同時享受一定優惠待遇的獨立的自由交易市場。

離岸金融市場具有鮮明的特征。首先，離岸金融市場具有完全國際化的特征：交易主體的國際性、交易幣種的國際性和全球離岸金融市場的一體性；其次，離岸金融市場具有虛擬性和監管的多頭性及松散性的特征；最后，離岸金融市場具有發展條件寬松和優惠的特征。

建立離岸金融市場對我國現階段發展具有重要的現實意義：有利于積極合理地引進和配置外資，從而帶動我國貿易、生產和就業的增長；有利于推動人民幣國際化進程, 防止熱錢大量無序的涌入，加強對境外人民幣的掌控；有利于國內金融業務的國際化和國內金融市場與國際金融市場接軌的同時，又不沖擊國內的宏觀調控；為我國巨額的外匯儲備提供出路；有利于提升我國城市的金融水平，進而提高在世界經濟和國際金融市場中的地位和影響力。

二、我國未來離岸金融模式的選擇

目前國際上既有中國香港、新加坡等以離岸金融市場為主體的獨立中心，又有以如紐約、倫敦和東京等離岸金融市場為手段的綜合金融中心；既有紐約等離岸金融市場與國內金融市場獨立的隔離型離岸金融市場，又有倫敦、香港等離岸金融市場與國內金融市場相互滲透整合型離岸金融市場。我國離岸金融市場的模式選擇也應將國內外因素綜合考慮。

首先，內外混合型離岸金融市場需要境內市場幾乎完全開放，金融業高度經營自由，因此，遠高于我國的經濟、金融現狀和管理水平。

其次，避稅港型離岸金融市場實質上只是一個“記賬中心”，對經濟金融的影響力和輻射力較小。而我經濟規模巨大、國內金融稅制齊全，可以在某一特定地區采用這種模式，但要在全國只采用這一模式顯然是不合適的。

此外，內外分離型離岸金融市場是由政策推動，專門為非居民交易創設的。它便于金融管理當局分別對國內業務、在岸業務和離岸業務監管的同時，也可以有效地阻止離岸業務對國內經濟金融的沖擊。但是，如果過分嚴格的監管會杜絕國際離岸資金向國內市場滲透，國際資金通過離岸金融市場進行有效配置的成本會上升，而有效配置的效率將會下降。

所以，我國發展離岸金融市場應該采取內外分離為基礎、適度滲漏的離岸金融市場模式和若干避稅型的模式相結合的立體式的離岸市場模式。其中，內外分離型、適度滲漏的離岸金融市場模式必須在滲漏的方向、渠道、管理和規模上加以限制。即：在方向上，只允許離岸資金向國內滲漏，不允許反向滲漏；在渠道上，初期只允許國內企業從離岸市場獲得貸款，成熟后，這可以到離岸市場發行債券、股票等籌資；在管理上，均要做到管理和監控要做到事先預防、實時跟蹤、事后及時、有效處理和問責；在規模上，既要使融資滿足國內經濟建設，同時還要限制其對國內物價水平、稅率水平和匯率水平的沖擊，做到規模適度，不給國內經濟金融政策和市場造成較大不利影響。

三、我國離岸金融市場的區位選擇

筆者認為我國可以建立一個上海模式的離岸金融市場和三至五個深圳模式的離岸金融市場，即：上海模式――內外分離為基礎、適度滲漏的離岸金融市場和深圳模式――避稅港型離岸金融市場。同時兩種模式的具體介紹如下：

1.上海模式

可以選擇上海浦東新區設立特定離岸區，推行特殊稅務體制和獨立外匯管理政策。通過稅收等優惠措施，鼓勵外資金融機構在此設置離岸金融機構，以及國內銀行在此區域設立離岸營業部或分行，主要從事吸收非居民存款、發放貸款和貿易融資等業務。在管理體制較為完善、監管制度逐步健全的情況下，可以取消地理位置和設置離岸實體機構限制，改為國際上流行的賬戶分離管理。離岸市場上的所有金融機構均可以經過申請、批準后，在實行嚴格的分賬管理的情況下，既可從事國內業務，也可從事離岸業務。這樣離岸資金可以轉為在岸資金向國內企業提供外匯貸款，擴展了其籌措外資的新渠道。隨著離岸金融市場的不斷成熟和壯大，上海離岸金融市場可以允許國內企業發行外幣、債券和股票和從事各種外匯交易活動等，進一步拓展其融資能力。這樣可以不斷鞏固上海的全國金融中心的地位，使其成為國際金融中心重要推力。

2.深圳模式

深圳可以建立具有空間隔離性的保稅區（比如：沙頭角或福田保稅區），采用避稅港金融市場模式。首先，發揮緊接香港這個國際金融中心的優勢，直接與國際市場銜接；其次，發揮經濟特區的優勢，落實在稅收優惠政策和離岸業務免交存款準備金等政策，免征印花稅，銀行所得稅低于香港、新加坡等市場的稅率水平，以形成真正的政策推動力，同時，在離岸金融區實行自由外匯制度，允許外匯自由兌換和自由調撥。總之，通過在深圳開辟一個離岸金融市場，吸引大量外資和國際金融機構，進一步提高深圳國際知名度，擴大其金融影響力，使其成為名副其實的區域乃至全國金融中心。

四、建立和發展離岸金融市場的基本策略

1.政府應大力推動離岸金融市場的發展

離岸金融市場發展的歷史可以看出，在早期主要是由于經濟、地理條件等因素的自然作用形成的，近期東道國政府為了推動本國經濟、金融發展營造了政策環境起了十分重要的作用。我國政府也應該借鑒國際經驗在離岸金融市場建立初期的加大政策推力，給予上海、深圳和其他可能建立離岸金融中心的城市適當的政策傾斜和一系列的優惠政策：首先，保證離岸業務的稅率低于國內，甚至是國際上同類業務的稅率；其次，增加上海、深圳等離岸金融中心經營的自由度，放寬外匯管制，實行有彈性的金融政策；此外，上海、深圳等離岸金融中心的離岸銀行的客戶身份、賬戶與活動的秘密應受到保障，如禁止人民銀行具體調查任何離岸業務個別客戶的身份、賬戶及事務等。

2.提升國內銀行內部經營管理，加強中央銀行監管

開展離岸市場目的之一是使國內銀行與國際接軌，壯大國內銀行的實力，不是壓制而是發展。所以，必須提升國內銀行內部經營管理水平和能力以適應離岸市場業務的開展。首先，要充分發揮國內大型商業銀行的帶頭作用，即國內各大銀行以總行的名義在離岸市場設置專門的離岸金融機構；此外，各個國內離岸銀行在經營過程中都必須提高自己的經營管理水平，加強風險防范，加大金融創新的力度，從而縮小與國際上先進銀行在各個方面的距離。對離岸金融業務，央行要大力監管：其一，既要商業銀行從事離岸業務的批準程序，又要允許合格的商業銀行在多個城市中建立離岸銀行，以分散風險;其二，對離岸銀行要定期進行信用評估和不定期地檢查賬戶及各項統計數據;其三，在離岸金融市場的貨幣政策上，一方面建立人民幣離岸交易中心，建立加強境外人民幣的管理，同時，以離岸市場的自由浮動利率體現逐步我國利率市場化目標;其四，協調不同城市的離岸市場和離岸金融銀行的發展的同時，協調離岸金融市場、國內金融市場和國際金融中心三者的關系。

3.其他基本措施

從事離岸金融業務的金融機構數量的多少是離岸金融市場形成的重要因素和指標之一，上海、深圳等可能的離岸金融市場應該大幅度開放外資銀行入駐或組建中外合資金融機構，并提供相應的外部金融環境和其他必要政策支持。具體如下：對各類外資金融機構的進入給予相應的獎勵，對于國內外從事離岸金融業務的金融機構應簡化報批手續和相關的引導；加快金融投資環境的建設，尤其是交通、現代通訊設施和軟件，如法律等方面的建設，同時還要加緊培訓與離岸業務有關的各類專門人才，特別是金融、法律和管理方面的人才。

參考文獻:

[1]連平:離岸金融研究[M].北京：中國金融出版社，2002

[2]姜波克:國際金融學[M].上海：復旦大學出版社，2001

[3]顧寧:國際離岸金融市場理論研究及對我國的啟示[D]，吉林大學，2004（4）

[4]夏建偉陳理飛:論建立離岸金融市場和金融國際化問題[J]，經濟與管理，2004（3）

[5]魯國強:離岸金融市場對世界經濟的影響分析――兼論我國發展離岸金融市場的戰略意義[J]，金融教學與研究，2007（6）

[6]臧國華:我國離岸銀行業務發展中存在的問題和對策[J]，上海金融，2005(1)